De schimb valutar sau forex este o piață din ce în ce mai populară pentru investitori și speculanți. Piețele sunt uriașe și lichide, tranzacționarea are loc pe o durată de 24 de ore și există o pârghie enormă disponibilă chiar și unui mic comerciant individual. Mai mult decât atât, piața valutară prezintă oportunitatea de a face comerț cu privire la averile relative ale țărilor și economiilor, spre deosebire de idiosincraziile companiilor. (Pentru mai multe detalii, consultați Leverage Forex: O sabie cu două tăișuri )

->

TUTORIAL: Istoria Forex și participanții la piață

În ciuda multor caracteristici atractive, piața valutară este vastă, complicată și nemiloasă. Băncile importante, casele de tranzacționare și fondurile domină piața și includ rapid orice informații noi în prețuri. De fapt, doar 10 firme controlează aproximativ 75% din volumul valutar și este totuși imposibil ca un comerciant valutar să știe cu cine se tranzacționează la un anumit moment.

Schimbul valutar nu este o piață pentru cei nepregătiți sau ignoranți. Pentru a tranzacționa eficient valutele străine pe o bază fundamentală, comercianții trebuie să aibă cunoștință în ceea ce privește cele șapte valute importante. Aceste cunoștințe ar trebui să includă nu numai statisticile economice actuale pentru o țară, ci și fundamentele economiilor respective și factorii specifici care pot influența monedele. (Pentru mai multe informații, consultați Fundamentele fundamentalelor Forex. )

Introducere în euro Euro este al doilea numai în dolarul SUA în semnificația sa pe piața valutară internațională. Moneda euro nu este numai a doua monedă cea mai activă tranzacționată, ci este, de asemenea, o monedă de rezervă primară sau secundară pentru multe țări.

Euro este aproape o monedă unică în lume. Deși alte uniuni monetare înaintează euro (inclusiv franc CFA vest-african), majoritatea sindicatelor monetare implică țări mici cu o importanță internațională relativ mică. Odată cu adoptarea monedei euro în 1999, monedele globale majore, cum ar fi marca germană, francul francez și gulgătorul olandez, au dispărut efectiv de la utilizare.

Moneda euro este moneda oficială a zonei euro și a 17 din cele 27 de state membre ale Uniunii Europene (UE), țări precum Marea Britanie, Suedia și Danemarca păstrând propriile valute independente - iar Elveția nu este parte a Uniunii Europene. Membrii UE au trebuit să îndeplinească criterii fiscale stricte pentru a se alătura (inclusiv limitelor deficitelor bugetare și inflației), iar țările își predau suveranitatea asupra politicii monetare la Banca Centrală Europeană.

În bloc, Uniunea Europeană are cel mai mare PIB din lume și este cel mai mare exportator din lume. (Pentru mai multe, vezi PIB-ul ridicat înseamnă prosperitate economică, sau nu? )

Economia în spatele euro Spre deosebire de celelalte monede importante ale lumii, în spatele monedei euro nu există o singură economie. Vorbind despre starea de sănătate a zonei euro, este, într-adevăr, echivalentă cu vorbirea despre sănătatea globală a celor 17 membri care utilizează euro. Chiar și atunci, însă, este important să ne dăm seama că nu este o regiune uniformă cu o politică fiscală unică; Germania poate fi puternică în timp ce Franța este slabă și invers.

Comerțul internațional este destul de important pentru economia zonei euro, iar exporturile reprezintă un procent mai mare din PIB decât în ​​Statele Unite sau Japonia. Cu toate acestea, acestea sunt țări relativ industrializate, astfel încât producția și serviciile reprezintă o parte mult mai semnificativă a economiei. Puțini membri ai zonei euro sunt producători importanți de mărfuri (Norvegia este o excepție notabilă), iar prețul importurilor de mărfuri poate fi un factor important în sănătatea regiunii.

Deși poate fi destul de dificil să monitorizeze rapoartele economice ale unei singure țări, euro o face cu un pas mai departe. În practică, însă, nu este necesar să se monitorizeze datele provenind din fiecare țară membră - Franța, Germania și Italia reprezintă aproape două treimi din PIB-ul zonei euro. Cu toate acestea, este important să monitorizăm datele de la Eurostat (direcția statistică a Uniunii Europene) - în special indicatorii balanței comerciale, PIB, inflația și sentimentul zonei euro. Dincolo de aceasta, este deseori fructuoasă să monitorizăm și acele rapoarte specifice din Germania și Franța. (Pentru citirea aferentă, a se vedea 5 Rapoarte Economice care afectează euro. )

Driverele Euro Modelele economice concepute pentru a calcula ratele de schimb valide "corecte" sunt notoriu inexacte în comparație cu ratele reale ale pieței, datorate în parte faptului că modelele economice se bazează de obicei pe un număr foarte mic de variabile economice (uneori doar o singură variabilă, cum ar fi ratele dobânzilor). Cu toate acestea, comercianții încorporează o gamă mult mai mare de date economice în deciziile lor comerciale, iar perspectivele lor speculative pot să se mute pe măsură ce optimismul sau pesimismul investitorilor pot muta un stoc peste sau sub valoarea pe care o sugerează fundamentele acestuia.

