Privind datele de vânzări și venituri ale unei companii pe cont propriu este insuficientă pentru a determina dacă societatea este o investiție bună a acțiunilor. Analizând rapoartele financiare ajută la standardizarea datelor financiare ale unei companii și o compară cu alte companii din industrie și pe piața largă. Câștigurile sale, de exemplu, ar putea fi puternice, dar o corecție ar putea apărea dacă aceste câștiguri sunt deja evaluate în stoc.

Fiecare analist fundamental trebuie să evalueze ratele de preț și profitabilitate. Raportul de prețuri vă indică dacă un preț este evaluat în mod corespunzător, având în vedere fundamentele companiei sale. Ratele de rentabilitate indică capacitatea unei companii de a genera profit.

Raportul preț-câștiguri

Raportul preț-câștig (P / E) este regele măsurilor de evaluare. Analiștii fundamentali se uită la acest raport pentru a determina cât de adecvat este prețul unei acțiuni, având în vedere poziția financiară a companiei. Raportul P / E compară prețul acțiunilor cu rezultatul pe acțiune (EPS). O tranzacție tipică de acțiuni este de aproximativ 15 ori mai mare decât EPS, deși această medie variază în funcție de industrie. Prin urmare, cea mai bună utilizare a raportului P / E este de ao compara cu cea mai apropiată industrie a companiei și cu piața mai largă.

Raportul P / E pentru AT & T Inc. (NYSE: T

TAT & T Inc33, 30 + 0, 39% Creat cu Highstock 4. 2. 6 38. 9, începând din februarie 2016. Media industriei telecomunicațiilor este de 25,9, ceea ce indică faptul că acțiunile AT & T sunt prețuri ridicate pentru câștigurile companiei. În schimb, cel mai mare concurent al său, Verizon, are un raport de 20,4 P / E, care este sub media industriei. Raportul preț-la-carte (P / B) compară valoarea de piață a unei companii cu valoarea contabilă a acesteia. Cu alte cuvinte, compară prețul acțiunilor plătit de investitori cu ceea ce este în realitate valoarea companiei. Un raport mai mare P / B sugerează o șansă mai mare ca stocul să fie supraevaluat.

Rata P / B a AT & T este de 1,9, ceea ce este în concordanță cu media industriei telecomunicațiilor, dar este inferioară mediei de 2,5 S & P500. Raportul P & B al AT & T aici este valabil pentru investitorii cu cea mai mare valoare, care doresc în general să vadă o cifră sub 2. Raportul P / B al Verizon este, în schimb, de 15. 8.

Rentabilitatea activelor

(ROA) măsoară cât de eficient utilizează activele sale pentru a genera câștiguri. ROA este determinată prin împărțirea venitului net la totalul activelor. Cea mai eficientă modalitate de a analiza ROA-ul unei companii este compararea acesteia cu cele din industrie și cu indicii de piață mai cuprinzători, cum ar fi S & P500.

Rotele de 12 luni ale AT & T de la sfârșitul anului 2010 sunt de 1,49%, în scădere cu 6,6% în 2013. Într-adevăr, singurul an în care ROA al AT & T era sub 2% a fost în 2011, 46%. Mai mult, cea mai recentă cifră este mai mică decât cea a lui Verizon 4.38%, dar mai mare decât 0. 87% din T-Mobile.

Marja de profit

Marja de profit, denumită și marjă netă, măsoară valoarea veniturilor din vânzări ale unei companii ca venituri. Se calculează ca venit net împărțit la venituri.

Marja de profit a AT & T a scăzut substanțial în ultimul deceniu, de la 10,91% în 2005 la 3,68% pentru perioada de 12 luni care se încheie în septembrie 2015. De fapt, industria telecomunicațiilor cu capacități mari ca întreg este generând marje mai subțiri comparativ cu 10 ani în urmă, deși Verizon, care a raportat o marjă de 9,85% în 2005 și o marjă de 12 luni, care a rămas la sfârșitul anului curent, a rămas mai bine decât majoritatea.