a:

Swap-urile sunt contracte derivate între două părți care implică schimbul de fluxuri de trezorerie. Swap-urile pe rata dobânzii implică schimbul de dobânzi, în timp ce swap-urile valutare implică schimbul unei sume de numerar într-o monedă pentru aceeași sumă într-un altul.

Un swap pe rata dobânzii este un contract de instrumente financiare derivate în care două părți convin să își schimbe fluxurile de trezorerie ale dobânzii. Swap-ul ratei dobânzii implică, în general, schimburi între sume noționale predeterminate cu rate fixe și variabile.

De exemplu, presupunem că banca ABC deține o investiție de 10 milioane de dolari, care plătește rata oferită interbancară la Londra sau LIBOR plus 3% în fiecare lună. Prin urmare, aceasta este considerată o plată flotantă deoarece, pe măsură ce LIBOR fluctuează, fluxul de numerar este la fel. Pe de altă parte, presupunem că banca DEF deține o investiție de 10 milioane de dolari, care plătește o rată fixă ​​de 5% în fiecare lună. Bank ABC decide că preferă să primească o plată lunară constantă. Cu toate acestea, banca DEF decide să ia șansa de a primi plăți mai mari. Prin urmare, cele două bănci sunt de acord să încheie un contract de swap pe rata dobânzii. Bank ABC este de acord să plătească băncii DEF LIBOR plus 3% pe lună cu suma noțională de 10 milioane USD. Banca DEF este de acord să plătească băncii ABC o rată lunară fixă ​​de 5% pe valoarea noțională de 10 milioane USD.

În schimb, swap-urile valutare reprezintă un acord de schimb valutar între două părți pentru schimbul de fluxuri de numerar într-o monedă în alta. În timp ce swapurile valutare implică două valute, swap-urile pe rata dobânzii se ocupă doar de o monedă.

De exemplu, presupunem că banca XYZ operează în Statele Unite și se ocupă numai cu dolari SUA, în timp ce banca QRS operează în Rusia și se ocupă numai de ruble. Să presupunem că banca QRS are investiții în Statele Unite în valoare de 5 milioane de dolari. Presupunem că cele două bănci sunt de acord să încheie un swap valutar. Banca XYZ este de acord să plătească băncii DEF LIBOR plus 1% pe lună cu suma noțională de 5 milioane USD. Banca QRS este de acord să plătească băncii ABC o rată fixă ​​de 5% lunar la valoarea noțională de 253, 697, 500 ruble rusești, presupunând că $ 1 este egal cu 50 74 de ruble.