Secolul al XXI-lea sa dovedit a fi atât de tumultuos din punct de vedere economic ca și cele două secole precedente, cu crize financiare multiple, care au lovit națiuni, regiuni și, în Marea Recesiune, întreaga economie globală. Toate crizele financiare împărtășesc anumite caracteristici, dar fiecare își spune propria sa poveste unică și are propriile lecții unice pentru viitor.

Financiare Vs. Fiscal Crizele

Criza financiară este un termen generalizat pentru problemele sistemice din sectorul financiar mai mare al unei țări sau țări. Crizele financiare, deseori, dar nu întotdeauna, duc la recesiuni. O criză fiscală, pe de altă parte, se referă la o problemă a bilanțului cu un guvern sau mai multe guverne. Dacă sarcina datoriei unui guvern creează probleme de finanțare sau de performanță, se poate spune că se confruntă cu o criză fiscală.

În cazul în care Statele Unite împrumută prea mult și se blochează de pe piețele de credit (astfel încât nu poate găsi cumpărători dispuși de obligațiuni) sau dacă o agenție majoră de rating de credit downgradează datoria americană garantată de Trezorerie , sau dacă guvernul federal trebuie să suspende plățile din cauza unui deficit bugetar, este o criză fiscală. De exemplu, criza datoriilor suverane care a prins mare parte din Europa de Sud în 2010 a fost o criză fiscală, însă nu a fost o criză financiară.

Dacă sectorul bancar din SUA face decizii de creditare slabe sau dacă este reglementat sau impus în mod necorespunzător sau dacă suferă un șoc exogen care provoacă pierderi la nivelul întregii industrii și pierderea prețurilor acțiunilor, o criză financiară. Dintre toate sectoarele economiei, se spune că sectorul financiar este cel mai periculos epicentru al unei crize, deoarece orice alt sector se bazează pe acesta pentru sprijinul monetar și structural.

Crizele financiare și crizele fiscale pot să apară în mod independent sau concomitent. Este posibil ca o criză fiscală a guvernului să provoace o criză financiară direct sau indirect, mai ales dacă guvernul răspunde în mod necorespunzător la problemele sale bugetare prin confiscarea economiilor, atragerea piețelor de capital sau distrugerea valorii monedei locale.

2001-2002 Criza economică argentiniană

În rândul națiunilor occidentale din era modernă, poate doar Grecia poate rivaliza turbulențele economice repetate pe care Argentina le-a experimentat. Crizele argentiniene au fost o caracteristică familiară de la panica financiară mare din 1876. Cea mai recentă criză a început în 2000, deși fundația a început să se prăbușească încă din 1998. Criza din 2001-2002 a combinat o criză monetară și o panică financiară . O pereche de valută străină nereușită la dolarul american a părăsit peso-ul argentinian în dezordine. Deponenții băncilor au intrat în panică când guvernul argentinian a flirtat cu o înghețare a depozitelor, provocând o rată ridicată a dobânzilor.

La 1 decembrie 2001, ministrul Economiei, Domingo Cavallo, a adoptat o înghețare a depozitelor bancare. Familiile au fost blocate de economiile lor, iar rata inflației a atins un astronomic de 5 000%. În cursul săptămânii, Fondul Monetar Internațional (FMI) a anunțat că nu va mai acorda sprijin Argentinei; țara a fost un defaulator serios, iar autoritățile internaționale nu au crezut că vor avea loc reformele adecvate.

Guvernul argentinian a pierdut accesul la piețele de capital, iar instituțiile financiare private din Argentina au fost întrerupte, de asemenea. Multe afaceri au fost închise. Băncile străine - o prezență largă - au scos mai degrabă decât să-și risteze activele. Natura erratică și extremă a ratelor dobânzii a făcut practic imposibilă funcționarea corectă a oricărei firme financiare.

