Există o serie de motive pentru care taxele asociate investiției în fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sunt în mod obișnuit mai mici decât cele pentru fondurile mutuale. Pe lângă procesele eficiente de tranzacționare și de rambursare și gestionarea pasivă, ETF-urile nu efectuează taxe de 12b-1 sau taxe de încărcare. Deși suportă comisioane operaționale, cum ar fi fondurile mutuale și comisioanele de comision, ETF-urile tind să aibă cheltuieli totale mai mici decât produsele de investiții comparabile.

Taxele de încărcare

Una dintre cele mai mari taxe asociate fondurilor mutuale este taxa de încărcare, care este de obicei între 3 și 8,5%. Multe fonduri mutuale evidențiază faptul că nu percep comisioane pentru tranzacții. Cu toate acestea, taxele de încărcare îndeplinesc în mod esențial același lucru, permițând unui acționar să perceapă un procent din investiția totală pentru a compensa brokerul care a vândut-o investiția. Taxele de încărcare pot fi de front-end sau back-end; acestea sunt plătite în momentul cumpărării sau răscumpărării.

ETF-urile nu percep taxe de încărcare. În schimb, investitorii plătesc comisioane de broker atunci când cumpără și vând acțiuni. Ca și stocurile de tranzacționare, aceste comisioane sunt fixate la anumite valori ale dolarului, de obicei în jur de 8 până la 10 dolari. Dacă tranzacționați frecvent ETF-uri, comisioanele se pot adăuga. Dacă achiziționați o miză mare și țineți-o, investițiile ETF sunt mult mai ieftine decât fondurile mutuale. Investirea a 10 000 $ într-un fond mutual poate necesita până la 850 USD în taxe de încărcare, în funcție de fond. Investirea aceleiasi sume intr-un ETF, daca este facuta simultan, este infinit mai ieftina.

- 12 - 1 Taxe

Spre deosebire de fondurile mutuale, ETF-urile nu percep taxe anuale de 12b-1. În ciuda numelui tehnic, aceste taxe sunt doar taxe de publicitate, de marketing și de distribuție pe care un fond mutual le transmite acționarilor săi. Aceste taxe acoperă cheltuielile legate de comercializarea fondului către brokeri și investitori. În esență, fiecare acționar existent plătește pentru fondul mutual să achiziționeze noi acționari prin stabilirea în fiecare an a unei părți din factura de publicitate.

Management pasiv

Deși nu este universal adevărat, majoritatea ETF-urilor sunt concepute pentru a fi gestionate pasiv. Majoritatea ETF-urilor de pe piață urmăresc pur și simplu un indice dat și încearcă să imite sau să depășească randamentele generate de index. Prin urmare, reechilibrarea activelor are loc doar atunci când indicele subiacent adaugă sau elimină o anumită securitate.

Un ETF care urmărește S & P 500, include, de exemplu, orice listă listată pe acel index. Chiar dacă acțiunea începe să piardă valoare, fondul nu vinde decât dacă stocul este eliminat din index. Acest stil de management reduce foarte mult numărul de meserii pe care un ETF îl execută în fiecare an, astfel încât cheltuielile de funcționare sunt extrem de scăzute.

Deși fondurile mutuale gestionate în mod pasiv, cum ar fi fondurile indexului, au, de obicei, și rapoarte de cheltuieli mult mai mici decât omologii activi gestionați, taxele suplimentare asociate cu fondurile mutuale fac ca ETF-urile să fie alegerea mai ieftină.

Comerțul bazat pe piață

Un alt mod în care ETF-urile își păstrează cheltuielile administrative și operaționale este prin utilizarea tranzacțiilor bazate pe piață. Deoarece ETF-urile pot fi cumpărate și vândute pe piața deschisă ca acțiuni sau obligațiuni, vânzarea de acțiuni de la un investitor la altul nu are niciun efect asupra fondului propriu-zis. În schimb, atunci când un acționar al unui fond mutual dorește să-și vândă acțiunile, trebuie să le răscumpere direct din fond, ceea ce cere de multe ori ca fondul să vândă anumite active pentru acoperirea răscumpărării. Când fondul vinde o parte din portofoliul său, acesta generează o distribuție a câștigurilor de capital tuturor acționarilor. Acest lucru nu înseamnă numai că acționarii fondurilor mutuale plătesc impozite pe aceste distribuții, dar necesită, de asemenea, multă muncă și documentare din partea fondului, crescând cheltuielile de funcționare. Deoarece vânzarea acțiunilor ETF nu necesită fondul să-și lichideze participațiile, cheltuielile sale sunt mai mici.

Crearea și răscumpărarea în natură

Deși în mod obișnuit sunt disponibile numai investitorilor instituționali și firmelor de brokeraj la scară largă, practicile de creare și de răscumpărare în natură utilizate de ETF-uri mențin și costurile scăzute. Utilizând acest proces, investitorii pot tranzacționa o colecție sau un coș de acțiuni care se potrivesc cu portofoliul fondului pentru un număr echivalent de acțiuni ETF. Răscumpărarea în natură înseamnă pur și simplu că un investitor care dorește să răscumpere acțiuni cu fondul, în loc să vândă pe piața secundară, poate fi plătit cu un coș echivalent de acțiuni. Fondul nu trebuie să cumpere sau să vândă titluri de valoare pentru a creea sau răscumpăra acțiuni, reducând în continuare cheltuielile cu documentele și cheltuielile operaționale suportate de fond.