Criza creditelor apare ca urmare a unei reduceri neașteptate a accesibilității la împrumuturi sau credite și a creșterii semnificative a prețului de obținere a acestor împrumuturi. Piețele de credit sunt indicatori buni ai profunzimii crizei creditelor. De asemenea, ele pot furniza indicii cu privire la momentul în care această criză se va ușura. Pentru a înțelege cum trebuie judecată severitatea crizei, trebuie să fim capabili să analizăm o serie de factori, cum ar fi ceea ce se întâmplă cu Trezoreriile Statelor Unite, cum afectează rata dobânzii interbancare de la Londra (LIBOR), ce efect are răspândirea TED și ce înseamnă toate acestea pentru hârtia comercială și obligațiunile cu randament ridicat. În acest articol, vom examina modul în care acești indicatori pot fi utilizați pentru a determina severitatea și profunzimea generală a crizei creditelor.

Există mai multe instrumente care pot fi folosite pentru a măsura adâncimea totală a unei crize a creditelor:

U
Tutorial: Înțelegerea crizei creditelor

. S Trezoreriile: U. S. Trezoreriile sunt datorii datorate și susținute de guvernul S.U. Pe măsură ce se produce o criză a creditelor, investitorii își iau banii din alte active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, certificate de depozit (CD) și piețe monetare. Acești bani intră în Trezoreriile Statelor Unite, considerate a fi una dintre cele mai sigure investiții. Pe masura ce banii continua sa curga in aceasta zona, forteaza randamentul pe termen scurt al trezoreriilor (cunoscuti si sub numele de facturi de trezorerie). Acest randament mai mic este un semn de anxietate ridicată pe piețele în ansamblu, pe măsură ce investitorii caută locuri mai sigure pentru a-și pune banii. (Pentru a afla mai multe, citiți Încercarea de a prezice rata dobânzii .

- LIBOR:

LIBOR este rata pe care băncile o aplică altor bănci pentru împrumuturile pe termen scurt. Aceste împrumuturi pot fi de o lună, trei luni, șase luni și un an. Atunci când tarifele LIBOR sunt ridicate, acesta este un semn că băncile nu au încredere reciprocă și vor avea ca rezultat rate mai mari ale împrumuturilor la nivel global. Aceasta înseamnă standarde mai stricte de creditare și o lipsă generală de răbdare în rândul băncilor de a-și asuma riscuri. Spread TED

: Această diferență reprezintă schimbarea dintre rata LIBOR de trei luni și rata de trei luni pentru facturile de trezorerie din S.U.A. Acesta este folosit pentru a măsura volumul de presiune pe piețele de credit. În general, spread-ul a rămas sub 50 de puncte de bază. Cu cât este mai mare diferența dintre cele două, cu atât mai mult vă îngrijorați piețele de credit. Economiștii se vor uita la acest lucru pentru a determina cum sunt cu adevărat băncile cu risc de risc și investitorii.

Carte comercială:

Documentele comerciale sunt datorii negarantate utilizate de bănci sau companii pentru a-și finanța nevoile pe termen scurt. Aceste nevoi pot varia de la conturile de încasat (AR) la salarizare la inventar. În general, scadențele pentru hârtia comercială variază de la peste noapte la nouă luni. Ratele superioare ale dobânzii îngreunează întreprinderile să obțină banii de care au nevoie pentru a-și finanța operațiunile de zi cu zi, astfel încât să poată continua să se extindă.Aceste rate ridicate pot determina întreprinderile să plătească costurile mai mari sau să nu împrumute deloc. Aceasta creează o situație în care companiile caută modalități de a obține banii de care au nevoie pentru a-și finanța operațiunile pe termen scurt; atunci când se emite mai multe hârtii comerciale, acest lucru poate fi un semn al unei piețe de credit strânse. Pentru a afla mai multe, Piața monetară: Hârtie comercială . Obligațiuni cu randament ridicat:
Obligațiunile cu randament ridicat sunt obligațiuni care nu se califică pentru gradul de investiție. Agențiile de rating au o rată ridicată a obligațiunilor ca cele cu cea mai mare șansă de neplată. Cu cât sunt mai mari randamentele pe aceste tipuri de obligațiuni, cu atât mai mult va fi piața de credit, deoarece acest lucru sugerează că există puține oportunități de împrumut pentru întreprinderi. Întreprinderile care nu reușesc să obțină finanțări mai favorabile pot emite obligațiuni în schimb. ( > Utilizarea indicatorilor pentru a înțelege o criză de credit Orice indicator în sine, în timp ce este important, nu va oferi o imagine generală generală. Cu toate acestea, atunci când o combinație de indicatori indică în mod constant aceeași direcție, această corelație poate indica direcția în care se îndreaptă piețele de credit. În cazul în care piețele de credit se îndreaptă către criză, acești indicatori pot oferi o perspectivă asupra cât de mari va fi criza creditelor și cât de frică ar trebui riscate băncile sau investitorii. Dacă frica este suficient de mare, ea se poate răspândi în economia generală, provocând recesiune. În schimb, atunci când indicatorii slăbesc, acest lucru sugerează că băncile și investitorii sunt dispuși să-și asume riscul. În acest caz, condițiile de împrumut sunt ușoare și întreprinderile au acces la capitalul de care au nevoie, determinând extinderea economiei.

Concluzie
Există mai multe instrumente care pot ajuta la determinarea profunzimii unei crize a creditelor. Privind la US Treasuries, LIBOR, răspândirea TED, hârtia comercială și obligațiunile cu randament ridicat, puteți obține o privire asupra modului în care băncile și investitorii nervoși sunt implicați în asumarea riscului, ceea ce reprezintă un factor determinant al economiei . Deși niciun indicator unic nu este mai important decât altul, corelarea acestora va confirma condițiile generale de pe piețele de credit.