Atunci când analizăm perspectivele unei companii ca pe o investiție pe termen scurt sau pe o investiție pe termen lung, este important de menționat că tendințele de sezonalitate influențează așteptările de performanță. Aceste perioade de forță și slăbiciune bine documentate afectează toate sectoarele, motiv pentru care este esențial să examinăm cele mai bune momente ale anului pentru a deschide noi poziții, chiar dacă cineva cumpără pentru călătorii lungi.

În plus față de tendințele sezoniere, câștigurile trimestriale marchează o influență calendaristică regulată care poate genera pierderi mari atunci când investitorii plasează pariuri necorespunzătoare. Deși cercetarea atentă vă poate spune dacă o companie este probabil să depășească așteptările, nu poate anticipa cu acuratețe reacția ulterioară, ceea ce poate determina modificări ale prețurilor cu peste 10%, chiar și în chipurile albastre și componentele Dow.

Indicele sezonalității

Indicii majori se mănâncă în fiecare an. Statisticile care se întorc de zeci de ani arată că cele mai puternice câștiguri sunt înregistrate, de obicei, în primele cinci luni ale anului și în al patrulea trimestru, perioada dintre iunie și septembrie fiind marcată de corecții și scurgeri. Aceste date urmăresc înțelepciunea clasică a pieței pentru a "vinde în luna mai și a pleca".

Performanța lunară SP-500 1980-2014

LUNĂ	RETURN
ianuarie	0. 95%
Februarie	0. 17%
Martie	1. 05%
Aprilie	1. 59%
Mai	0. 92%
iunie	0. 07% comerciale> Iulie
0. 56%	August
-0. 06%	septembrie
-0. 77% comerciale> Octombrie	0. 99%
noiembrie	1. 45%
Decembrie	1. 52%
Tendințele sezoniere încep cu efectul din ianuarie, în care calculele de profit și pierderi sunt șterse, încurajând asumarea de riscuri în companiile care au înregistrat randamente scăzute în calendarul anterior an. Anul se încheie cu Santa Rally, când instituțiile își revizuiesc exploatațiile, adesea cumpărând cei mai mari câștigători pentru a-și susține rapoartele anuale. Între timp, piețele de vară pot fi frustrant, grupurile principale de piață adesea măcinând prin cea mai slabă acțiune de preț a anului.	Sezonalitate sectorială

Pe lângă tendințele sezoniere care afectează mediile globale, sectoarele tranzitează perioade relativ puternice și slabe, care arată persistență în decenii. Alegerea de a cumpăra atunci când aceste influențe sunt favorabile poate contribui semnificativ la întoarcerea primului an. În timp ce înregistrările cu durată redusă pot compromite încrederea în timp ce subminează declarația anuală de profit și pierdere.

Capacele mici se cumpără mai agresiv în primul trimestru din cauza reluării apetitului pentru risc declanșat de noul an calendaristic. Sezonalitatea pozitivă se încheie la 31 martie, cu o performanță relativ slabă așteptată până la mijlocul trimestrului al patrulea, când aceste acțiuni se pot cumpăra agresiv în așteptarea unui raliu de sfârșit de an.

Sectoarele petrolului și energiei prezintă modele sezoniere bine documentate. De exemplu, în ultimii 25 de ani, NYSE ARCA Oil & Gas Index (XOI) a înregistrat câștiguri relativ puternice de la mijlocul lunii decembrie până la sfârșitul primăverii sau începutul verii. Această tendință provine din perioada premergătoare sezonului de conducere de vară din S.U.A., cu un vârf vizibil în jurul Zilei Memoriale. XOI nu are un echivalent ETF, dar SPDR Select Sector Energy Fund (XLE

XLESel Sct En70. 25 + 2. 29%

creat cu Highstock 4. 2. 6

) oferă un proxy aliniat. Tehnologie Sezonalitate 1994 - 2013 Tehnologia este în mod tradițional puternică în al patrulea trimestru, care durează până în luna ianuarie a anului următor. Se intră într-o a doua perioadă puternică din punct de vedere sezon, între aprilie și iulie, iar performanța scade până la sfârșitul anului. O strategie utilă este să cumperi cele mai mari nume ale sectorului în perioade puternice, concentrându-se în același timp pe situații speciale în perioadele slabe. Nu este surprinzător că obligațiunile și metalele prețioase prezintă o putere sezonieră în contradicție cu indicii majori ai acțiunilor. Acesta este un rezultat al gândirii riscului la risc, care rotește capitalul pe baza nivelurilor relative de lăcomie și frică. Aurul prezintă cea mai mare putere anuală în perioada iulie-octombrie, în același timp când SP-500 înregistrează cele mai slabe performanțe ale anului, în timp ce obligațiunile intră în vigoare în luna mai și renunță în luna octombrie.

Linia de fund

Investitorii beneficiază atunci când cercetarea companiei încorporează tendințe de sezonalitate care prezică forță și slăbiciune relativă pe tot parcursul anului calendaristic. De asemenea, merită să urmați indicatorul Standard & Poor's 500 și tendințele generale ale pieței pentru a determina probabilitatea unor prețuri mai mari în momentul în care doriți să expuneți.