Principalii factori economici ai monedei euro includ PIB-ul, balanța comercială, conturile curente, inflația, producția industrială și încrederea consumatorilor / oamenilor de afaceri din zona euro. După cum sa menționat mai sus, este, de asemenea, important să urmăm averile economice ale marilor state membre precum Germania și Franța. Mai mult, comercianții trebuie să-și amintească faptul că cei mai mari parteneri comerciali ai majorității țărilor din zona euro sunt alte țări europene, dintre care unele nu aparțin uniunii monetare. Cu alte cuvinte, condițiile economice și politice din țări precum Regatul Unit, Elveția și Rusia au un impact semnificativ asupra valorii monedei euro. ( )

Deși Banca Centrală Europeană (BCE) impune o politică monetară centrală statelor sale membre, controlul asupra politicii fiscale este considerabil mai redus.Rezultatul acestei discrepanțe poate fi văzut în criza datoriilor suverane din Europa - țări precum Grecia, Portugalia și Spania au putut împrumuta cu privire la ratele care au fost în mod esențial subvenționate (și anume, ratele sunt inferioare celor pe care le-ar fi avut pe propriile lor merite) și răsfățați-vă cu cheltuielile guvernamentale extinse cu datorii. În consecință, condițiile economice din cadrul unui stat membru pot fi dramatic diferite de altele.

În timp ce valoarea monedei euro este cu siguranță legată de sănătatea economică a zonei euro, comercianții ar trebui, de asemenea, să-și amintească faptul că derivă din valoarea și popularitatea sa ca alternativă la dolarul american. Înainte de criza datoriilor europene, moneda euro a câștigat un impuls ca o alternativă la dolar și a avut tendința de a câștiga forța ca dolarul slăbit. Acestea fiind spuse, atunci când există o incertitudine în lume, comercianții încă mai tind să se adune în dolarul american ca pe un paradis sigur, deoarece independența suverană a statelor membre ale euro tind să complicheze reacția lor la crize. (Pentru lecturi corelate, vezi Cum se descurcă țările cu datorii )

Factori unici pentru euro BCE este banca centrală care se află în spatele monedei euro și gestionează politica monetară pentru membrul din zona euro state. BCE este unică prin faptul că trebuie să formuleze o politică centrală care să se aplice tuturor membrilor, în ciuda condițiilor economice diferite care pot apărea în regiune.

Nu numai că există probleme practice care complică acest proces, ci și factori psihologici. Germanii, de exemplu, au fost din punct de vedere istoric mult mai sensibili la inflație decât italienii și există o impingere constantă între țările care doresc o politică conservatoare de minimizare a inflației și cele care ar prefera o abordare mai orientată spre creștere. (În acest articol, ne uităm la structura și atenția primordială a fiecărei bănci centrale majore. Cunoașterea principalelor bănci centrale )

Extensii și subtracții Deși tratatele care au creat zona euro nu au dat prea multe detalii cu privire la mecanismul unei țări care a părăsit euro, criza datoriilor suverane a ridicat această posibilitate. O țară precum Grecia poate opta să părăsească sindicatul pentru a avea o monedă proprie, care ar putea fi apoi autorizată să se deprecieze și să scadă unele dintre sarcinile economice și de datorie ale țării. În mod alternativ, o țară puternică, cum ar fi Germania, se poate obosi să subvenționeze în mod eficient partenerii mai slabi și să concluzioneze că costurile depășesc beneficiile și căută să se elimine. (Pentru lecturi corelate, vezi Ce cauzează o criză valutară? )

Zvonurile despre astfel de mișcări au zguduit euro de mai multe ori; perspectiva ca țările mai slabe să părăsească (sau să fie lovită) tinde să fie ușor pozitivă (deși ocazional negativă pentru haos și incertitudinea pe care o reprezintă), în timp ce zvonurile despre dezamăgirea Germaniei duc adesea la scăderi puternice. Într-o mai mică măsură, zvonurile legate de extinderea ulterioară pot influența și moneda, deși este considerată, în general, un eveniment cu impact scăzut, având în vedere dimensiunea potențială a membrilor potențiali și impactul modest pe care l-ar avea.

O alternativă în cele din urmă? Este evident din propagandă faptul că a înconjurat formarea monedei euro, unii sperând că euro va înlocui dolarul american ca monedă mondială de lider. Deși acest lucru este încă posibil, zona euro este o forță economică imensă în lume, după toate, eșecurile și incertitudinile crizei datoriilor suverane au evidențiat unele dintre punctele slabe ale monedei. (Pentru lecturi corelate, vezi Cum pot beneficia firmele americane atunci când dolarul se încadrează. )

Linia de fund Ratele de curs valutar sunt notorii dificil de prevăzut și majoritatea modelelor rareori funcționează mai mult decât scurte perioade timp. În timp ce modelele bazate pe economie sunt rareori utile pentru comercianții pe termen scurt, condițiile economice modelează tendințele pe termen lung.

Deși euro a câștigat puterea înainte de criza creditelor la nivel mondial la sfârșitul primului deceniu al secolului XXI, criza datoriilor suverane din Europa a creat întrebări reale privind supraviețuirea monedei și a membrilor săi. Este clar acum că unele țări și-au ascuns problemele pentru a intra în uniunea monetară și nu au putut face față în mod responsabil avantajelor produse de uniune. Plata pentru salvarea poate accentua economiile altor membri, iar crăpăturile în sindicat au început să apară.

Deși pare puțin probabil ca euro să se prăbușească, comercianții ar trebui să aștepte mai multe turbulențe și posibilitatea ca unele țări să părăsească uniunea. În cazul în care zona euro poate "curăța casa" și ar putea să-și stingă slăbiciunile, este probabil să crească în semnificație și să devină o alternativă mai puternică la dolar ca monedă de rezervă. (Pentru lecturi corelate, vezi Comerțul global și piața valutară. )