Diversificarea unui portofoliu de investiții este una dintre cele mai des repetate maxime în investiții. Cu toate acestea, adevărul este că mulți dintre cei mai de succes investitori din lume nu practică diversificarea. De exemplu, Warren Buffett nu a oferit niciodată "diversificare" ca motiv pentru cumpărarea unui stoc. De fapt, Buffett a subliniat faptul că diversificarea "nu are sens dacă știți ce faceți."

AD:

Cauza diversificării

Diversificarea este laudată ca o investiție tactic care reduce riscul prin împrăștierea riscului în rândul unui număr de investiții și reduce, de asemenea, volatilitatea generală a portofoliului, deoarece, deși unele investiții într-un portofoliu diversificat pot fi în declin, alte investiții într-un alt segment de piață sau într-o clasă de active pot fi performante; contrabalansarea declinului

Argumentele împotriva diversificării sunt de fapt argumente împotriva minimizării riscurilor și reducerii volatilității ca scopuri de investiții primare. Scopul celor mai de succes investitori este maximizarea randamentelor. sunt trei dintre principalele motive pentru care investitorii de top se îndepărtează de diversificare.

Diversificarea reduce potențialul de profit

Problema de bază cu diversificarea este aceea că reduce și șansa de câștiguri substanțiale la indici de performanță mai performanți, cum ar fi Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Dincolo de un anumit punct de diversificare, alocarea de active a unui investitor este atât de răspândită încât nu se poate aștepta în mod rezonabil să facă altceva decât, în cel mai bun caz, să reflecte performanța pieței globale. În cele din urmă, acesta este principalul motiv pentru care investitorii cei mai de succes, aceia care obțin profituri superioare, sunt timizi de diversificare.

Cei mai de succes investitori tind să aibă un portofoliu concentrat care să conțină numai acțiuni care cred că au potențial de profit superior. Ei practică o formă sau alta a unei strategii de investiții valoroase. Nu toate stocurile reprezintă o investiție bună în orice moment și, de cele mai multe ori, doar un număr limitat de stocuri oferă un potențial semnificativ mai mare decât media pentru câștigurile de capital la un moment dat. Adăugarea unei investiții inferioare într-un portofoliu scade pur și simplu valoarea globală a portofoliului, ceea ce este exact opusul obiectivului pe care cei mai de succes investitori încearcă să îl atingă. Acești investitori sunt interesați doar să identifice și să profite de cele mai bune oportunități de investiții.

Mai multe investiții înseamnă mai multă muncă pentru investitori

Selectarea investițiilor bune necesită o diligență necesară pentru prima cercetare a unui stoc și apoi pentru a ține pasul cu orice știri, tendințe de piață, evoluții ale industriei sau factori economici care influențează prețul.Evident, cu cât sunt mai multe stocuri sau fonduri deținute de un investitor, cu atât este nevoie de mai mult timp și efort pentru a-și selecta și monitoriza investițiile. O atenție suplimentară este că un investitor poate, probabil, să facă o treabă mai bună de a cerceta temeinic și eficient și de a monitoriza un număr mic de stocuri, în timp ce este practic imposibil să cercetăm cu atenție sute sau chiar zeci de companii diferite.

Diversificarea nu este necesară pentru reducerea riscului

Un argument final pentru evitarea diversificării este că nu este de fapt necesar să se atingă obiectivul de reducere a riscului. Mai exact, obiectivul de reducere a riscurilor prin diversificare este deja realizat cu chiar un număr mic de investiții și nu este semnificativ îmbunătățit prin adăugarea mai multor investiții dincolo de o mână.

Joel Greenblatt, autorul cărții "Tu poți fi un Genius pe piața bursieră", susține că cercetările sale arată că un portofoliu de doar cinci acțiuni poate elimina 81% din riscul nesistematic, care este riscul specific al unei investiții date , deși necesită deținerea a încă 27 de stocuri pentru a elimina riscul nesistematic de doar 15%. Pe scurt, deținerea unui număr destul de mare de investiții variate nu este necesară pentru investiții reușite.