Toate companiile se străduiesc să crească și să se extindă. Există în general două moduri în care o afacere poate deveni mai mare, fie prin creșterea internă, fie prin extinderea externă. Creșterea internă este prin calea de creștere regulată a unei entități, prin utilizarea tehnologiilor avansate, achiziționarea de active, gestionarea mai bună a lanțului de aprovizionare și noi linii de produse printre multe alte tehnici. Oricât de greu poate compania să încerce, această cale își ia cursul natural și timpul pentru a obține rezultate. Celălalt mod în care companiile ar dori să crească este explorarea opțiunii de restructurare corporativă, care se realizează prin fuziuni, preluări sau achiziții. Calea de creștere externă este foarte populară între companii la nivel global, deoarece ajută la depășirea barierelor comerciale, permite libertatea de capital din toate țările și combate competitivitatea globalizată sporită.

Logica de bază

O fuziune sau achiziție este unul dintre cele mai importante evenimente corporative pentru o companie, ștampilată în istorie pentru totdeauna. Într-o atmosferă de competitivitate sporită, strategia fuziunii și achiziției este comună atât pentru întreprinderile mici, cât și pentru cele mari. Intenția din spatele unei astfel de măsuri sau decizii este unică pentru fiecare afacere, însă se bazează pe principiul creării unei valori mai mari (după combinare) decât individualitatea firmelor merită individual. Valoarea suplimentară creată de procesul de fuziune sau achiziție se numește sinergie. Deși sună simplu, dar întregul proces de fuziune, preluare sau achiziție pentru a crea sinergie (beneficii financiare) este descurajator, cu o sumă mare de bani, lucrări de hârtie, regulamente guvernamentale, legalități și proceduri contabile implicate. (Related Reading: Ce face o afacere de M & A? )

-> -

Firmele de fuziune și achiziție

Procesul de fuziune sau de achiziție poate fi intimidant și aici întreprinderile de fuziune și achiziție intră în favoarea procesului prin asumarea responsabilității pentru o taxă. Aceste firme își îndrumă clienții (companiile) prin intermediul acestor decizii corporatiste transformative și multilaterale. Diferitele tipuri de firme de fuziune și achiziție sunt discutate mai jos. Rolul fiecărui tip de firmă în general este de a încheia cu succes un acord pentru clienții săi, dar aceștia diferă în abordarea și munca lor. (Vezi: Cele mai mari fuziuni și achiziții în SUA )

Băncile de Investiții

• Băncile de investiții realizează o varietate de roluri specializate - acestea efectuează tranzacții care implică sume enorme, în domenii precum subscrierea. Aceștia acționează ca consultant financiar (și / sau broker) pentru clienții instituționali, uneori jucând rolul de intermediar. Acestea facilitează, de asemenea, reorganizările corporațiilor, inclusiv fuziunile și achizițiile. Divizia de finanțe a băncilor de investiții gestionează lucrările de fuziune și achiziție, de la etapa de negociere până la închiderea tranzacțiilor.Activitatea legată de aspectele juridice și contabile este externalizată companiilor afiliate sau experților împuterniciți.

Rolul unei bănci de investiții în cadrul procedurii implică în mod obișnuit o inteligență vitală a pieței în plus față de pregătirea unei liste de obiective potențiale. Apoi, odată ce clientul este sigur de acordul vizat, o evaluare a evaluării actuale se face pentru a cunoaște așteptările privind prețurile. Toate documentele, ședințele de conducere, condițiile de negociere și documentele de închidere sunt gestionate de reprezentanții băncii de investiții. În cazurile în care banca de investiții gestionează partea de vânzare, se derulează un proces de licitație cu mai multe runde de licitații pentru a determina cumpărătorul. Unele dintre cele mai importante bănci de investiții sunt Goldman Sachs (NYSE: GS

GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Creat cu Highstock 4. 2. 6 MSMorgan Stanley50 14 + 0 24% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0.62% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America Merrill Lynch (NYSE: BAC BACBank of America Corp 27. 75-0 25% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Capital, Citigroup (NYSE: C CCitigroup Inc73, 80-0, 34% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group. Firmele de avocatură Firmele de avocatură sunt populare printre companiile care doresc să se extindă în exterior printr-o fuziune sau achiziție, în special companii cu granițe internaționale. Astfel de tranzacții sunt mai complexe, deoarece implică legi diferite, reglementate de diferite jurisdicții, ceea ce necesită o manipulare juridică foarte specializată. Firmele internaționale de avocați sunt cele mai potrivite pentru această funcție, având expertiza lor în materie de mai multe jurisdicții. Unele dintre cele mai importante firme de avocatură implicate în fuziuni și achiziții sunt Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ("Skadden"), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & & Bartlett LLP și Davis Polk & Wardwell LLP. Firme de audit și contabilitate Aceste companii se ocupă și de fuziuni și achiziții cu o specializare evidentă în audit, contabilitate și fiscalitate. Aceste companii sunt experți în evaluarea activelor, efectuarea de audituri și consiliere cu privire la aspectele legate de impozitare. În cazul în care este implicată fuziunea sau achiziția transfrontalieră, înțelegerea părții fiscale devine critică și astfel de companii se potrivesc bine în astfel de situații. În plus față de audit și cont se așteaptă ca aceste companii să aibă și alți experți în cadrul grupului pentru a gestiona bine orice aspect al tranzacției. Unele dintre firmele bine cunoscute din această categorie cu servicii specializate în fuziuni și achiziții sunt: ​​KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) și Ernst & Young (EY); aceste companii împreună sunt etichetate ca Big Four. Firme de consultanță și consultanță

• Firmele de consultanță și consultanță de conducere conduc clienții prin toate etapele procesului de fuziune sau achiziție - tranzacții transfrontaliere sau transfrontaliere.Aceste firme au o echipă de experți care lucrează pentru succesul tranzacției chiar de la faza inițială până la încheierea cu succes a tranzacției. Companiile mai mari din această afacere au o amprentă globală care ajută la identificarea obiectivelor bazate pe potrivirea în toate aspectele. Firmele lucrează la strategia de achiziție, urmate de screening-ul la due diligence și consultanță privind evaluarea prețurilor, asigurându-se că clienții nu plătesc prea mult și așa mai departe. Unele dintre numele bine-cunoscute în afaceri sunt: ​​AT Kearney, Bain și Company, Boston Consulting Group (BCG), McKinsey și LEK Consulting,

Linia de fund

• În fiecare an, industria, tranzacțiile transfrontaliere care se desfășoară în trilioane, deși rata de succes a acestor tranzacții este de aproximativ cincizeci la sută. Sume mari de bani sunt plătite companiilor pentru a fi un agent de tranzacționare sau un facilitator. Taxa depinde de mărimea și valoarea societăților implicate în procesul de fuziune și achiziție. Potrivit clasamentului anual al Bloomberg Markets pentru consultanții de fuziuni și achiziții în 2013, Goldman Sachs a topit lista cu o valoare estimată de 1 USD. 23 de miliarde de euro câștigate în taxe. (Vezi:

Modul în care Fuziunile și Achizițiile pot afecta o companie

• )

La momentul redactării, autorul nu a deținut nici o participație în niciuna dintre companiile listate.