Impactul costurilor investiționale asupra randamentelor investitorilor și asupra capacității acestor economii pentru pensionare a fost bine înregistrat în presa financiară. Popularitatea fondurilor mutuale index și a fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) a crescut în ultimii ani. Sa constatat, de asemenea, că managerii activi de fonduri au adesea un timp dificil de a furniza în mod constant performanță de batere a indicelui.

În lumea consultanților financiari, comprimarea taxelor se întâmplă, de asemenea, de mai mulți ani. Adăugați ascensiunea consultantului robot în ultimii ani și este mai dificil și mai dificil pentru mulți consultanți financiari să justifice taxele mari. Acest lucru include cu siguranță consilierii pe bază de comisioane și comisioanele care plătesc o parte sau întreaga lor despăgubire din vânzarea produselor financiare sau a comisioanelor la termen din fonduri mutuale, cu cheltuieli în general mai mari. Acesta include, de asemenea, consultanți financiari cu taxă numai a căror structură a taxelor este, în general, mult mai transparentă și mai simplă. (Pentru mai multe informații, consultați: Tendințe care provoacă consultanți financiari .

-

Cheltuielile Fondului Mutual

Potrivit unui studiu realizat de Morningstar Inc. în 2015, cheltuielile cu fondurile mutuale sunt în scădere pentru investitori pe o medie ponderată la active în mare parte în funcție de preferințele lor. În anul 2014, rata medie ponderată a cheltuielilor pentru investitorii fondurilor mutuale studiate a fost de 0,63%, în scădere ușor de la 0,4% în 2013. Cu cinci ani mai devreme, acest raport a fost de 0,76%. Observații suplimentare din studiu:

În decursul deceniului anterior, 95% din fluxurile de fonduri în fonduri mutuale au ajuns în fonduri în cea mai joasă chintilă a universului fondului mutual. Fondurile indexului gestionate pasiv au fost printre cei mai mari beneficiari ai acestei tendințe.

• Firmele cu meniuri cu fonduri mutuale low-cost, cum ar fi Vanguard, au câștigat cote de piață în ultimii ani.
• În ultimii cinci ani, 63% din fondurile mutuale și clasele de acțiuni ale ETF observate în studiu au redus cheltuielile. În general, 24% din aceste fonduri și clase de acțiuni ale ETF au înregistrat o reducere de 10% sau mai mult.

Ca un exemplu suplimentar al tendinței spre amortizarea fondurilor la prețuri scăzute și a câștigului rezultat, acest lucru a cauzat fonduri indexate pasiv, cota de piață a Vanguard a crescut cu 4,1% în 2009 până în 2014, cel mai mare câștig procentual din primele 10 companii clasate pe cota lor de piață în 2014. (Mai mult, vezi:

Taxele de administrare în scădere: Cum îi pot proteja consilierii .) Taxele consilierului financiar

Chiar înainte de apariția robo-consilierului, consilieri financiari. Cu sfaturi de investiții de la consultanți roboți, în cea mai mare parte în gama de puncte de la 15 la 35 de puncte, costul consultărilor pur investiționale de la consultanții umani va fi cu siguranță pus la îndoială de mulți investitori.

Cu toate acestea, scăderea procentului mediu de active alocate în 2014 (ultimul an disponibil), potrivit unui sondaj realizat de Pricemetrix.După scăderea de la 1,14% în 2011 la 1,6% în 2012, la 0,99% în 2013, comisionul mediu pe baza activelor a fost de 1,02% în 2014. Spre deosebire de fondurile mutuale și ETF-urile, nu există baza de date definitivă a taxelor de consilier financiar. Deși există unele studii și studii excelente în domeniu, nu există un centru central pentru acest tip de informații. Pe măsură ce clienții devin mai informați și mai sofisticați, mulți sunt și vor continua să caute aranjamente cu taxe reduse pentru gestionarea activelor. Pentru mai multe, vezi:

Cum Consultanții Financiari se pot adapta la Robo-Advisors ) Impactul potențial al Robo-Advisors

