Știind cum să lucrezi cu numerele din situațiile financiare ale unei companii este o abilitate esențială pentru investitorii de acțiuni. Interpretarea și analiza semnificative a bilanțurilor, situațiilor veniturilor și situațiilor fluxurilor de numerar pentru a discerne calitățile investiționale ale unei companii reprezintă baza pentru opțiunile de investiții inteligente. Cu toate acestea, diversitatea rapoartelor financiare cere ca noi să cunoaștem mai întâi anumite caracteristici ale situațiilor financiare generale înainte de a ne concentra asupra finanțelor corporative individuale. În acest articol, vă vom arăta ce situații financiare trebuie să oferiți și cum să le utilizați în avantajul dvs.

1. Situațiile financiare sunt scoruri de performanță

Există milioane de investitori individuali din întreaga lume și, în timp ce un procent mare dintre acești investitori au ales fonduri mutuale ca mijloc de alegere pentru activitățile lor de investiții, multe altele investesc direct în acțiuni. Regulile de investiții prudențiale impun ca noi să căutăm companii de calitate cu bilanțuri solide, câștiguri solide și fluxuri de trezorerie pozitive.

Indiferent dacă sunteți un furnizor sau dacă vă bazați pe îndrumarea unui profesionist în domeniul investițiilor, învățarea anumitor abilități fundamentale de analiză a situațiilor financiare poate fi foarte utilă. Aproape 30 de ani în urmă, omul de afaceri Robert Follet a scris o carte intitulată "Cum să păstreze scorul în afaceri" (1987). Punctul său principal era că în afaceri păstrezi scorul cu dolari, iar scorul de date este o declarație financiară. El a recunoscut că "o mulțime de oameni nu înțeleg să păstreze scorul în afaceri. Ei se amestecă în legătură cu profiturile, activele, fluxul de numerar și rentabilitatea investiției."

Același lucru s-ar putea spune astăzi despre o mare parte a publicului investitor, mai ales în ceea ce privește identificarea valorilor investiției în situațiile financiare. Dar nu lăsați ca acest lucru să vă intimideze; Poate fi realizat. Așa cum spune Michael C. Thomsett în "Mastering Analysis Fundamental" (1998):

"Că

este nici un secret nu este cel mai mare secret al Wall Street și al oricărei industrii specializate. este atat de complexa incat nu o poti intelege.Este fundamentale, asa cum sugereaza si numele lor, ele sunt de baza si relativ necomplicate Singurul factor care complica informatiile financiare este jargonul, analiza statistica foarte complexa si formulele complexe care nu transmit informatii mai bine decat discutii drepte . " 2. Ce situații financiare trebuie utilizate

În scopuri de analiză a investițiilor, situațiile financiare utilizate sunt bilanțul, contul de profit și pierdere, situația fluxurilor de numerar, capitalurile proprii și rezultatul reportat. Un cuvânt de prudență: există persoane din publicul general care investesc, care tind să se concentreze doar asupra situației veniturilor și a bilanțului, retrogradând considerațiile privind fluxurile de trezorerie într-o oarecare măsură de statut secundar.Aceasta este o greșeală; pentru moment, pur și simplu face o notă mentală permanentă că declarația fluxului de numerar conține date analitice importante din punct de vedere critic.

3. Știind ce se află în spatele numerelor

Numerele din datele financiare ale unei companii reflectă evenimentele din lumea reală. Aceste cifre și rapoartele financiare / indicatorii care derivă din ele pentru analiza investițiilor sunt mai ușor de înțeles dacă puteți vizualiza realitățile subiacente ale acestor informații esențial cantitative. De exemplu, înainte de a începe să crunchați numerele, înțelegeți ce are compania, produsele și / sau serviciile sale și industria în care operează.

4. Diversitatea raportării financiare

Nu vă așteptați ca situațiile financiare să se încadreze într-o singură matriță. Multe articole și cărți privind analiza situațiilor financiare adoptă o abordare unică. Investitorul cu mai puțină experiență se va pierde atunci când întâlnește o prezentare a conturilor care nu se încadrează în principala sau așa-numita companie "tipică". Pur și simplu amintiți-vă că natura diversă a activităților de afaceri are ca rezultat o diversitate de prezentări ale situațiilor financiare. Acest lucru este valabil în mod special în bilanț; situațiile veniturilor și fluxurilor de numerar sunt mai puțin susceptibile la acest fenomen.

