a:

Regula Volcker limitează două tipuri principale de activități ale unor bănci instituționale mari. Băncilor le este interzis să se angajeze în activități comerciale de proprietate și să dețină interese în fonduri acoperite, definite în general ca fonduri speculative și fonduri de capital privat. Norma este enumerată în secțiunea 609 din Legea Dodd-Frank și face parte din reformele financiare mai mari cuprinse în legislația respectivă.

Norma a fost concepută astfel încât să împiedice băncile care beneficiază de asistență federală și contribuabil, sub forma asigurării depozitelor și a altui sprijin, să se angajeze în activități de tranzacționare riscante. Regula a fost numită după Paul Volcker, fostul președinte al Consiliului Federal Reserve.

Interdicția comercială interzisă

Regulamentul Volcker interzice băncilor să desfășoare activități comerciale de proprietate. Traficul proprietate este definit de regulă ca fiind o bancă care servește drept principal al unui cont de tranzacționare pentru cumpărarea sau vânzarea unui instrument financiar. Reglementările se extind asupra definirii a ceea ce se califică drept un cont de tranzacționare și dacă comerțul implică un instrument financiar.

Regulamentul definește un cont de tranzacționare bazat pe trei criterii: un test de scop pentru cont, testul regulii de capital pentru riscul de piață și testul de stare. Normele prevăd că tranzacțiile sunt presupuse a fi pentru contul de tranzacționare al unei bănci, dacă banca a deținut poziția timp de 60 de zile.

Datorită definiției largi a unui cont de tranzacționare, anumite activități comerciale sunt scutite de această interdicție, cum ar fi activitățile de compensare, gestionarea lichidităților, realizarea pieței, acoperirea riscurilor, tranzacțiile pentru a satisface obligațiile de livrare și tranzacțiile printr-un plan de participare la profit sau de pensie Banca. Cu toate acestea, la aceste activități comerciale se află cerințe foarte intense de conformitate, care includ controale interne și documentații extinse.

Interzicerea investițiilor în fonduri acoperite

Norma Volcker interzice în continuare băncilor să dețină un drept de proprietate într-un fond acoperit. Regula definește fondurile acoperite printr-un test tridimensional. Un fond acoperit este exceptat de la definiția unei societăți de investiții așa cum este definită de Legea societăților de investiții din 1940, bazinele de mărfuri cu caracteristici similare cu fondurile speculative sau fondurile de capital privat și fondurile acoperite în străinătate.

Norma stabilește o serie de excepții de la aceste interdicții, cum ar fi fondurile publice străine, filialele deținute integral și societățile mixte.

Extinderea termenelor limită de conformare

Băncile ar fi trebuit să-și lichideze fondurile acoperite până în iulie 2015. Cu toate acestea, în decembrie 2014, Consiliul Federal Reserve a acordat prelungiri băncilor pentru a ieși din aceste poziții până în 2017 2022 în unele cazuri.

Băncile au susținut că multe dintre pozițiile lor erau în investiții nelichide, pe care ar fi trebuit să-și asume pierderi semnificative pentru a ieși.Băncile au afirmat că interesele deținute de acestea în fondurile speculative și în fondurile de capital privat riscau să piardă o valoare substanțială dacă ar fi nevoite să le lichideze rapid.