a:

Schimbul de risc-return determina cat de agresiv un investitor vrea sa fie cu activele incluse in portofoliu. Un investitor trebuie să fie conștient de toleranța personală la risc atunci când construiește un portofoliu. În general, riscul mai mic într-un portofoliu scade probabilitatea unor profituri mari. Un portofoliu cu un risc mai mare permite o revenire mai mare - dar cu o posibilitate mai mare de pierdere.

Comerțul risc-return este un element important al teoriei portofoliului modern (MPT). MPT utilizează măsuri de risc statistic în construcția portofoliului pentru a găsi o combinație optimă de active. Conform acestei teorii, este posibil să se construiască o frontieră eficientă a activelor care să maximizeze posibilitatea returnării, minimizând însă riscul general pentru un portofoliu. Frontiera eficientă este o reprezentare grafică curbată a unei combinații de active într-un portofoliu. Un amestec de active cu risc mai scăzut are o probabilitate mai mică de a obține profituri mari; activele cu risc mai mare pot maximiza randamentele. MPT se bazează pe diversificarea activelor pentru a determina frontiera eficientă pentru un grup de active.

Investitorii diferiți pot avea niveluri diferite de toleranță la risc. Toleranța la risc este gradul de variație a rentabilității pe care un investitor este dispus să îl permită într-un portofoliu. Un aspect al construcției portofoliului este orizontul de timp pentru un portofoliu. De exemplu, un investitor mai tânăr poate fi dispus să-și asume un risc mai mare decât un investitor care este mai aproape de pensionare. Investitorul mai tânăr are mai mult timp să construiască un portofoliu înainte de pensionare și poate, prin urmare, să fie mai agresiv în căutarea unor profituri mai mari.