5. Provocarea înțelegerii jargonului financiar

Lipsa oricărei standardizări semnificative a terminologiei de raportare financiară complică înțelegerea mai multor intrări în contul declarațiilor financiare. Această circumstanță poate fi confuză pentru investitorul de început. Există puține speranțe că lucrurile se vor schimba pe această temă în viitorul apropiat, dar un bun dicționar financiar poate ajuta considerabil.

6. Contabilitatea este o artă, nu o știință

Prezentarea poziției financiare a unei companii, așa cum este ea prezentată în situațiile sale financiare, este influențată de estimările și judecățile conducerii. În cele mai bune condiții, managementul este scrupulos cinstit și sincer, în timp ce auditorii externi sunt exigenți, stricați și fără compromisuri. Indiferent de situație, imprecizia care poate fi găsită în mod inerent în procesul de contabilitate înseamnă că investitorul prudent ar trebui să ia o abordare interogantă și sceptică față de analiza situațiilor financiare.

7. Două convenții contabile cheie

Principiile contabile general acceptate (GAAP) sau Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) sunt utilizate pentru întocmirea situațiilor financiare. Ambele metode sunt legale în Statele Unite, deși GAAP este cel mai frecvent utilizat. Principala diferență dintre cele două este că GAAP este mai "bazat pe reguli", în timp ce IFRS este "bazat pe principii". Ambele au modalități diferite de a raporta valorile activelor, deprecierea, inventarul și multe altele.

8. Informații privind declarația non-financiară

Informațiile privind situația economiei, industria și considerentele competitive, forțele pieței, schimbările tehnologice și calitatea managementului și a forței de muncă nu sunt reflectate direct în situațiile financiare ale unei companii. Investitorii trebuie să recunoască faptul că informațiile despre situația financiară nu reprezintă decât o singură piesă, deși una importantă, a puzzle-ului de informații privind investițiile.

9. Raporturi și indicatori financiari

Numerele absolute din situațiile financiare sunt de mică valoare pentru analiza investițiilor, care trebuie să transforme aceste numere în relații semnificative pentru a evalua performanța și starea financiară a companiei. Raporturile și indicatorii care rezultă trebuie văzuți pe perioade lungi de timp pentru a reflecta tendințele. Din nou, feriți-vă de sindromul one-size-fit-all. Valorile financiare evaluate pot să difere semnificativ în funcție de industrie, mărimea companiei și stadiul de dezvoltare.

10. Note la situațiile financiare

Este dificil ca numerele din fișele financiare să furnizeze informațiile furnizate de autoritățile de reglementare. Analiștii profesioniști sunt de acord în mod universal că o înțelegere aprofundată a notei la situațiile financiare este esențială pentru a evalua în mod adecvat situația financiară și performanța companiei. După cum a remarcat auditorii asupra situațiilor financiare, "notele însoțitoare sunt parte integrantă a acestor situații financiare". Luați aceste comentarii remarcate în serios.

11. Raportul anual / 10-K

Investitorii prudenți ar trebui să ia în considerare investițiile în societăți cu situații financiare auditate, care sunt o cerință pentru toate societățile cotate la bursă. Poate chiar înainte de a sapa într-o companie financiară, un investitor ar trebui să se uite la raportul anual al companiei și la 10-K. O mare parte din raportul anual se bazează pe 10-K, dar conține mai puține informații și este prezentat într-un document comercial destinat unei audiențe a acționarilor. 10-K este raportat direct SEC și tinde să conțină mai multe detalii.

Raportul anual include raportul auditorului, care oferă opinia unui auditor cu privire la modul în care au fost aplicate principiile contabile. O "opinie curată" vă oferă o lumină verde pentru a continua. Observațiile calificative pot fi benigne sau grave; în cazul celor din urmă, este posibil să nu doriți să continuați.

12. Situații financiare consolidate

În general, cuvântul "consolidat" apare în titlul unei situații financiare, ca într-un bilanț consolidat. Consolidarea unei societăți-mamă și a filialelor sale cu capital majoritar deținut (mai mult de 50% din proprietate sau "control efectiv") înseamnă că activitățile combinate ale entităților juridice separate sunt exprimate ca o singură unitate economică. Presupunerea este că o consolidare ca o singură entitate este mai semnificativă decât declarațiile separate pentru diferite entități.