Este posibil să fi auzit despre abordări de tip ascendent și de sus în jos, dar într-adevăr înțelegeți cum funcționează aceste abordări sau strategii de investiții? Dacă nu, citiți mai departe pentru a afla.

Bottom-Up

Investițiile de jos în sus și de sus în jos sunt strategii pe care investitorii le folosesc atunci când decid care dintre companiile să investească în cadrul portofoliului global de valori mobiliare. Folosind o abordare de investiții de jos în sus, un manager de bani va examina îndeaproape fundamentele unui stoc. Ei vor căuta companii despre care cred că vor avea performanțe în timp, pe baza unor factori determinanți precum echipa de management a companiei, raportul dintre prețuri scăzute și câștiguri (P / E) și potențialul de creștere a câștigurilor. În cazul în care compania pare a fi una puternică, acești investitori consideră că va continua să funcționeze bine în timp, indiferent de modul în care ar putea fi realizată piața globală. Ei vor acorda puțină atenție condițiilor de piață sau fundamentelor industriei și mai degrabă se concentrează asupra modului în care o companie dintr-un sector este performantă în comparație cu o altă companie, pentru a alege stocul pe care îl consideră mai probabil să crească prețul. (Pentru mai multe informații, consultați: Care este diferența dintre investițiile "de sus în jos" și "de jos în sus"? )

Investitorii de jos în sus cred că doar pentru că o companie dintr-un sector se descurcă bine, asta nu înseamnă că toate tehnologiile sau companiile de software vor continua să funcționeze bine. Acești investitori încearcă să găsească companiile particulare într-un sector care va depăși performanța celorlalte companii din același sector. De aceea petrec atât de mult timp analizând o anumită companie. Poate chiar să viziteze sediile și fabricile companiei și să discute cu echipa de management a companiei. Investitorii de sus în jos vor citi, de asemenea, rapoarte de cercetare pe care analiștii le-au pus pe o anumită companie pe care intenționează să o cumpere, deoarece analiștii au adesea o cunoaștere intimă a companiilor pe care le acoperă. Ideea generală a acestei abordări este că stocurile individuale dintr-un sector pot funcționa bine, indiferent de sectorul slab performant. (Pentru mai multe, vezi: Ar trebui să urmăriți milionarii în acest sector? )

În schimb, un investitor de sus în jos va examina diverși factori economici pentru a vedea cum acești factori pot afecta piața globală și, prin urmare, stocul în care sunt interesați să investească. analiza produsului intern brut (PIB), scăderea sau majorarea ratelor dobânzilor, inflația și prețul mărfurilor pentru a vedea unde se poate îndrepta piața bursieră. Ei vor analiza, de asemenea, performanța sectorului general sau a industriei în care se află un stoc. Acești investitori consideră că, dacă sectorul se descurcă bine, sunt șanse, stocurile pe care le examinează se vor descurca bine și vor aduce în schimb. Acești investitori ar putea analiza modul în care factorii externi, cum ar fi creșterea prețului la petrol sau la mărfuri sau modificările ratelor dobânzilor, vor afecta anumite sectoare în raport cu altele și, prin urmare, cu societățile din aceste sectoare.(Pentru mai multe, consultați:

O abordare de sus în jos pentru a investi

. De exemplu, dacă prețul unei mărfuri cum ar fi uleiul urcă și compania pe care intenționează să o investească, utilizează cantități mari de ulei pentru a-și face produsul, investitorul va lua în considerare cât de puternic afectează creșterea prețurilor petrolului va avea pe profiturile companiei, dacă există. Deci, abordarea lor începe foarte larg, privind macro-economia, apoi sectorul și apoi stocurile. Investitorii de sus în jos ar putea, de asemenea, să aleagă să investească într-o singură țară sau regiune, dacă economia sa se descurcă bine și să evite altele. Astfel, de exemplu, dacă stocurile europene sunt încurcate, investitorul va rămâne în afara Europei și poate arunca bani în stocuri din Asia dacă această regiune înregistrează o creștere rapidă. În mod tipic, investitorii care doresc să investească pe o perioadă lungă de timp vor utiliza o abordare de jos în sus pe măsură ce investesc pe baza convingerii că societatea este una bună și va continua să fie, în ciuda schimbărilor de pe piață. Stocul poate, într-adevăr, să scadă în preț, împreună cu piața globală, însă acești investitori se așteaptă ca acesta să crească din nou și să depășească performanța, pe măsură ce piața globală se îmbunătățește. (Mai mult, vedeți:

Analiza de sus în jos: găsirea stocurilor și a sectoarelor potrivite

.)

Investitorii pe termen scurt pot utiliza o abordare de sus în jos, deoarece doresc să profite de fluctuațiile pe piață, care au loc pe baza forțelor din afara societății în sine. Acestea vor intra și ieși din acțiuni mai des decât cele de sus în jos vor investitorii. Ambele metode de a investi sunt valabile și trebuie luate în considerare atunci când proiectați un portofoliu de companii în care să investească. Asigurați-vă că știți de ce achiziționați acțiunile pe care le cumpărați, luați în considerare factorii necesari și cunoașteți tendințele pieței. Linia de fund Investitorii de jos-sus vor cerceta fundamentele unei companii pentru a decide dacă să investească în ea sau nu. În schimb, investitorii de sus în jos iau în considerare condițiile mai largi ale pieței și ale economiei atunci când aleg acțiuni pentru portofoliul lor. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Unde Top-Down întâlnește Bottom-Up

.)