a:

Titlurile tranzacționabile reprezintă investiții foarte lichide care sunt considerate active curente și, prin urmare, sunt incluse în calculele privind capitalul circulant. Titlurile tranzacționabile sunt de obicei mature în termen de un an și fac parte din calculul nu numai pentru capitalul circulant, ci și pentru raportul actual.

Titluri de valoare tranzacționabile

Titlurile tranzacționabile sunt tranzacționate pe burse publice și pot fi convertite în numerar cu ușurință atunci când este necesar, cu cotațiile de preț disponibile aproape instantaneu. Exemple de valori mobiliare tranzacționabile includ acceptarea de către bancher, facturile de trezorerie, titlurile comerciale, certificate de depozit (CD) și alte instrumente. Deoarece titlurile de valoare tranzacționabile au scadențe scurte și sunt foarte lichide, acestea au de obicei o rată de rentabilitate foarte scăzută.

Întreprinderile care au politici conservatoare de gestionare a numerarului tind să investească în valori mobiliare tranzacționabile în loc de titluri de valoare pe termen lung sau mai riscante, cum ar fi acțiuni și alte titluri cu venit fix cu scadențe mai mari de un an. Titlurile tranzacționabile sunt raportate, de regulă, chiar în contul numerar și al echivalentelor de numerar în bilanțul societății la secțiunea privind activele curente.

Titluri de valoare tranzacționabile și capital de lucru

Titlurile tranzacționabile fac parte din capitalul circulant și sunt de obicei considerate a fi foarte apropiate de echivalentele de numerar. Un investitor care analizează o companie poate dori să studieze cu atenție anunțurile companiei care fac anumite angajamente în numerar, cum ar fi plățile de dividende înainte de a fi declarate. Pentru o companie care are un nivel scăzut de numerar și care are toate soldurile sale legate de titluri de valoare tranzacționabile, un investitor poate exclude angajamentele pe care managementul le-a anunțat de la titlurile tranzacționabile, deoarece această parte a valorilor mobiliare tranzacționabile este alocată și cheltuită pentru altceva decât pentru a plăti datoriile curente.

Definiția capitalului de lucru

În funcție de definiția capitalului circulant, valorile mobiliare tranzacționabile pot fi excluse din calcularea acestuia. De exemplu, definiția capitalului de lucru ajustat privește doar activele și pasivele curente de exploatare; exclude orice elemente legate de finanțare din bilanț, cum ar fi numerarul, datoriile pe termen scurt și valorile mobiliare tranzacționabile.