O scădere a pieței nu înseamnă neapărat că banii tăi vor pleca din fereastră. Chiar și atunci când piețele sunt în criză, este încă posibil să câștigi bani pe acțiuni. Pentru investitorii care se confruntă cu o piață în scădere, acțiunile cu randament ridicat la dividende pot fi o investiție bună. În multe cazuri, stocurile care oferă un randament ridicat sunt adesea un pariu mai sigur decât stocurile de creștere. Cu toate acestea, investitorii trebuie să aibă grijă - nu toate acțiunile cu randament ridicat sunt dividende.

-> ->

Măsurarea randamentului ridicat
Randamentul dividendului oferă investitorilor o idee despre rentabilitatea dividendelor în numerar pe care le pot aștepta din banii pe care i-au pus în pericol în acțiuni.

Determinarea randamentului dividendului ia un pic de matematică, dar poate face (sau salva) o avere. Luați, de exemplu, stocul ipotetic al unui producător de medicamente: CompanyJKL. În decembrie 2008, dividendul acțiunilor a fost de 32 de cenți pe acțiune în fiecare trimestru. Înmulțiți dividendul trimestrial cu patru pentru a obține un dividend anual de 1 dolar. 28 pe acțiune. Împărțiți $ 1. 28 pe dividende pe actiune anuala de pretul actiunilor la momentul respectiv, 16 USD. 55. Randamentul dividendelor pentru această societate este de 7 73%. Cu alte cuvinte, dacă ați cumpărat acțiunile companieiJKL la 16 USD. 55, a avut loc la ea, iar dividendul trimestrial a rămas constant la 32 de cenți, te-ai bucura de o rentabilitate de 7 73% sau randament, doar din dividend.

În timp ce dividendul unei acțiuni poate să se mențină constant după trimestru, randamentul dividendului său se poate schimba zilnic, deoarece este legat de prețul acțiunilor. Pe măsură ce stocul crește, randamentul scade și invers. Dacă acțiunile JKL s-ar dubla brusc în valoare, de la 16 dolari. 55- $ 33. 10, randamentul va fi redus la jumătate până la 3,9%. Dimpotrivă, în cazul în care acțiunile urmau să scadă cu o jumătate, randamentul dividendelor s-ar dubla, cu condiția ca societatea să fi deținut plata dividendelor constantă. (Pentru o analiză aprofundată a acestui raport și a altor rapoarte, consultați

Tutorialul privind evaluarea investițiilor și Calculatorul randamentului dividendului .)

Un pariu în timpuri incerte

Stocurile care oferă un randament ridicat la dividende pot face ca banii tăi să muncească mai mult decât majoritatea celorlalte investiții. În plus, indiferent de modul în care stocul are o performanță, randamentul produce o rată recurentă de returnare a investiției. Drept urmare, stocurile cu randament ridicat în dividende pot fi un loc bun pentru a vă pune banii când piețele scad. Acest lucru se datorează în mare măsură faptului că acestea sunt mai puțin volatile decât alte acțiuni, deoarece investitorii sunt mai dispuși să mențină aceste acțiuni cu venituri mari printr-o piață de urși.
La urma urmei, rentabilitatea totală a unui stoc reprezintă atât valoarea cu care valoarea acțiunilor sale apreciază randamentul dividendului

și . De exemplu, dacă un stoc câștigă 10% din valoare și randamentul dividendului său este de 10%, rentabilitatea totală către acționar este de 20%. Pe de altă parte, în cazul în care aceleași acțiuni pierd o valoare, acționarii vor suferi o pierdere numai dacă valoarea acțiunilor scade cu mai mult decât randamentul dividendului de 10%.În același timp, randamentele ridicate pot pune un pas pe valoarea stocului, deoarece o scădere importantă a valorii stocului va atrage probabil investitorii noi pentru a cumpăra la niveluri mai scăzute, pe măsură ce rata dividendului crește. De fapt, s-a arătat că investitorii pot depăși indiciile pieței cu acțiuni de dividende cu randament ridicat. Michael O'Higgins, care a ajutat să atragă atenția asupra strategiei concentrate asupra randamentului, cunoscută sub numele de "câinii din Dow", a arătat că investind investitorii în cele 10 titluri cu cea mai mare randament în Dow Jones Industrial Average (DJIA) media în sine.

