În timp ce majoritatea știrilor acoperă sportul și politica într-un limbaj foarte intuitiv, care răspunde unui public larg, știrile de pe piața de capital sunt livrate de obicei către o populație mai educată, bogată, care se presupune că este bine pregătită investind jargon - cu atât mai mult în actualizările de raportare a succeselor trimestriale și anuale ale unei societăți cotate la bursă.

Pentru a înțelege mai bine ce citiți, vom examina pe scurt termenii pe care îi întâlniți frecvent în știrile de pe piață - în special atunci când o companie își anunță câștigurile. Acest articol va ilustra unde veți vedea aceste cuvinte, ce înseamnă ele și ceea ce reprezintă pentru o companie, utilizând extrase dintr-un raport de știri privind veniturile care acoperă o companie fictivă, Hemlock Incorporated.

Analiza veniturilor

Hemlock Incorporated a anuntat rezultatele financiare trimestriale ale anului 2016 dupa ce pietele au fost inchise, raportand venituri non-GAAP pe actiune de 67 centi, o crestere de 17% fata de ultimul trimestru, impreuna cu venitul net de 250 milioane dolari, de la 235 milioane dolari. Câștigurile de orientare de la Hemlock Incorporated au scăzut în limite, cu EBITDA, venituri nete din operațiuni continue și fluxuri libere de numerar peste limita superioară a domeniilor de ghidare respective.

Repere din al doilea trimestru din 2016 includ:

Numerar și echivalente de numerar

• de 128 milioane USD. EBITDA
• creștere de 19% față de T1. Fluxul de numerar gratuit
• de 35 milioane de dolari, în creștere față de trimestrul I al lui 32 de dolari. 7 milioane Datoria totală
• a crescut de la 95 milioane la 100 milioane USD. Cu toate acestea, în ciuda câștigului de 17% din profitul din partea EPS, Hemlock Incorporated a ratat cu mult sub estimarea analistului

estimat de 71 de cenți. Cuplând datoria totală crescândă a lui Hemlock, unii analiști au lăsat să pună la îndoială capacitatea companiei de a-și satisface datoria înainte.

4 Termeni comuni Venitul net în definiția sa cea mai de bază se referă la câștigurile sau profitul total al unei companii. Pur și simplu, venitul net este diferența calculată la scăderea tuturor veniturilor (inclusiv a cheltuielilor fiscale). Atunci când venitul net al unei companii crește, este în mod normal un rezultat al creșterii veniturilor sau al reducerii cheltuielilor. Este de la sine înțeles că o creștere a venitului net este, în general, percepută ca un lucru pozitiv și factori în performanța stocului.

Câștigurile înainte de dobânzi, impozite, amortizări și amortizări (EBITDA) se calculează prin scăderea cheltuielilor de exploatare din venituri și prin recuperarea deprecierii și amortizării la profitul operațional (aka EBIT). EBITDA poate fi folosit ca un proxy pentru fluxul de numerar gratuit (FCF), deoarece reprezintă conturile de cheltuieli fără amortizare a amortizării.

În contul de profit și pierdere, EBITDA este un element-rând de venituri nete care exclude alte cheltuieli neoperative, precum și cheltuielile cu dobânzile și impozitele.Unii ar putea argumenta că, în comparație cu venitul net, EBITDA vizează o imagine a rentabilității. În timp ce unii susținători ai EBITDA susțin că este o analiză mai puțin complicată a sănătății financiare a unei companii, mulți critici afirmă că aceasta simplifică cu mult veniturile, ceea ce poate crea valori și măsurători înșelătoare ale rentabilității companiei. Ca investitor nou, este important să cunoaștem distincția între măsurători similare, deoarece piața permite firmelor să-și facă publicitatea în moduri care nu sunt altfel reglementate.

De exemplu, de multe ori, companiile își vor face publice numerele utilizând măsuri GAAP sau non-GAAP. GAAP sau principiile contabile general acceptate, conturează regulile și convențiile pentru raportarea informațiilor financiare. Este un mijloc de standardizare a situațiilor financiare și de asigurare a coerenței în raportare.

