Investiția în fonduri mutuale index și ETF-uri are o mulțime de presă pozitivă, și pe bună dreptate. Fondurile de index, în cel mai bun caz, oferă un mod ieftin pentru investitori de a urmări indiciile populare pe piețele de acțiuni și obligațiuni. În multe cazuri, fondurile indexului depășesc majoritatea fondurilor mutuale gestionate în mod activ. De exemplu, popularul Vanguard 500 Index (VFINX) sa clasat în topul primelor 19% din totalul fondurilor mutuale de tip "big-cap", iar primele 21% pentru ultimii cinci ani, la 30 septembrie 2014.

S-ar putea crede că investirea în produsele indexate este un ne-brainer, un slam-dunk. Cu toate acestea, pentru surpriza nimănui, furnizorii de fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă (ETF) au creat o serie de noi produse indexate ca răspuns la popularitatea investițiilor în indici. Iată cinci lucruri pe care trebuie să le cunoașteți despre fondurile indexului pe măsură ce vă planificați strategia de investiții. (Pentru lecturi corelate, vezi: 4 Trăsături ale unui Fond de indice bun )

->

Fondurile nu sunt indexate în totalitate

Soția mea lucrează pentru o divizie a unei corporații multinaționale mari, iar fondurile index oferite în planul ei 401 (k) sunt fonduri instituționale ieftine. Dacă planul dvs. de 401 (k) conține fonduri index de la furnizori precum Vanguard Group sau Fidelity Investments, puteți fi destul de siguri că acestea sunt costuri reduse. De exemplu, indicele Vanguard Total Market Stock (VTSMX) are un raport de cheltuieli de 0,17%, în timp ce versiunea Fidelity (FSTMX) are un raport de cheltuieli de 0,10%. Ambele familii de fonduri oferă clase de acțiuni cu rapoarte de cheltuieli chiar mai mici și oferă, de asemenea, o gamă completă de fonduri index pe diferite clase de active pe acțiuni și obligațiuni.

Multe planuri de 401 (k), din păcate, nu oferă fonduri index care nu sunt atât de ieftine. Acest lucru poate fi adevărat dacă furnizorul dvs. de plan este o companie de asigurări sau o firmă de brokeraj care oferă propriile fonduri de proprietate. Câteva exemple pe care le-am găsit prin Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87, 58 + 0, 55% create cu Highstock 4. 2. 6 (PLFMX), cu o rată a cheltuielilor de 0,72%, și a statului de stat S & P 500 Index R1 (RSPOX) cu un raport de cheltuieli enorm de 1,7%. (Mai mult, vedeți: Opriți plătirea unor comisioane ridicate pentru fondurile mutuale .)

În timp ce sfatul pentru a vă concentra asupra fondurilor index în planul dvs. 401 (k) este adesea sunet, asigurați-vă că vă uitați la index fondurile oferite în planul dvs. pentru a vă asigura că faceți cele mai bune alegeri. Pentru cei 401 (k) participanți suficient de norocoși pentru a avea o selecție de mai multe fonduri cu indice low-cost, avantajul față de fondurile active cu costuri mai mari poate fi semnificativ.

Toate indicatorii nu sunt creați egali

Există o gamă largă de fonduri mutuale de indice low-cost și ETF-uri care acoperă indexuri utilizate pe scară largă în cele nouă cutii de stil local Morningstar, precum și indici bursieri străini utilizate pe scară largă.Același lucru este valabil și în ceea ce privește veniturile fixe ale lucrurilor.

