Cuprins:
- CSCS Group16, 10-0, 43%
- Calculele zilnice se efectuează invers, deoarece pierderile procentuale din indice sunt dublate și adăugate la prețul de închidere al zilei precedente, în timp ce câștigurile din index se dublează și se scad. Fondul se resetează, de asemenea, zilnic, rezultând fie compoziții pozitive, fie negative.
- Datorită scăderii îndelungate a prețurilor la gazele naturale, ambele fonduri au beneficiat de contingentul curbei futures, ceea ce reprezintă o condiție în care prețurile spot actuale sunt mai scăzute decât cele la contractele ulterioare în curbă. Cu fiecare listă lunară înainte, fondurile cumpără contracte pentru închiderea pozițiilor la prețuri mai mici decât contractele vândute pentru a deschide noi poziții. Rezultatul este un profit net incremental în fiecare lună.
Investitorii care caută oportunități de a juca o parte scurtă a prețurilor la gazele naturale au o serie de selecții tranzacționate la bursă, printre care VelocityShares 3X Inverse Gas Natural ETN (NYSEARCA: DGAZ DGAZCS Nassau Tracker 2017 - ProShares UltraShort Bloomberg Gas Natural - ProShares UltraShort Bloomberg Gas Natural - ProShares UltraShort Bloomberg Gas Natural ETF (NYSEARCA: KOLD KOLDPrShrs Trust II.35-7. 42% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). În timp ce ambele fonduri produc câștiguri atunci când prețul gazelor naturale scade, există diferențe esențiale între activele aflate în gestiune (AUM), structura, expunerea la levier și raportarea fiscală.
CSCS Group16, 10-0, 43%
creată cu Highstock 4. 2. 6 ). urmărește modificări ale prețurilor pe indicele de returnare a excedentului de surplus al gazelor naturale de la S & P din S & P bazat pe contractele futures pe lunile anterioare, care sunt lansate în luna următoare înainte de expirare.
Creșterea efectului de levier are drept rezultat o compoziție pozitivă, deoarece procentele sunt triplat la un preț de bază mai mare. Atunci când prețurile acțiunilor scad, procesul de resetare reduce cantitatea de levier din portofoliu. Rezultatul este denumit compoziție negativă, deoarece procentele se triplă de la un preț de bază inferior.
Cu AUM de $ 81. 49 milioane și un volum mediu zilnic de 84 USD. 69 milioane de euro, VelocityShares 3X Inverse Gas Natural ETN comercializează peste 100% din AUM pe zi, indicând popularitatea sa ca vehicul de tranzacționare de zi. Rata de cheltuieli a fondului de 1,65% este la sfârșitul costurilor pentru toate ETN-urile, însă este puțin preocupată de comercianții pe termen scurt cu perioade de deținere care pot dura câteva ore până la câteva zile. Impozitele sunt raportate utilizând formularul 1099. Începând cu data de 19 aprilie 2016, fondul a avut un profit de un an de 103.99%.ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF
Pentru investitorii care doresc o expunere mai mică decât tripla la prețurile gazelor naturale, ProShares UltraShort Bloomberg Gas Natural ETF oferă dublu efect de levier asupra modificărilor prețurilor pe indicele Bloomberg Subindex Total Return. La fel ca VelocityShares 3X gazele naturale inverse ETN, preturile sunt urmarite folosind o evolutie a contractelor futures pe luna.
Calculele zilnice se efectuează invers, deoarece pierderile procentuale din indice sunt dublate și adăugate la prețul de închidere al zilei precedente, în timp ce câștigurile din index se dublează și se scad. Fondul se resetează, de asemenea, zilnic, rezultând fie compoziții pozitive, fie negative.
Cu AUM de 4 USD. 98 milioane de euro, ProShares UltraShort Bloomberg Gas Natural ETF este de 6% din mărimea VelocityShares 3X Inverse Gas Natural ETN. În raport cu mărimea sa, fondul este un comerciant activ cu volumul mediu zilnic de 1 USD. 86 milioane reprezentând 37,3% din AUM.
Fondul are, de asemenea, o rată a cheltuielilor ridicate de 1,25%, dar comercianții activi în cadrul unui fond sunt susceptibili să suporte doar o fracțiune din acest cost. Spre deosebire de VelocityShares 3X gazele naturale inverse ETN, structura acestui fond ca ETF înseamnă că deține efectiv un portofoliu de contracte futures. ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF este structurat ca un bazin de mărfuri și distribuie un formular Schema K-1 la momentul impozitării. La data de 19 aprilie 2016, fondul a avut o întoarcere de un an de 93,66%.
Key Takeaways
Cele mai mari diferențe în aceste fonduri sunt multiplii de levier și dimensiunile lor relative. În caz contrar, fondurile au mai multe similitudini, pe lângă expunerea cu efect de levier, care le face potrivite doar pentru investitorii care tolerează riscul.
Datorită scăderii îndelungate a prețurilor la gazele naturale, ambele fonduri au beneficiat de contingentul curbei futures, ceea ce reprezintă o condiție în care prețurile spot actuale sunt mai scăzute decât cele la contractele ulterioare în curbă. Cu fiecare listă lunară înainte, fondurile cumpără contracte pentru închiderea pozițiilor la prețuri mai mici decât contractele vândute pentru a deschide noi poziții. Rezultatul este un profit net incremental în fiecare lună.
Compunerea negativă în timp afectează performanța ambelor fonduri. Atunci când acțiunile sunt deținute pe termen lung, reducerea complexă a expunerii poate extinde pierderile sau poate împiedica câștigurile față de randamentele puse în aplicare pe indicele subiacent. Riscurile generate de comprimarea negativă sunt principalul motiv pentru care volumul mediu zilnic al acestor fonduri reprezintă un procent atât de ridicat al AUM. Prin reducerea la minimum a numărului de resetări sau prin evitarea acestora în totalitate cu călătorii rotunde zilnice, comercianții se pot aștepta la performanțe cu o corelație strânsă cu pozițiile scurte cu efect de levier din gazele naturale.
Cele mai mari ETF-uri ale Bondelor pe Termen scurt pe termen scurt (BSV, SHY)
Descoperă vehiculele utilizate de cele mai mari trei ETF-uri cu obligațiuni pe termen scurt pentru a genera randament, inclusiv datorii corporatiste, suverane, supranaționale și trezorerie.
4 Populare ETF-uri pe termen scurt pe termen scurt în 2016 (BSV, SHY)
Aflați care sunt fondurile tranzacționate de bursele de schimb pe termen scurt (ETF) care sunt cele mai populare în anul 2016, pe baza activelor aflate în gestiune.
Comparând Ratele de Impozitare pe termen scurt pe termen scurt vs. pe termen scurt
Aflați despre diferența dintre câștigurile de capital pe termen scurt și lung și modul în care durata investiției dvs. poate influența obligația dvs. fiscală.