Indiferent că sunteți în căutarea unui formator de impozite sau a unui mecanic, costul majorității serviciilor pe care le primiți este de obicei destul de ușor de discernut. Cu planificatorii financiari, acest lucru nu este cazul. Și dacă nu ești atent, ai putea să plătești mai mult decât ar trebui.

Ceea ce face lucrurile deosebit de confuze este că nu există nici un mod în care consilierii să fie plătiți - de fapt, mulți sunt compensați printr-o combinație de taxe diferite. Deci, știind ce costă, de obicei necesită puțină cercetare.

Colectorii Comisiei

În lumea serviciilor financiare, termenul "consilier" este folosit oarecum slab. În cele mai multe cazuri, consultantul profesionist care oferă investiții este de fapt un reprezentant al unui broker-dealer, care primește comisioane plătite pentru vânzarea de fonduri mutuale și alte produse financiare.

Există câteva surse de venit bazat pe comisioane pentru acești repuși. Una este o încărcătură de vânzări front-end, care reprezintă un procent din achiziția de fond. De obicei, este evaluat atunci când finalizați tranzacția - i. e. , de fapt faceți cumpărarea - deși unele companii de fonduri au, de asemenea, o "taxă de vânzare amânată contingentă" sau o încărcătură back-end , pe care o veți suporta dacă vindeți acțiuni într-un anumit interval de timp.

Unele companii de investiții plătesc, de asemenea, ceva numit o taxă de 12b-1, care face parte din cheltuielile de funcționare anuale ale fondului - și, prin urmare, mai greu de observat. O parte din taxă poate fi plătită societății de investiții în sine, iar o parte din aceasta este transmisă agentului de vânzări. Chiar și așa-numitele fonduri fără sarcini pot efectua taxe de 12b-1, de până la 0,25%. Desigur, multe fonduri percep taxe și mai mari.

Care este mai rău: sarcina sau taxa? Depinde. Ca procentaj, încărcăturile de vânzări sunt de obicei mult mai mari: Autoritatea de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare, sau FINRA, permite încărcarea a până la 8,5% din achizițiile de fonduri. Dar sunt taxe de o singură dată. În schimb, plătiți taxa de 12b-1 în fiecare an în care dețineți fondul, astfel încât în ​​timp, acesta poate avea un impact și mai mare asupra returnărilor dvs.

Prin urmare, este imperativ să citești amprenta fină atunci când lucrezi cu un reprezentant bazat pe comisie - și să fii conștient de faptul că metoda de compensare poate fi determinată în recomandările lui sau ei. Dacă sunteți un investitor relativ informat, puteți constata că vânzările sau taxele mari de 12b-1 pur și simplu nu merită și optează pentru a evita intermediarul. Dar pentru începătorii financiari care simt că și ei primesc sfaturi solide, planificatorul ar putea fi în valoare de fiecare bănuț în comisioane. Vedeți Ce tip de persoană are nevoie de un consultant financiar?

Folk-ul bazat pe taxe

Spre deosebire de brokeri-dealeri, consilierii de investiții înregistrați (RIA) nu sunt plătiți pentru vânzarea de produse financiare.În schimb, taxează direct clienții pentru îndrumarea pe care o oferă. Există câteva modalități diferite de a face acest lucru:

• Rata forfetară. În acest caz, consilierul percepe o sumă fixă ​​pentru serviciile sale. De obicei, suma variază în funcție de natura serviciului și de efortul pe care îl implică.
• oră. Pentru nevoi financiare mai complexe, planificatorul ar putea evalua o taxă orară - de obicei între 250 și 500 de dolari pe oră. Un avantaj al acestui aranjament este că taxa totală este proporțională cu timpul pe care îl introduce.
• Procentul de active. O altă metodă, tipică pentru managerii activi de investiții, este evaluarea unei taxe bazate pe mărimea portofoliului dvs. În mod tipic, comisionul anual de consiliere este de aproximativ 1% din active, dar conturile mai mici plătesc adesea o sumă mai mare. Clienții mai mari au mai mult efect de levier și plătesc frecvent un procent mai mic.

Figura 1. Următorul grafic prezintă costul mediu anual pentru companiile mari de brokeraj, inclusiv taxele de consiliere și cheltuielile cu fondurile, potrivit unui sondaj realizat de site-ul Capital Planificator Financiar Personal Capital. Merrill Lynch a fost cea mai scumpă din grup, cu un comision total de 1,98% în fiecare an. Cifrele presupun un echilibru inițial de 500 000 dolari, care crește la o rată anuală de 7%.

Sursa: Managementul averii, capitalul personal

Deoarece nu sunt compensați pentru alegerea fondurilor specifice, RIA sunt uneori văzute ca având mai puține conflicte de interes decât tipurile broker-dealer. De asemenea, acestea sunt menținute la un standard de reglementare mai înalt. În calitate de fiduciar, o RIA este obligată din punct de vedere juridic să opereze în spiritul celor mai bune interese ale clienților. Din perspectiva guvernului, brokerii au ales doar produse care sunt "potrivite" investitorului. (Vezi Consultant financiar vs. Planificator financiar )

Asta nu înseamnă însă că consilierii înregistrați sunt mai puțin costisitori. De fapt, contrariul este adesea cazul. De exemplu, să luăm un client cu 500.000 de dolari în active, care plătește o taxă anuală de 1% unui consultant. Asta e $ 5,000 în fiecare an care este scurs din soldul contului. Și odată cu creșterea soldului, ei primesc o sumă și mai mare în dolari.

Pentru unii investitori care primesc servicii excelente, acel sfat ar putea simți prețul. Dar dacă nu beneficiați de prea multă atenție de la planificatorul dvs., aceeași taxă poate părea destul de umflată.

Nu uitați, dacă consilierul dvs. vă pune în fonduri mutuale, veți plăti comisioanele și taxele anuale ale acestor fonduri, de asemenea raportul lor de cheltuieli. Deci, este important să aveți grijă de opțiunile de investiții la prețuri ridicate. Este cu adevărat costul total - cheltuielile fondului și taxa de consiliere împreună - este important.

În procent, diferența de taxe între furnizori poate părea mică. Dar, datorită efectului de comprimare, acestea au un impact major asupra ratei de rentabilitate a portofoliului dvs. pe parcursul lungului transfer. După cum arată Figura 1, o diferență de mai puțin de 1% pe an poate însemna că plătiți aproape două ori taxele pe o perioadă de 30 de ani.

Linia de fund

Din păcate, compensația pe care o primesc profesioniștii financiari nu este întotdeauna transparentă.Deoarece este inconfortabil, este imperativ să punem întrebări în față cu privire la modul în care aceștia fac bani (taxă sau comision) și cât de mult se plătesc. Fiecare metodă de compensare are avantajele și dezavantajele sale (vezi Platirea consultantului dvs. de investiții - taxe sau comisioane? ), deci numai tu poți determina dacă ceea ce primești în schimb merită ceea ce vei plăti în cele din urmă.

Pentru lecturi corelate, a se vedea 5 Lucruri pe care trebuie să le solicitați înainte de angajarea unui consultant financiar.