Siguranța protejată împotriva inflației Trezoreriei (TIPS) a debutat în 1997 ca mijloc de protecție a puterii de cumpărare a investitorilor, cauzată de efectele inflației. TIPS au înregistrat o creștere constantă a popularității în rândul investitorilor de venit, iar primul fond de tranzacționare pe bază de TIPS (ETF) a fost lansat în 2003. Începând din 3 martie 2016, aproape 24 de miliarde de dolari sunt investiți în ETF-uri legate de TIPS.

Structura TIPS poate fi confuză și ar putea costa investitorii bani dacă ei nu înțeleg la ce investesc. De asemenea, ar putea exista unele neînțelegeri cu privire la tipul de protecție pe care investitorii îl pot obține de la TIPS.

AD:

Cum funcționează TIPS

TIPS sunt emise ca orice alt produs din cadrul Trezoreriei și pot fi achiziționate pe site-ul Treasury Direct, precum și în alte locuri cum ar fi băncile și brokerii. Principalul element principal al garanției este ajustat în mod regulat în funcție de rata inflației, măsurată prin indicele prețurilor de consum (IPC). Odată cu creșterea inflației, valoarea principală a TIPS este ajustată în proporție ascendentă. Plățile semestriale ale dobânzilor se bazează pe valoarea principală a TIPS, astfel încât plățile de dobânzi cresc și în cazul creșterii inflației.

De exemplu, luați în considerare o sumă de 1 000 USD, cu o rată a dobânzii de 4% și o rată anuală a inflației de 2%. Titularul va primi o plată a dobânzii de 20 USD la marcă de șase luni și încă 20 de dolari la sfârșitul anului. Valoarea principală a garanției va fi apoi ajustată în sus la 1, 020 USD. Prima plată a dobânzii pentru anul următor va fi de 20 USD. 40, și așa mai departe.

TIPS oferă protecție împotriva riscului de inflație, fără risc de rată a dobânzii

Una dintre concepțiile greșite despre TIPS este că acestea oferă și protecție împotriva riscului de rată a dobânzii. Sfaturile nu protejează împotriva creșterii ratei dobânzii.

De exemplu, un TIPS cu o durată de 5 ar trebui să scadă cu aproximativ 5% pentru fiecare creștere cu 1% a ratelor dobânzilor. În cazul TIPS, este de așteptat ca valoarea de piață a garanției să scadă, chiar dacă valoarea principală subiacentă, pe care se bazează plata semestrială a dobânzii și ajustarea inflației, ar rămâne aceeași. TIPS ar purta același grad de risc al ratei dobânzii pe care le dețin titlurile cu venit fix cu titlu fix.

Investitorii care doresc să adauge expunerea TIPS la portofoliile lor ar putea dori să ia în considerare începând cu un ETF foarte diversificat, care amestecă o varietate de maturități și randamente. Multe ETF-uri TIPS inteligente sunt construite în mod substanțial similar datorită naturii limitate a opțiunilor de investiții în universul TIPS.

Pentru cei care doresc să adauge TIPS la portofoliile lor în 2016, iată două dintre cele mai populare ETF-uri TIPS care trebuie luate în considerare.

iShares TIPS Bond ETF

iShares TIPS Bond ETF (NYSEARCA: TIP TIPiSh TIPS Bd114, 14 + 0, 17% Creat cu Highstock 4. 2. 6 TIPS ETF pe piață, cu active de peste 15 miliarde dolari la 3 martie 2016. Fondul deține 39 de titluri de valoare TIPS diferite, cu scadențe cuprinse între o lună și 30 de ani. Fondul are o durată totală efectivă de aproape opt ani, ceea ce îl face un fond moderat de obligațiuni de risc în ansamblu.

Fondul are o rată globală de cheltuieli de 0,20% și un randament de 0,24% la 3 martie 2016.

SPDR Barclays TIPS ETF

SPDR Barclays TIPS ETF (NYSEARCA: IPE < IPESPDR Blmbrg Brc56 63 + 0 21% este creat de Highstock 4. 2. 6 ) este administrat de un gigant al ETF, State Street Global Advisors, și are active de peste 650 milioane USD la 3 martie , 2016. Este construit foarte similar cu ETF-ul iShares prin faptul că portofoliul are 38 de participații, cu scadențe cuprinse între foarte scurt și foarte lung. SPDR Barclays TIPS ETF are o durată de puțin peste opt ani, făcând-o la fel de riscantă și pentru ETF-ul iShares. Fondul are o rată globală de cheltuieli de 0,15% și are un randament de 0,3% la 3 martie 2016.