a:

Companiile cu capital mic sunt investiții mai riscante decât companiile cu capital mare, deoarece întreprinderile cu capital mic au un acces mai redus la resurse, lăsându-le mai vulnerabile la schimbările climatului de afaceri. Firmele cu capital mic oferă venituri mai mari în medie, dar volatilitatea acestora este, de asemenea, mai mare, sporind riscul acestora. Acestea reprezintă o investiție deosebit de riscantă în timpul unei perioade de contracție economică, deoarece acestea consideră că este mai dificilă decât companiile cu capital mare să facă față cererii puternice în scădere.

Cu o volatilitate ridicată, randamentul realizat de investitori variază semnificativ de randamentul mediu pe care îl așteaptă, ceea ce face ca rentabilitatea reală să fie mai dificilă pentru a anticipa și a face investiția potențial mai riscantă. De exemplu, din 1997 până în 2012, Russell 2000 (un indice al companiilor mici) a revenit 8,6% pe o bază anuală, comparativ cu 4,8% pentru S & P 500 (constând în principal din companii mari). Cu toate acestea, în aceeași perioadă, Russell 2000 a avut o volatilitate de aproximativ o treime mai mare.

Companiile cu capital mic tind să aibă un randament mai mare, deoarece sunt mai agile și mai bine poziționate să crească. Cu toate acestea, aceasta înseamnă că nu sunt la fel de bine echipate pentru a face față unor evenimente neașteptate, făcându-le o investiție mai puțin sigură. Dimpotrivă, companiile cu capacități mari nu au același potențial de creștere, iar dimensiunea și resursele acestora reprezintă o povară atunci când vine vorba de schimbarea direcției ca răspuns la schimbările din mediul de afaceri. Ele sunt mult mai bine echipate pentru a acoperi evenimente nefavorabile, făcându-le o investiție mai sigură. Acest lucru face ca companiile cu capacitate mare să fie deosebit de atractive, iar companiile mici de capital să fie neatractive în comparație, în timpul unei recesiuni a ciclului de afaceri.