a:

Opțiunile de acțiuni, indiferent dacă sunt puse sau opțiuni de call, pot deveni foarte active atunci când sunt la bani. În opțiunile de bani se face referire la momentul în care prețul de lansare a unei opțiuni de vânzare este mai mic decât prețul de piață al acțiunii suport și când prețul de lansare a unei opțiuni de vânzare este mai mare decât prețul de piață al acțiunii suport.

Pe bani înseamnă că prețul de grevă este corect la prețul de piață curent al acțiunilor subiacente. Activitatea opțiunilor crește, în general, pe măsură ce opțiunea abordează data declarației și când opțiunea este la bani.

Opțiunile pot fi utilizate în două moduri: pentru a se proteja împotriva modificărilor prețurilor și a specula asupra prețurilor de piață viitoare ale valorilor mobiliare subiacente. Activitatea opțiunilor în timp ce se află la banii se poate baza pe oricare dintre aceste motive.

Activitatea de acoperire a riscurilor implică, de obicei, investitori instituționali. Activitatea de tranzacționare a opțiunilor, atunci când o opțiune este la bani, poate însemna că instituția investitoare are o poziție căsătorită și acoperă împotriva unor mici modificări ale prețului de piață al acțiunilor. De exemplu, să presupunem că un fond de hedging achiziționează acțiuni la ZXC Corp. pentru 35 de dolari pe acțiune. Douăsprezece luni mai târziu, acțiunile ZXC sunt în valoare de 45 USD pe acțiune. Fondul de hedging poate achiziționa opțiuni de vânzare cu un preț de bursă de 45 USD și face acest lucru deoarece fondul dorește să "garanteze" că prețul pentru care vinde acțiunile sale este de 45 USD. Cu acest scenariu, fondul se blochează în întoarcerea pe care o poate obține prin preluarea pachetului căsătorit cu acțiuni ZXC.

În situația speculativă, un investitor crede că poate prezice viitorul prețului unei acțiuni la o opțiune. Prin achiziționarea unei opțiuni care în prezent nu se încadrează în bani, va exista un câștig dacă prețul de pe piață al acțiunii se va muta în direcția cea bună. De exemplu, presupuneți că un investitor achiziționează o opțiune de call pentru aceeași companie ca mai sus (ZXC Corp.) pentru 1 USD. 50 per contract cu un preț de lansare de 45 USD; opțiunea este în afara banilor. Investitorul așteaptă timp de 12 luni, pariind că prețul acțiunilor va crește de la 35 de dolari la mai mult de 45 de dolari. După aceeași perioadă de 12 luni, prețul acțiunilor crește la 45 USD, iar opțiunea este de 3 USD. 50 pe contract. În acest scenariu, investitorul speculează că prețul acțiunilor ZXC va crește în timp și că va face bani pe opțiunea de cumpărare.

Pentru a afla mai multe, citiți Tutorialul

Opțiuni de bază pentru opțiuni sau Cele patru avantaje ale opțiunilor .