a:

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) pot genera câștiguri de capital transferate acționarilor, de obicei o dată pe an, declanșând un eveniment impozabil. Deși foarte rar, ETF-urile au câștiguri de capital din când în când datorită tranzacțiilor mari de o singură dată sau unor circumstanțe neprevăzute. Deoarece ETF-urile sunt structurate ca societăți de investiții înregistrate, ele acționează ca conducte de transfer și acționarii sunt responsabili pentru plata impozitelor pe câștigurile de capital.

Fonduri tranzacționate la bursă

ETF-urile investesc în titluri individuale, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și instrumente financiare derivate cu obiective specifice de investiții. În mod obișnuit, ETF-urile sunt gestionate în mod pasiv, unde aceștia urmăresc un anumit indice de capitaluri proprii sau de obligațiuni și reechilibrează portofoliul lor numai atunci când apar schimbări semnificative la nivelul de referință de bază. Acțiunile ETF-urilor sunt tranzacționate ca acțiuni la bursa majoră din S.U.A., cum ar fi NASDAQ și Bursa din New York.

ETF-urile au devenit foarte populare printre investitori datorită strategiilor lor transparente și simple de investiții și a ratelor scăzute ale cheltuielilor. Începând cu luna decembrie 2014, în Statele Unite au fost înregistrate 1 411 ETF-uri cu active nete totale de aproximativ 2 trilioane de dolari, reprezentând 13% din totalul activelor nete gestionate de fonduri mutuale, ETF-uri și alte trusturi și fonduri închise.

Câștigurile de capital ale ETF-urilor

Federația ETF-urilor într-un cont impozabil generează de obicei mai puține câștiguri de capital în comparație cu fondurile mutuale, deoarece ETF-urile nu trebuie neapărat să vândă titlurile subiacente pentru a finanța intrările și ieșirile de investiții. Prin intermediul participanților autorizați, ETF-urile pot crea sau răscumpăra "unități de creare", care sunt blocuri de active care reprezintă o expunere a valorilor mobiliare la o scară mai mică. Astfel, ETF-urile nu-și expun acționarii la câștigurile de capital.

Ocazional, un ETF poate obține un câștig de capital din cauza unor circumstanțe speciale, în care trebuie să-și reechilibreze drastic portofoliul datorită modificărilor substanțiale ale indicatorului de referință. De asemenea, ETF-urile cu efect de levier, invers și pe piețele emergente nu pot, de obicei, să utilizeze în natură livrări de valori mobiliare pentru a creea sau răscumpăra acțiuni. Acest lucru determină câștiguri de capital mai des pentru aceste tipuri de ETF-uri în comparație cu ETF-urile indexate.