V-ați gândi că două opțiuni cu același stoc de bază și prețuri de grevă ar tranzacționa la același preț, dar destul de interesant, ele tranzacționează cel mai adesea la prețuri diferite.
De exemplu, la data de 20 noiembrie 2006, Bank of America a avut o opțiune de cumpărare cu un preț de lansare de 50 USD care urma să expire în ianuarie 2007 (BAC AJ) și un altul cu același preț de lansare stabilit expiră în ianuarie 2009 (VBA AJ). În acest caz, BAC AJ a fost în valoare de $ 5, în timp ce VBA AJ a fost în valoare de 7 dolari. 80.
Valoarea opțiunii BAC pe 20 noiembrie a fost destul de apropiată de valoarea sa intrinsecă (acțiunea care se afla la tranzacționare era de 54,96 dolari), dar cealaltă opțiune cu același preț de vânzare a fost vândută la un nivel ușor mai ridicat Preț. Diferențele în timp până la expirare între aceste două opțiuni reprezintă diferențele din prețul de piață.În timp ce valoarea intrinsecă a unei opțiuni este unul dintre cei mai importanți determinanți ai prețului său, valoarea sa de timp afectează și prețul pe care un comerciant îl plătește. În general, pentru opțiunile de stil american, cu cât este mai lungă durata de viață a opțiunii înainte de expirare, cu atât mai valoroasă este faptul că titularul opțiunii primește mai multe oportunități de a câștiga beneficii în sus cu mai mult timp în mână.
De exemplu, o opțiune de apel pentru BAC cu un preț de lansare de 70 USD va fi tranzacționată la valori mai mici dacă expirarea acesteia este într-o lună, comparativ cu o perioadă de expirare de doi ani. Acest lucru se datorează faptului că este puțin probabil ca stocul să crească cu 15 USD într-o lună. Pe de altă parte, aceeași opțiune care expiră în doi ani este de obicei considerată mai valoroasă, deoarece stocul de bază are mai multe șanse să crească la 70 USD.
Valoarea acestei valori scade în timp pe măsură ce se apropie expirarea. La momentul expirării, valoarea opțiunii va reflecta valoarea intrinsecă a opțiunii.
Pentru mai multe informații despre opțiuni, consultați
, Strategii de extindere a opțiunilor și Importanța valorii timpului .
Oferiți-vă mai multe opțiuni cu opțiuni săptămânale și trimestriale | Au fost introduse opțiuni săptămânale și trimestriale
Pentru a oferi o mai mare opțiune de expirare a opțiunilor investitorilor și pentru a le permite să tranzacționeze mai eficient.
Cum pot calcula câștigul sau pierderea procentuală pentru portofoliul meu atunci când toate stocurile au prețuri diferite?
Constatarea câștigului sau pierderii procentuale totale dintr-un portofoliu necesită câteva calcule simple. În primul rând, trebuie să înțelegeți cum se înregistrează câștigurile sau pierderile procentuale pe o garanție individuală. Pentru a afla câștigul sau pierderea netă, scade prețul de cumpărare din prețul curent și împărțiți diferența cu prețurile de achiziție ale activului.
Sunt stocuri de peste hotare diferite de alte stocuri?
Explorați diferența dintre acțiunile tranzacționate în afara pieței și cele listate la NYSE sau Nasdaq. Aflați cum prețul afectează perspectivele unui stoc. Începând cu anul 2015, bursele de primăvară, cum ar fi Bursa de Valori din New York (NYSE) și Nasdaq, au cerințe stricte de listare, pe care companiile trebuie să le îndeplinească înainte ca acțiunile să poată fi tranzacționate.