O axiomă veche avertizează investitorii să nu "prindă un seif care se încadrează", o referire la faptul că un stoc care se încadrează nu este întotdeauna un chilipir. Pentru fiecare companie solidă a cărei stocuri înregistrează o încetinire temporară, un altul este pedepsit de piață din motive foarte bune și nu poate fi recuperat. Pentru a "cumpăra scăzut și a vinde la un nivel ridicat" cu succes, este logic să găsiți stocuri subevaluate care se tranzacționează pentru mai puțin decât ar trebui. Trucul pentru investitori este separarea unei retrageri temporare a stocului de la o recesiune prelungită - și poate ireversibilă -.

AD:

Pullback Vs. Regresia
Un instrument analitic care poate ajuta investitorii să identifice o retragere este o examinare a tendințelor de stabilire a prețurilor unui stoc. Este important să se facă distincția între o retragere a prețului (pozitiv), definită ca o scurtă inversare a tendinței ascendente predominante și o regresie (negativă) a prețurilor sau o tendință generală descendentă. În timp ce distincția pare să fie la fel de simplă ca distingerea noroiului de apa amestecată cu murdărie, procesul este de fapt destul de simplu.

Luați, de exemplu, J.C. Penney (NYSE: JCP) în timpul iernii din 2007. Din 5 octombrie acel an, când Penney sa închis la 68 de dolari. 71 - cel mai înalt nivel în aproape două luni - până pe 21 noiembrie, când JCP a terminat sesiunea de tranzacționare de la 40 de dolari. 07 (32 de zile mai puțin de un minim de trei ani), stocul a scăzut constant. În principiu, cu toate acestea, puțin s-au schimbat cu privire la companie. Și ce sa întâmplat în continuare? Mai puțin de trei săptămâni mai târziu, acțiunile lui Penney se tranzacționau din nou la mijlocul anilor '40. (Pentru mai multe informații despre modul în care funcționează acest lucru, citiți Stocurile bătute care au revenit .)

Lehman Brothers Holdings (OTC: LEHMQ) prezintă un set complet diferit de circumstanțe. Odată ce a fost tranzacționat la Bursa de Valori din New York sub simbolul LEH, Lehman Brothers a fost demis de acel bursă la 17 septembrie 2008 după ce firma a depus faliment și a fost eliminată din indexul S & P 500. Spre deosebire de J.C. Penney, fundamentele lui Lehman s-au schimbat . Chiar înainte de faliment, era clar că gigantul de împrumut în vârstă de 158 de ani devenise prea încurcat în mizeria subprimei ipotecare decât era prudent din punct de vedere fiscal și avea repercusiuni financiare grave. (Uitați-vă la factorii care au determinat această piață să se aprindă și să ardă prin citirea Combustibilul care a alimentat scăparea subprimei .)

Lehman a scos ulterior prețul acțiunilor fără coborâre, mai degrabă, o evaluare realistă a valorii - lăsând capcanele în condiții de siguranță vulnerabile la obrăzirea.

Analiza tehnică
Dincolo de punerea în aplicare a principiilor unei companii, există și alte câteva modalități de identificare a retragerilor și a regresiilor. Prin încercarea de a determina ce comercianți tehnici se referă la nivelurile de sprijin și de rezistență, investitorii prudenți pot găsi adesea puncte critice de intrare și ieșire pentru acțiunile pe care le tranzacționează.(Pentru citirea de fundal, vedeți Elementele de bază ale suportului și rezistenței .)

În general, un nivel de rezistență este un punct de preț la care vânzătorii cred că copleșesc cumpărătorii, împiedicând stocarea să avanseze mai departe. Un nivel de sprijin este exact opusul, un punct de preț la care cumpărătorii sunt considerați că copleșesc vânzătorii, oferind astfel o barieră împotriva declinului în continuare. Cel mai adesea, aceste niveluri sunt stabilite prin examinarea comportamentului stocului în legătură cu Bollinger Bands® sau prin utilizarea secvenței Fibonacci și a raportului "golden" asociat.