Pe măsură ce activele administrate de robo-consilierii continuă să crească, să fie resimțite de consilierii financiari tradiționali, cel puțin într-o oarecare măsură. Mai mult decât robo-consilierii pur, consultantul hibrid robo-vanguard al lui Vanguard pare cel mai dezordonat în opinia mea. Ei au reușit să atragă clienții Baby Boomer, dintre care unii ar fi putut lucra altfel cu un consilier financiar tradițional. Pentru o taxă de 30 de puncte de bază clienții au acces la un consultant financiar viu care va pregăti un plan financiar și va sugera o strategie de alocare a activelor. Clienții au acces la acest consultant financiar periodic, în combinație cu tehnologia robotică folosită de serviciu.

Regulile Fiduciare în așteptare

Departamentul Muncii a propus un nou set de norme fiduciare referitoare la consilierii financiari care oferă consultanță privind conturile de pensii. Unul dintre aspectele acestor reguli propuse este divulgarea tuturor taxelor percepute și a valorii totale a acestor comisioane către clienți. Acest lucru s-ar întâmpla în baza unei excepții care să permită utilizarea în continuare a produselor comandate sau a altor potențiale conflicte de interese numite Scutirea pentru contractul cu cele mai bune dobânzi sau OICE. Acesta este un acord propus care va fi semnat de fiecare client afectat și ar dezvălui pe deplin cât de mult ar câștiga consilierul financiar din produsele propuse. (Mai mult, vezi:

Politica Fiduciară a DoL înseamnă pentru consultanți ) Creșterea transparenței

Creșterea numărului de consultanți roboți și creșterea atât a clienților, cât și a consilierilor financiari cu o prezență online ar putea crește transparența taxelor de consilier financiar. Acest lucru este valabil mai ales în rândul tinerilor clienți Millennial și Gen X care sunt mai obișnuiți să cumpere produse și servicii online. Internetul a sporit transparența în ceea ce privește costurile și tipurile de sfaturi financiare disponibile.

Transparența normelor fiduciare propuse contribuie la reducerea costului consultanței financiare? Greu de spus. V-ați gândi așa, dar sincer nu sunt sigur că toți clienții înțeleg cum sunt compensați consultanții lor financiari, chiar dacă le-ar fi explicat. Industria serviciilor financiare și, în special, consilierii compensați prin intermediul comisiilor, nu oferă prea multă transparență în conversația privind costul consultanței. În plus, bănuiesc că aceste dezvăluiri vor fi scrise în termeni care nu sunt intuitivi pentru mulți clienți care le citesc.(Mai mult, vezi:

Consultanții financiari trebuie să caute acest grup acum ). O schimbare a gardei

Mulți dintre consilierii financiari tradiționali sunt în anii 50 și 60 să vă retrageți sau să vă părăsiți din timp afacerea. Din ceea ce am observat, mulți dintre tinerii consilieri financiari care intră în afaceri și servesc clienți mai tineri par să funcționeze într-un mod mai transparent. Suspectez că această transparență, împreună cu creșterea consultanței online, va contribui la reducerea costurilor consultanței financiare în timp. Sau cel puțin clienții vor înțelege mai bine ce plătesc și cât costă acest lucru. Clienții care au nevoie de servicii sofisticate de gestionare a averii pot plăti rate mai mari decât clienții cu nevoi foarte simple și simple care pot fi servite de un consultant robo.

Linia de fund

Trecerea la indexul pasiv ETF-urile și fondurile mutuale a servit la reducerea ratelor de cheltuieli pentru mulți investitori. O tendință similară pentru costurile mai mici pentru consultanța financiară a apărut într-o oarecare măsură, dar spre deosebire de fondurile mutuale, nu există o bază publică publică centrală precum Morningstar care să urmărească aceste date. De-a lungul timpului, creșterea continuă a consilierii on-line și tendințele în privința unor taxe mai transparente de către tinerii consilieri financiari pot ajuta la deplasarea acului către costuri mai mici pentru consiliere. (Pentru mai multe informații, consultați:

Cum Consultanții Financiari pot captura valoarea de 240 B $ din taxele care vor veni până în 2030 .