Sectorul bancar argentinian a fost laudat pentru reglementările sale progresive la sfârșitul anilor 1990, dar acest lucru nu a stopat masacrul de la prăbușirea din 2001-2002. Până în 2002, rata de nerambursare a emitenților de obligațiuni a fost de aproape 60%; debitorii locali nu au mai avut nici un rezultat mai bun, iar neplata lor ulterioară a zdrobit creditorii comerciali.

Criza financiară globală

a fost considerată pe scară largă cea mai gravă criză economică mondială de după Marea Depresiune, criza financiară globală din 2007-2009 a apărut în SUA și sa răspândit în cea mai mare parte a lumii dezvoltate. S-au scris foarte multe despre natura și cauzele Recesiunii Mare, însă centrele esențiale se află în jurul unor bănci de investiții importante care se suprapun pe ei înșiși folosind titluri garantate cu ipotecă (MBS).

Randamentele și prețurile instrumentelor MBS ale băncilor s-au bazat pe creșterea prețurilor locuințelor cauzate de o bubble nesustenabilă a activelor pe piața imobiliară din S.U.A. Prețurile scăzute ale locuințelor au creat o reacție în lanț a defecțiunilor emitenților de obligațiuni din întreaga țară, începând cu ipotecile subprime și, eventual, răspândind pe întreaga piață MBS.

Din păcate, pentru băncile internaționale de investiții, întregul sistem financiar global a crescut interconectat din ce în ce mai mult în anii 1990 și începutul anilor 2000. Fondurile nesolicitate susținute de credite ipotecare cu rată de ajustare - dintre care mulți au primit în mod inexplicabil ratinguri AAA de la Moody's și Standard & Poor's - au trecut în portofolii de investitori japonezi și europeni.

Etapele timpurii ale crizei au început în a doua jumătate a anului 2007, până la sfârșitul lunii septembrie 2008. Câteva bănci de investiții globale au fost compromise, inclusiv Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia și Washington Mutual.

În Europa au existat numeroase eșecuri ale băncilor, iar chiar și țări care nu ar fi trebuit să fie în criză au fost încă afectate, datorită alianței economice a UE. Cea mai gravă recesiune din S.U.A. a avut loc la sfârșitul anului 2008 și începutul lui 2009, dar a durat câteva luni pentru ca panica să lovească Europa. Țări precum Grecia, Irlanda și Portugalia au fost afectate cel mai mult.

Efectul crizei financiare globale poate fi rezumat în următoarea statistică: În perioada de după cel de-al doilea război mondial, economia mondială sa contractat numai pe parcursul unui an fiscal.Anul respectiv a fost anul 2009, când produsul intern brut (PIB) total a scăzut de la 63 USD. 07 trilioane la 59 USD. 78 trilioane.

Criza financiară din Rusia

Economia rusească condusă de Vladimir Putin a crescut considerabil în prima jumătate a secolului XXI, datorită în mare parte sectorului energetic prosper și creșterii prețurilor la produsele de bază la nivel mondial. Economia Rusiei a devenit atât de dependentă de exporturile de energie, încât aproape jumătate din veniturile guvernului rus au fost generate de vânzarea de petrol și gaze naturale.

Începând cu luna iunie 2014, prețurile petrolului la nivel mondial au crescut. Prețul mediu pentru un baril de petrol a scăzut cu aproape 40% în șase luni față de pragul anterior de 100 de dolari. Scaderea sub 100 $ a fost demn de remarcat, deoarece acest numar a fost estimat de oficialii rusi pentru a mentine un buget echilibrat.

Putin a agravat problema energetică prin invadarea și anexarea Crimeei și Ucrainei, rezultând sancțiuni economice din S.U.E. și Europa. Instituțiile financiare majore, cum ar fi Goldman Sachs, au început să întrerupă capitalul și lichiditățile în Rusia. Guvernul rus a răspuns cu o expansiune monetară agresivă, ceea ce a dus la o inflație ridicată și pierderi de criză în rândul băncilor rusești.

În decembrie 2015, criza financiară și economică rusească a fost nerezolvată. Mulți economiști prevăd o inflație și o contracție ridicată în 2016, mai ales că relațiile rusești cu Occidentul continuă să se înrăutățească.