Rata de obstacole și marja de apă ridicată sunt două tipuri de valori de referință pe care fondurile speculative pot stabili ca cerințe pentru colectarea taxelor de stimulare sau de performanță de la investitori.
În lumea fondurilor speculative, o marcă de apă mare este cea mai mare valoare pe care un fond de investiții sau cont a atins vreodată.
O rată a obstacolelor, pe de altă parte, este valoarea minimă a profitului pe care trebuie să o obțină un fond de hedging înainte de a putea percepe o taxă de stimulare. Atunci când este utilizat în bugetul de capital, pe de altă parte, o rată a obstacolelor are un înțeles ușor diferit: este rata minimă pe care compania sau managerul se așteaptă să o câștige atunci când investește într-un proiect.
Un fond de hedging este un parteneriat de afaceri sau o altă structură care alimentează și administrează în mod activ investițiile …
În conformitate cu o formulă cunoscută sub numele de 2/20, fondurile speculative plătesc în mod obișnuit comisioane de administrare de 1% % din valoarea activelor nete ale unui fond și din taxele de stimulare de 20% din profitul fondului.
Taxa de administrare este plătită întotdeauna de către investitor, indiferent de profit. Cu toate acestea, o varietate de structuri pot fi utilizate în calcularea profiturilor în scopul de a percepe taxe de stimulare investitorilor …
În cadrul unui tip de structură, profitul poate fi pur și simplu definit ca creșterea valorii activului net (NAV). În mod alternativ, profitul poate fi creșterea NAV cu o ajustare a comisioanelor de administrare.
Fondurile de hedging pot stabili, de asemenea, o rată a obstacolelor și o marcă de apă ridicată. De exemplu, un fond ar putea stabili o rată a obstacolelor de 5%, permițându-i să colecteze comisioane de stimulare numai în perioadele în care randamentele sunt mai mari decât această sumă. Dacă același fond are și un marcaj ridicat, acesta nu poate să perceapă o taxă de stimulare decât în cazul în care valoarea fondului este mai mare decât marja de apă ridicată, iar returnările sunt peste rata de obstacol.
Care este diferența dintre rata datoriei unei societăți și rata datoriei unui individ?
Descoperă diferitele măsuri de evaluare financiară care se aplică cel mai frecvent persoanelor fizice și corporațiilor, respectiv.
Care este diferența dintre rata cifrei de afaceri plătibile de conturi și rata cifrei de afaceri a creanțelor?
ÎNvață diferența dintre raportul dintre cifra de afaceri plătită și indicele cifrei de afaceri. Înțelegeți ce este folosit pentru a măsura fiecare raport.
Care este relația dintre rata de obstacol (MARR) și rata internă de rentabilitate (IRR)?
