a:

Raportul preț-câștig (P / E) este una dintre cele mai populare și mai utilizate metrici financiare, dar are o serie de defecte inerente pentru care valoarea întreprinderii EBITDA (EV / EBITDA) compensează.

Raportul EV / EBITDA este o valoare financiară care măsoară randamentul pe care o face o companie în ceea ce privește investițiile sale de capital. Deși calculul acestui raport poate fi complex, acest raport este adesea preferat față de alte valori de rentabilitate, deoarece elimină diferențele de impozitare, structura capitalului și calcularea activelor.

Rata P / E este o valoare de evaluare care compară câștigurile pe acțiune ale unei societăți (EPS) cu prețul de piață curent. Această valoare este cunoscută și utilizată ca indicator al potențialului de creștere al unei companii. Raportul P / E nu dezvăluie o imagine completă și este cel mai util atunci când se compară numai companiile din cadrul aceleiași industrii sau se compară companiile cu piața generală.

Există probleme care apar pentru investitori cu utilizarea raportului P / E. Partea câștigurilor din cadrul metricei se bazează pe o valoare contabilă care este primă pentru manipulare, determinând discutabilitatea fiabilității globale a metricilor. Utilizarea ratei EV / EBITDA ajută la atenuarea coborârilor din P / E prin includerea costurilor cu dobânzile, a impozitelor, a amortizării și a amortizării (EBITDA).

Raportul EV / EBITDA este mai puțin publicat decât raportul P / E, ceea ce face dificilă compararea intersectorială. Utilizarea valorii întreprinderii (EV), deși benefică, prezintă, de asemenea, probleme. Această valoare nu reflectă întotdeauna toate datoriile unei societăți nerezolvate, iar valorile EV negative creează probleme în calcul.

Raportul P / E a fost stabilit ca o metrică de evaluare primară a pieței, iar volumul total al datelor curente și istorice oferă greutatea metrică în ceea ce privește analiza stocurilor. În favoarea raportului EV / EBITDA, unii analiști susțin că utilizarea acestuia în loc de P / E, deoarece măsura primară de evaluare a stocului produce profituri mai bune pentru investiții.

Ambele valori au avantaje și dezavantaje inerente, iar investitorii pot obține o imagine mai clară a unei societăți, considerând ambele măsuri ca parte a procesului de evaluare a capitalului propriu.