În urmă cu câteva săptămâni am discutat dacă anul 2016 ar fi un an fructuos pentru Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174.25 + 1.01% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și am oferit două motive pentru a aștepta ca acțiunile AAPL să rămână subevaluate. Odată cu finalizarea trimestrului de vacanță important pentru producătorul de iPhone, vom examina cealaltă parte a monedei. În prezent, în jurul valorii de 105 dolari, stocurile Apple se tranzacționează la aproximativ zece ori mai mari decât estimările fiscale din anul fiscal 2016, de 9 dolari. 74 o cotă, care este ieftină și cu șapte puncte sub câștigurile proiectate ale S & P 500.

Apple, bazat pe Cupertino din California, care are aproximativ 206 miliarde dolari in numerar in bilantul sau si alte 81 miliarde dolari in fluxul de numerar operational, raporteaza rezultatele primului trimestru fiscal la sfarsitul acestei luni. Iar dacă acțiunile AAPL au pierdut aproximativ 11% din valoarea sa doar în ultimele 30 de zile, în timp ce scăderea cu mai mult de 16% din august, să evaluăm profilul de risc / recompensă al Apple cu două scenarii care ar putea inversa sentimentul pe termen scurt și pe termen lung al pieței pe stoc.

Scenariul 1: Primul trimestru de scadere

Apple anunță rezultatele suferite pentru primul său trimestru fiscal, făcând ca mai mulți analiști care au retrogradat acțiunile din luna decembrie să pară proști în acest proces. Temerile legate de creșterea afacerii iPhone a Apple, care reprezintă aproximativ 63% din veniturile sale, au pus investitorii în alertă ridicată. Și în ultimele 30 de zile, estimările atât pentru trimestrul tocmai încheiat, cât și pentru trimestrul martie au fost reduse cu 0,3% și, respectiv, cu 2,8%.

În acest caz, odată cu analiștii care transformă proiecțiile de livrare a unităților de telefonie mobilă și de tăiere, Apple este capabil să se întâlnească sau să-și atingă obiectivele. În plus, în luna octombrie, când Apple a raportat rezultate pentru al patrulea trimestru fiscal, compania - așa cum se știe să facă - a oferit o orientare caldă pentru trimestrul tocmai încheiat, ceea ce a implicat o creștere a veniturilor de aproximativ 2,5% pe an. Acest lucru a fost interpretat ca un semnal de la conducere că vânzările Apple de vânzări iPhone, în special în China, au început să stagneze.

Dar nu reduceți faptul că Apple este cunoscută pentru a-și micșora proiecțiile. Și în ciuda îngrijorărilor neîncetate legate de puterea economiei chineze, vânzările Q4 din China au crescut cu 120% față de anul trecut. Cu consensul estimărilor EPS pentru trimestrul care sa încheiat în decembrie, cerând 3 dolari. 35 o cotă pe venit de 77 USD. 01 miliarde de euro, ceea ce înseamnă o creștere de numai 6% și, respectiv, 7%, la o creștere de la an la an, Apple este într-un loc bun pentru a oferi o surpriză ascendentă.

Scenariul 2: Noi acționari

Investitorii actuali își pot face griji, devenind chiar frustrați la declinul recent al acțiunilor Apple, dar fiecare declin deschide oportunități pentru cumpărători noi. Cu stocul de mărfuri Apple tranzacționate cu aproximativ 22% sub valoarea maximă de 52 de săptămâni de 134 $.54 și la un P / E de doar 11 - zece puncte sub S & P 500 - s-ar părea că teza bearish despre creșterea Apple este deja preț în acțiuni. În cazul în care acțiunile Apple tranzacționate în paralel cu restul pieței, acestea ar fi evaluate astăzi la aproximativ 165 dolari, nu 105 dolari.

Iată lucrurile: Deoarece stocul a scăzut și rămâne subevaluat, randamentul dividendelor Apple a crescut cu aproximativ 50 de puncte de bază în ultimele șase luni și acum se situează la aproximativ 2.00%, în linie cu alte companii S & P 500. Acest lucru înseamnă că Apple tranzitează de la un stoc cu o creștere înaltă, datorită atragerii de investitori de venit care sunt cu siguranță mai răbdători cu investițiile lor, aducând o stabilitate mult meritată acțiunilor.

Și cu Apple probabil să-și ridice dividendul în câteva luni, împreună cu aproximativ 36 miliarde de dolari se așteaptă să cheltuiască pentru achiziții suplimentare în următoarele șase trimestre, managementul Apple nu va cruța nicio cheltuială pentru a recompensa acționarii credincioși, stocul propriu.

Linia de fund

Deci, pe măsură ce piața continuă să speculeze despre viitorul Apple și despre puterea pe termen lung a vânzărilor de iPhone, cerând să cumpere GoPro Inc. (GPRO

GPROGoPro Inc. 41%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) sau Tesla Motors (TSLA TSLATesla Inc302, 78-1. investitorii ar face bine să se concentreze asupra modului în care sunt reduse aceste acțiuni și asupra oportunității pe care o prezintă în viitor. O dată pe pragul falimentului de la Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84, 47 + 0, 39% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Apple a fost pe drumul disperare și îndoială înainte. Imaginați-vă că ați ales Apple ca pe o investiție pe termen lung.