Aurul este o investiție foarte populară în rândul unor investitori și analiști de piață și a câștigat aprobarea unui număr de manageri de fonduri de hedging de la criza financiară din 2008. Catalizatorul principal care se află în spatele unor astfel de poziții ascendente asupra aurului este o dezamăgire din ce în ce mai mare cu politica monetară a Băncii Rezervei Federale. Investitorii care doresc să adauge aur în portofoliul lor au un număr de opțiuni disponibile pentru expunerea la aur.

AD:

Proprietatea fizică

Forma cea mai directă de aur de investiții implică deținerea aurului fizic sub formă de lingouri, monede de aur sau bijuterii de aur. Avantajul de a avea un aur real este că, în caz de criză economică sau financiară, investitorul are un bun care, pe scurt, nu poate fi luat de el. Activul reflectă și prețul spot al metalului. Cu toate acestea, există un șir de dezavantaje în ceea ce privește menținerea aurului fizic, inclusiv obligația de a plăti prețuri premium pentru cumpărarea, depozitarea și asigurarea acestuia. Rețineți, de asemenea, că aurul fizic este impozitat ca o colecție.

- <->

ETF-uri de aur

ETF-urile de aur oferă investitorilor o modalitate ușoară de a obține expunerea la aur prin proprietate indirectă. Aceste ETF-uri includ acțiunile SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121, 08-0,47% create cu Highstock 4. 2. 6 ), care oferă acțiuni într-un trust care deține lingouri de aur. Investitorii pot alege alternativ să investească în ETF-uri care oferă un coș de acțiuni ale companiilor miniere de aur. ETF-urile reprezintă o alternativă ieftină pentru investițiile în aur și oferă avantajele obișnuite ale ETF-urilor, cum ar fi lichiditatea oferită prin faptul că sunt tranzacționate liber pe burse, dar acestea nu sunt fără risc. Preocupările principale legate de ETF-urile care dețin lingouri de aur se învârtesc, în general, în jurul scepticismului privind securitatea depozitelor de lingouri care sprijină acțiunile. ETF-urile care investesc în stocurile de societăți miniere de aur sunt, desigur, supuse aceluiași risc de bază ca orice investiție în acțiuni. De asemenea, o selecție specifică a stocurilor de aur poate depăși sau poate avea o performanță slabă în raport cu performanța medie a stocurilor de aur în general.

-

Fonduri mutuale de aur

Pentru investitorii care sunt mult mai confortabili cu fondurile mutuale de investiții, există un număr de fonduri mutuale de aur care dețin investiții în acțiuni ale companiilor ale căror venituri principale provin din activitatea de exploatare a aurului industrie. Un exemplu este portofoliul Fidelity Select Gold ("FSAGX"), care deține un amestec de investiții atât în ​​acțiuni străine, cât și în acțiuni interne ale companiilor implicate în explorarea și dezvoltarea, producția sau comercializarea de produse de aur și de aur. Fondul Fidelity poate, de asemenea, să dedice o parte din activele sale pentru a deține lingouri de aur. Fondurile mutuale de aur suportă riscul comun de investire în capitaluri proprii: Investiția poate crește sau descrește în valoare.Un dezavantaj suplimentar, în raport cu ETF-urile, este o lichiditate relativ scăzută, deoarece acțiunile fondurilor mutuale pot fi răscumpărate doar la prețul de la sfârșitul zilei și, de regulă, au rate de cheltuieli mai mari decât ETF-urile.

Futures de aur

Contractele futures pe aur oferă investitorilor o investiție cu efect ridicat de levier în aur. Cu aproximativ $ 5 000 în bani de marjă, un investitor poate deține drepturile la un contract futures de 100 uncii de aur de troi. Avantajul principal al tranzacționării pe termen lung este pârghia pe care o oferă sau capacitatea de a face profituri mult mai mare decât investiția necesară. Cu toate acestea, efectul de pârghie poate funcționa și împotriva unui investitor, ceea ce face posibilă pierderea investiției inițiale inițiale. Contractele futures pe mărfuri sunt, de asemenea, de obicei mai volatile decât investițiile în capitaluri proprii și, în general, sunt considerate adecvate doar pentru investitorii mai sofisticați.

Linia de fund

Stanley Druckenmiller, fondatorul și fostul președinte al fondului de hedging Duquesne Capital, și-a reiterat punctul de vedere în ceea ce privește piața bursieră și perspectiva ascendentă asupra aurului la Conferința Sohn din 2016. El și-a repetat dezaprobarea față de politica Fed, menționând că aceasta este cea mai lungă perioadă din istoria "politicilor monetare excesiv de ușoare". Druckenmiller a declarat cu exactitate că nu crede că Fed are un scop final și că obiectivul său principal pare să fie altceva decât să prevină orice scădere substanțială a prețurilor acțiunilor. El a menționat că, în 2013, el a prevăzut în mod corect că activitatea băncii centrale mondiale va propulsa piețele de acțiuni la niveluri mai ridicate. Situația sa schimbat de atunci, potrivit lui Druckenmiller, cu valori mult mai mari ale stocurilor, iar băncile centrale ajung la limitele acțiunilor de relaxare cantitativă (QE) pe care le pot lua.

David Einhorn, președintele Greenlight Capital RE Inc. (NASDAQ: GLRE GLREGreenlight Capital RE Ltd21, 85-1, 13% creat cu Highstock 4. 2. 6 cu politica extinsă de relaxare cantitativă a Fed-ului, și recomandă utilizarea aurului ca investiție de acoperire împotriva riscurilor. Pe scurt, Einhorn crede că QE ar fi putut fi o poziție inițială bună de adoptat în urma crizei financiare, dar a trecut prea mult până la momentul în care este obligat să aibă mai multe efecte negative decât pozitive asupra economiei. De asemenea, el consideră că QE este în mod mai benefic pentru bănci decât pentru consumatori sau pentru economie în ansamblu. Într-o analogie plină de umor, Einhorn se aseamănă cu politica extinsă de relaxare a Fedului pentru o supradoză de gogoși, observând că, în timp ce o gogoasă poate oferi un impuls energetic util, consumul mai aproape de o duzină constituie o tulburare periculoasă de alimentație.