Proliferarea produselor indexate ale ETF în ultimii ani a condus la o serie întreagă de fonduri indexate, cu indici de bază care au fost în esență creați în "laboratorul" cu rezultate care sunt în mare parte testate înapoi, spre deosebire de rezultatele reale ale pieței. Un raport de cercetare de la Vanguard din 2012 citează peste 1 000 de indici utilizați de ETF-urile listate în S.U.A. În timp ce testele back-test este un instrument analitic valabil, investitorii trebuie să fie atenți în privința ETF-urilor utilizând indici care constau într-o mare cantitate de rezultate istorice testate înapoi. Din cunoștințele mele, nu există nicio regulă care să reglementeze ipotezele care stau la baza aplicării acestor date, iar rezultatele simulate ar putea să nu fie o reprezentare exactă a riscurilor ETF. (Mai mult, vezi: 5 Motive pentru a evita fondurile indexate .)

Eu personal sunt mult mai confortabil cu fondul mutual sau ETF care urmărește un indice bazat pe date reale de piață.

Fondurile indexului nu reduc riscurile de pierdere

Investitorii într-un fond index sau ETF urmărind S & P 500 în 2008 au pierdut aproximativ 37%, plus cheltuielile fondului reflectând scăderea indicelui subiacent. Investitorii în produse index care urmăresc imobiliare sub forma unui trust de investiții imobiliare (REIT) sau a piețelor emergente au suferit și pierderi mari. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Riscurile de a investi în piețe emergente .)

Investitorii din fondurile indexului elimină totuși riscul managerului. Acesta este riscul ca un manager activ să depăs, ească valoarea de referință asociată stilului său de investiții, datorită opțiunilor de investiții pe care le ia în gestionarea fondului.

Vanguard, care este un jucător mare în ambele fonduri mutuale index și ETF-uri, a schimbat recent indicii care stau la baza pentru un număr de fonduri mutuale de bază, cum ar fi Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX) și altele. Acest lucru a fost făcut în mare parte din taxele pe care Vanguard a trebuit să le plătească furnizorului de indici anteriori, în efortul de a-și menține statutul de unul dintre cele mai mici magazine de indice de costuri. Nu pare să fi fost un impact negativ aici, dar din nou, investitorii fondului de indici trebuie să rămână în fruntea exploatațiilor lor pentru astfel de schimbări, despre care bănuiesc că vor fi mai frecvente, în condițiile în care ETF și furnizorii de fonduri mutuale continuă să concureze pe preț . (

ETF-urile găsite frecvent în conturile de pensionare .) Fondurile indexului nu asigură succesul investiției

Doar investițiile într-un fond index sau două nu înseamnă că ești pe drumul spre atingerea obiectivelor dvs. de investiții sau de planificare financiară. Fondurile indexului sunt instrumente la fel ca orice alt produs de investiții. Pentru a obține cele mai multe beneficii din utilizarea fondurilor index, fie în mod exclusiv, fie în combinație cu fonduri active, trebuie să aveți o strategie. (Pentru mai multe informații, consultați:

Fondurile low-index pe index .) Fondurile indexului funcționează destul de bine ca parte a unui plan de alocare a activelor. Fondurile de index (cel puțin cele care urmăresc reperele centrale de bază) oferă puritate în cadrul stilurilor de investiții.Mulți consilieri financiari alcătuiesc portofolii de fonduri index care sunt alocate în conformitate cu toleranța la risc a clientului și planul financiar al acestora. Alții pot utiliza o abordare "de bază și de explorare", în care fondurile indexate alcătuiesc o mare parte din portofoliu (nucleul) cu fonduri active selectate pentru a spori, probabil, randamentele (porțiunea de explorare). (

5 motive pentru a evita fondurile index ). Linia de fund

Investiția în fonduri mutuale index și ETF-uri poate fi o strategie excelentă de cost redus pentru toate sau o parte din portofoliu de investiții. Ca orice altă strategie de investiții, investiția în fonduri index necesită înțelegerea a ceea ce investiți. Nu toate produsele index sunt aceleași și investitorii trebuie să privească dincolo de eticheta "fondului de index" pentru a se asigura că investesc cu adevărat într-un produs cu costuri reduse care urmărește un punct de referință care se potrivește cu strategia lor de investiții. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Diferențele ascunse între fondurile indexului .)