Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc273, 53-2, 12% în industria fast-food aglomerată, oferindu-i folosirea ingredientelor simple, neprelucrate, prin sprijinirea agriculturii responsabile și susținând integritatea alimentelor. Strategia a funcționat bine pentru companie atunci când vine vorba de atragerea clienților. Orice serviciu alimentar ar trebui să vizeze calitatea produselor alimentare primite de clienți și imaginea de serviciu percepută de clienți. În cazul lui Chipotle, ingredientele proaspete și carnea provenită de la animalele ridicate să circule liber fac mai bine gustul; vorbirea despre imagine a companiei este susținută de ceea ce poate face cu calitatea alimentelor.

Investitorii au avut întotdeauna mari așteptări de creștere pentru Chipotle datorită unei convergențe fără întreruperi a imaginii companiei și a calității produselor alimentare pe care le servește. Ei au crezut că societatea ar putea mătură piața prin expansiunea continuă a magazinului și prin creșterea durabilă a vânzărilor la același magazin. Chipotle a făcut în mare măsură acest lucru cu o creștere anuală productivă și o marjă de profit fertilă. Cu toate acestea, este posibil ca așteptările să fi depășit realitatea de afaceri, deoarece este nevoie de timp pentru a construi o acoperire cu amănuntul. Evaluarea de piață a stocului de Chipotle a fost uneori stratosferică, făcând-o vulnerabilă la volatilitate atunci când percepția companiei sa schimbat brusc.

Rata de creștere a vânzărilor

A rămâne în rândul furnizorilor de servicii alimentare este aproape o garanție pentru creșterea continuă a vânzărilor pentru Chipotle. Din 2011 până în 2014, compania și-a majorat vânzările anuale consecutiv cu o rată medie de 22%. În 2015, veniturile au continuat să crească trimestrial în primele trei trimestre. Chiar și după ce știrile despre contaminarea alimentelor au ieșit în august, Chipotle a terminat încă acest trimestru cu mai multe vânzări, deși cu o rată de creștere mult mai lentă. Compania ar putea să arate un alt an de creștere a vânzărilor în 2015, când vor fi disponibile rezultatele trimestrului IV. Rata de creștere a vânzărilor de 22% a Chipotle este inferioară ratei de 1,84% pentru colegii săi și rata medie de 4,18% pentru industrie. Chipotle, deși încearcă să-i liniștească pe clienți cu privire la siguranța alimentară, se poate aștepta la o creștere, oricât de mică ar fi aceasta.

Marja de operare

Chipotle a menținut o marjă de funcționare stabilă și sănătoasă între 15 și 17% pentru perioada de cinci ani din 2010 până în 2014. Începând cu anul 2015, marja de funcționare a crescut chiar mai mult 19% pe baza datelor financiare disponibile pentru primele trei trimestre. Creșterea pozitivă a câștigurilor a alimentat, de asemenea, creșterea stocului de Chipotle. Cu toate acestea, deoarece investigațiile privind incidentele de contaminare a produselor alimentare ale companiei continuă, este posibil ca societatea să fie afectată de taxe și amenzi în ceea ce privește retribuția și sancțiunile.Astfel de taxe pot lua o mușcătură din marja de profit și cu câștiguri în jos, Chipotle stoc poate vedea în continuare ajustări în jos.

Raportul preț-câștiguri

Pe fondul tranzacționării acțiunilor Chipotle pe data de 5 august 2015 și pe baza rezultatelor obținute în urma rezultatelor pe 12 luni, stocul a avut un câștig de preț (P / E ) mai mare de 45, care a fost mult mai mare comparativ cu media pieței. Începând cu data de 28 ianuarie 2016, stocul încredințează încă un raport P / E la nord de 26, pe baza datelor privind câștigurile pentru cele 12 luni care se încheie la 30 septembrie 2015. Scăderea ponderii P / E a stocului a rezultat dintr-un declin de 40% în prețul acțiunilor de la prețul maxim. Cu toate acestea, la nivelul actual de evaluare, capitalizarea bursieră a pieței este aproape de șase ori mai mare decât valoarea contabilă totală a societății, indicând valoarea de evaluare a primei.

Problemele recente de contaminare a alimentelor de la Chipotle au înregistrat o scădere a stocului, cu o imagine deteriorată în fundal, și probabil vor afecta vânzările și marja de profit ale companiei pe termen scurt. Cu timpul, Chipotle își poate restabili imaginea și se poate recupera din pierderile financiare. Investitorii ar trebui, probabil, să aprecieze stocul de Chipotle mai realist.