Bollinger Bands®
Bollinger Bands®, numit pentru creatorul lor John Bollinger, reprezintă o serie de grafice cu trei linii. O linie reprezintă mediul mobil de 20 de zile al stocului, iar celelalte două reprezintă deviațiile standard de mai sus și de dedesubt. Conform teoremei matematice a lui Chebyshev, 75% din toate mișcările viitoare ale prețurilor vor fi limitate între benzile superioare și cele inferioare, astfel încât comercianții le folosesc adesea pentru a defini suportul de stabilire a prețurilor (banda inferioară) și rezistența (banda superioară). ( Bazele Bollinger Bands® merge mai departe în analiza Bollinger Band®.)

Secvența Fibonacci și Raportul de Aur
Mulți investitori folosesc secvența Fibonacci și raportul de aur în același mod.

Pe baza activității matematicianului italian Leonardo Fibonacci, secvența Fibonacci constă dintr-o serie de numere neterminate - fiecare sumă a celor doi termeni anteriori (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 etc. .). Împărțirea ultimului număr în această secvență prin figura precedentă asigură raportul de aur sau Phi, care este egal cu aproximativ 1. 618.

Astfel, nivelele de suport / rezistență sunt derivate prin împărțirea / multiplicarea mediei mobile a stocului pe o anumită intervalul de timp cu 1. 618. Uneori se folosesc și rapoarte intermediare, cum ar fi 1. 500 și 1. 382.

Figura 1 este o demonstrație a Bollinger Bands® și a raportului de aur în acțiune, utilizând exemplele menționate anterior de Lehman Brothers Holdings și J. C. Penney.

Măsuri	J. C. Penney	Lehman Brothers Holdings
Închideți	40 de dolari. 07 (20 noiembrie 2007)	7 dolari. 79 (9 septembrie 2008)
Medie mobilă de 20 de zile	49 USD. 58	14 $. 74
Gama Bollinger	38 de dolari. 48 - 66 $. 24	10 $. 76 - 20 de dolari. 70
Rata de Aur	$ 30. 64 - 80 $. 23	$ 9. 11 - 23 $. 84

Figura 1

Observați că, deși Penney a închis 20 noiembrie, a fost cel mai scăzut în mai mult de doi ani, nu a rupt nici nivelul de sprijin Bollinger, nici raportul de aur. De fapt, când stocul a scăzut puțin sub 40 de dolari mai devreme în cursul zilei - important pentru mulți care cred că numerele rotunde formează suport psihologic și niveluri de rezistență - a revenit rapid. Astfel nu a fost cazul pentru Lehman Brothers pe 9 septembrie, când acțiunile au scăzut peste toate punctele de suport pre-existente pentru a termina ziua la 7 USD. 79.

Cinci zile de tranzacționare mai târziu, J.C. Penney sa închis la $ 44. 53, în timp ce Lehman Brothers era de 30 de cenți pe acțiune. (Pentru detalii suplimentare despre analiza Fibonacci, verificați Fibonacci și raportul de aur .)

Alte metode
Investitorii pot dori, de asemenea, să ia în considerare volumul în căutarea stocurilor subevaluate, ceea ce poate fi ușor realizat prin utilizarea unei valori medii mobile ponderate în volum ca punct de plecare.

Bollinger Bands® și raportul de aur nu sunt singurele metode de determinare a nivelului de suport și de rezistență. Adesea, măsurile de observare sau intuiție funcționează la fel de bine. De asemenea, este important să rețineți că mulți investitori care utilizează instrumente analitice cum ar fi acestea, de asemenea, iau decizii pe baza altor factori, inclusiv caracteristicile financiare ale unei companii, perspectivele de creștere, evaluarea stocurilor, industria și perspectivele economice și alte caracteristici specifice companiei sau tendințele economice influențează prețul acțiunilor.

Linia de fund
Oricare ar fi metoda pe care o alege în cele din urmă, este important să ne amintim că practica retragerilor de tranzacționare este inerent riscantă, deci este probabil înțelept să se instituie opriri și limite atunci când se folosește o astfel de strategie.

Și asigurați-vă că aveți grijă de căderea seifurilor.