Potrivit lui O'Higgins, acest lucru se datorează faptului că dividendele mari obținute prin dividende ale DJIA vor fi, în mod obișnuit, leneși. Prin cumpărarea în timp ce acțiunile sunt "ieftine" și producând dividende, puteți bate potențial alte strategii și piața în medie pe o piață inferioară. (Aflați mai multe despre acest tip de investiții în
Strategii de stocare a stocurilor: Câini Dow și Barking Up Dogs of the Dow . În ciuda siguranței relative, nu presupuneți că o strategie de investiții cu randament ridicat în dividende este lipsită de riscuri. Există o mulțime de motive pentru a fi precaut cu stocurile cu randament ridicat în dividende.

Pentru început, un randament ridicat al dividendelor poate fi un semn de avertizare. La urma urmei, prețul acțiunilor este relativ scăzut, semnalizând faptul că investitorii sunt mai puțin entuziasmați în legătură cu perspectivele de creștere ale unei companii, sau chiar mai rău, compania are probleme. Dacă o companie nu este în măsură să-și mențină câștigurile și dacă există o încetinire a creșterii, ar putea fi un avertisment pentru a evita stocul, chiar dacă randamentul dividendelor este ridicat. Asigurați-vă că societatea nu este în atâtea probleme că o reducere a dividendelor ar putea fi în fapte. (Explorați argumentele pentru și împotriva politicii privind dividendele companiei și aflați cum determină companiile cât să plătească în
Cum și de ce companiile plătesc dividende?

) Să presupunem că firma JKL se confruntă cu acest tip de dezvoltare. Randamentul dividendului său înalt de 7. 73% la sfârșitul anului 2008 sa bazat în mare parte pe o valoare a stocului care scadea rapid. Începând cu anul 2004, stocul de JKL a scăzut cu aproape jumătate, deoarece unele dintre cele mai mari medicamente ale companiei s-au confruntat cu expirarea brevetelor de invenție, iar compania nu a reușit să creeze noi produse blockbuster. În încercarea de a-și impulsiona profiturile, în ianuarie 2009 JKL și-a anunțat intenția de a achiziționa gigantul de droguri WXY. Pentru a finanța tranzacția, JKL a fost forțat să-și reducă dividendul în jumătate, lăsând investitorii cu rentabilitate la dividende cu randamente semnificativ mai mici pentru a anticipa. (Pentru a afla mai multe despre potențialul acestei probleme, citiți este riscul dvs. de dividend?

) Ce să căutați cu randament ridicat Ca întotdeauna, nu vă bazați doar pe randamentul dividendelor să stabilească candidații potriviți pentru stoc. Există și alte criterii pe care trebuie să le țineți cont atunci când investiți în acțiuni cu randament ridicat în dividende. În primul rând, analizați istoricul stocului. Companiile care înregistrează o evidență solidă a plăților dividendelor stabile sau în creștere sunt preferabile. Companiile care au istorii de plată a dividendelor neregulate nu se pot baza pe furnizarea tamponului de siguranță pe care îl căutați.(Descoperiți problemele care complică aceste plăți pentru investitori în

Fapte de dividende pe care nu le cunoașteți
.) Studiați rata dividendelor plătite de companie, calculată ca dividend anual pe acțiune, împărțită la câștigurile pe acțiune. Un randament ridicat al dividendului combinat cu un raport redus de plată oferă un semnal că societatea are suficient spațiu pentru a-și susține dividendul în momentele dificile. În mod similar, verificați cerințele de lichidități actuale și viitoare ale companiei. În general, companiile distribuie dividende doar atunci când produc surplus de numerar. Dar, în momente slabe, pot apărea mai puține bani în ușă sau compania poate solicita lichidități pentru cheltuieli de capital, expansiune sau fuziuni și achiziții, caz în care poate fi nevoită să reducă sau să elimine dividendele. Deci, chiar și atunci când căutați acțiuni cu randamente mari de dividende, este important să vă asigurați că societatea poate elimina alte obstacole financiare. (Mai mult, citiți

Indicatorii fluxului de numerar: Raportul de plăți al dividendelor

și Puterea creșterii dividendelor .) Linia de fund un loc minunat de a investi într-o recesiune. Pentru investitorii care doresc să-și protejeze capitalul, un randament ridicat al dividendului oferă un tampon de siguranță pe piețele incerte. Dar, rețineți, companiile pot începe sau nu mai pot plăti dividende în orice moment, deci este important să nu luați garanții false față de aceste tipuri de acțiuni.