a:

Frecvența care înconjoară o ofertă publică inițială foarte anticipată (IPO) a unei companii poate fi atrăgătoare pentru investitorii individuali, deoarece titlurile noi de piață tind să promită returnări favorabile și, mai important, . Cu toate acestea, există o convingere greșită că un IPO, în special unul care vine cu o doză ridicată de hype, poate fi o modalitate ușoară de a cumpăra la un discount adânc și de a vinde cu profit imediat după aceea. Chiar dacă sa dovedit a fi mai puțin frecventă pe care majoritatea ar dori să o recunoască, cumpărarea către un IPO atrage în continuare interesul unei mari varietăți de investitori.

Deși o IPO poate fi o investiție interesantă, majoritatea investitorilor de zi cu zi nu beneficiază de acces, așa cum se întâmplă cu alte titluri vândute pe piața bursieră. În schimb, investitorii instituționali, cum ar fi fondurile speculative, planurile de pensii, societățile de asigurări și fondurile mutuale, primesc acțiuni solicitate și, în general, persoanele fizice sunt lăsate să cumpere acțiunile societății pe piețele secundare.

Clienții instituționali au (adesea) buzunare adânci

Scopul principal al oricărei IPO a unei companii este de a mobiliza capitalul și de a-și oferi acțiunile cumpărătorilor publici, iar procesul este lung. Companiile trebuie să angajeze o bancă de investiții sau un broker-dealer pentru a subscrie IPO-ul, iar acel partener petrece de obicei luni care efectuează due diligence necesare pentru a stabili un preț adecvat pentru ofertă. Lucrările trebuie să fie depuse la Comisia pentru Valori Mobiliare (SEC). În timp ce este în curs de revizuire, indicații de interes sunt prezentate de către cumpărătorii externi care cumpără acțiuni IPO de la subscriitor atunci când acesta devine public.

Datorită cantității de timp și efort care merg în subscrierea unei oferte, băncile de investiții sunt mai puțin probabil să petreacă mai mult timp solicitând cumpărătorilor. În loc să câștige angajamente de cumpărare de la 10 000 de investitori dispuși să cumpere 1 000 de acțiuni, băncile de investiții care lucrează pentru a finaliza un IPO pot găsi 10 clienți instituționali să cheltuiască 1 milion de dolari fiecare și să cheltuiască mult mai puțin timp și forță de muncă în acest sens. Investitorii medii sunt de obicei lăsați în frig când vine vorba de achizițiile IPO.

Doar pentru accesul clienților

Un alt motiv pentru care IPO-urile foarte anticipate sunt rar oferite investitorilor, altele decât greutățile instituționale, este faptul că pentru accesul la acțiuni, persoanele fizice (sau entitățile) trebuie să fie clienți actuali ai băncii de investiții sau broker-dealer afacere. Chiar și atunci când un investitor este un client al subscriitorului, acțiunile sunt de obicei date numai investitorilor cu cea mai mare valoare netă sau celor care tranzacționează activ în cantități mari. Societățile mutuale de fonduri, fondurile speculative, companiile de asigurări și planurile de pensii sunt de obicei în primul rând în linie, cu mult înaintea investitorilor cu valoare netă mai mică.

Evitați Hype

Deși ideea de a investi într-o IPO poate părea cea mai bună modalitate de a cumpăra scăzut și de a vinde mare - fundamentul investițiilor - lipsa barcii proverbiale a unui IPO nu poate fi negativă. Există un grad ridicat de risc implicat în achizițiile de IPO, deoarece nu există nicio modalitate de a ști cum va fi realizată acțiunea companiei atunci când va fi disponibilă pe piețele secundare. Așteptarea ca un stoc al unei companii să se lichideze, eliminat din reclama publică a unui IPO, poate salva investitorii de la un risc inutil.