Atunci când o companie publică veniturile și include cifre non-GAAP, înseamnă că doresc să ofere investitorilor o imagine cu mult mai precisă a sănătății companiei, cum ar fi eliminarea elementelor unice pentru a netezi veniturile. Cu toate acestea, cu cât o companie deviază mai departe de standardele GAAP, cu atât mai mult spațiu este alocat pentru contabilitate și manipulare creativă (ca în cazul EBITDA). Atunci când se uită la o companie care publică numere non-GAAP, investitorii noi ar trebui să fie atenți la aceste declarații proforme, deoarece acestea pot diferi foarte mult decât ceea ce GAAP consideră acceptabil.

În cele din urmă, EPS este unul dintre cele mai comune lucruri aduse în timpul anunțului privind câștigurile salariale și oferă investitorilor o perspectivă asupra sănătății câștigurilor companiei și afectează adesea prețul acțiunilor după un anunț. EPS se calculează luând venituri nete, scăzând dividendele preferate (din motive de simplitate, să presupunem că Hemlock Incorporated nu oferă dividende pe acțiunile preferențiale) și luând această diferență și împărțind-o cu numărul mediu de acțiuni în circulație.

În cazul lui Hemlock, EPS trimestrial actual se calculează prin împărțirea investiției sale nete de 250 milioane USD prin 37 de milioane de acțiuni ale companiei. Când este raportat, EPS este de obicei comparat cu EPS față de trimestrul precedent sau de la an la an. Este, de asemenea, utilizat în calcule de evaluare de bază, cum ar fi raportul P / E.

Numerar în bani, banii în bancă

Alte aspecte pe care se bazează cele mai multe știri sunt modul în care companiile își administrează banii - în special, cât de mult au fluxul de numerar, datoria totală și activele pe care le dispun în numerar echivalente, cum ar fi obligațiunile guvernamentale pe termen scurt pe care le pot vinde pentru a plăti datoriile.

În anunțul companiei Hemlock Inc, fluxul de numerar liber este în creștere, ceea ce înseamnă că, după ce toate cheltuielile au fost stabilite pentru a menține operațiunile continue ale companiei, cantitatea de numerar pe care o are în creștere crește. În bilanțul societății Hemlock, compania menține numerar și echivalente de numerar în valoare de 128 milioane de dolari, care pot fi convertite în numerar, dacă este necesar, mai ales în cazul creșterii datoriilor totale și al veniturilor.

Când citiți despre succesul sau eșecul trimestrial al unei companii, acordați atenție acestor termeni.Cât de eficientă o companie gestionează numerarul pe care îl posedă și cum își plătește datoriile sunt atât indicatori ai capacității lor de a crește, cât și a adăuga valoare portofoliilor acționarilor lor.

Planurile și așteptările

Chiar dacă Hemlock a înregistrat scăderi în diferite domenii în ultimul trimestru, faptul că a pierdut estimările analistului nu este un semn de încredere pentru investitori. Estimările câștigurilor sunt anticipate anticipate ale câștigurilor sau veniturilor pe baza prognozelor, modelelor și cercetărilor privind operațiunile companiei și cele mai frecvent publicate de analiștii financiari. Atunci când societatea însăși publică câștigurile sale previzionate, ea este în mod obișnuit văzută sau auzită în mass-media drept "îndrumare. "

Chiar dacă o companie vede o creștere a profitabilității, dacă câștigurile reale coboară sub câștigurile așteptate, piața se va asigura că prețul acțiunilor se ajustează la noile informații (citiți: scăderea valorii.) Aceasta se datorează faptul că estimările sunt incluse în prețul curent al unui stoc. Astfel, atunci când investitorii auziți cum o companie "a ratat așteptările", în ciuda raportării veniturilor mai mari, piața corectează prețul stocului în consecință.

Linia de fund

Ca orice altceva în viață, învățarea cum funcționează piețele financiare necesită ceva timp. Adoptarea abordării mai ușoare și menținerea unui nivel de ignoranță poate fi periculoasă, mai ales atunci când este prerogativa companiei de a păstra încrederea investitorilor prin utilizarea cât mai multor valori pozitive. Știind ce înseamnă fiecare termen, de ce sunt utilizate și înțelegerea modului în care acestea afectează prețul acțiunilor sunt doar câteva modalități prin care începătorii pot dobândi o cunoaștere mai bună a piețelor financiare, precum și abilități critice de gândire atunci când vine vorba de știrile financiare.