Un derivat tranzacționat la bursă este doar un contract derivat care își derivă valoarea dintr-un activ suport care este listat pe un bursier de tranzacționare și garantat împotriva neîndeplinirii obligațiilor printr-o casă de compensare. Datorită prezenței sale pe un bursier de tranzacționare, ETD-urile diferă de instrumentele de tip over-the-counter în ceea ce privește natura lor standardizată, lichiditatea mai mare și capacitatea de a fi tranzacționate pe piața secundară. ETD includ contracte futures, opțiuni contracte și opțiuni futures. Începând cu 2013, Federația Mondială a Bursei a raportat că 22 miliarde de contracte derivate au fost tranzacționate pe bursele din întreaga lume (12 miliarde contracte futures și 10 miliarde contracte de opțiuni) - o creștere notabilă de 685 milioane contracte din 2012.

- <> Sursa: Institutul Chartered for Securities & Investment (CISI)

Futures

Un contract futures este doar un contract care specifică faptul că o cumpărare de către cumpărător sau un vânzător vinde un activ suport la o anumită cantitate, preț și data în viitor. Futures sunt utilizate atât de hedgers, cât și de speculatori pentru a proteja împotriva sau pentru a profita de fluctuațiile de preț ale activului suport în viitor.

-> ->

O multitudine de produse pot fi tranzacționate pe bursele futures, contracte variind de la produse agricole, cum ar fi animale, cereale, boabe de soia, cafea și lactate până la cherestea, aur, argint, cum ar fi petrolul brut și gazele naturale la indici bursieri și la indicatori de volatilitate cum ar fi S & P, Dow, Nasdaq și VIX, precum și ratele dobânzilor la notele de trezorerie și la schimbul valutar pentru o gamă diversă de piețe emergente majore și valută transversală perechi. Există chiar și contracte futures pe baza condițiilor meteorologice și a temperaturilor prognozate. În funcție de schimb, fiecare contract este tranzacționat cu propriile specificații, decontare și reguli de responsabilitate.

O listă a contractelor futures tranzacționabile poate fi găsită pe site-ul Grupului CME.

Opțiuni

Opțiunile sunt instrumente derivate care acordă deținătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la o dată și o cantitate prestabilită. Piața de opțiuni a înregistrat o creștere remarcabilă de la primul contract standardizat tranzacționat în 1973. De exemplu, Corporația de Opțiuni de compensare a raportat compensarea a 3,9 miliarde de contracte în 2010 și 4,3 miliarde în 2014. CBOE cel mai mare schimb de opțiuni din lume, cu un volum mediu zilnic în 2014 de 5,3 milioane de contracte fiind tranzacționate.

Tipuri de opțiuni tranzacționate la bursă

Opțiunile de capitaluri proprii

reprezintă opțiuni în care activul suport este stocul unei societăți cotate la bursă. Opțiunile de acțiuni sunt, în mod normal, standardizate la 100 acțiuni pe contract, iar prima este cotată pe o acțiune pe acțiune.De exemplu, un Apple Inc. (AAPL

AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) se tranzacționează pentru suma de 12 USD. 15 pe acțiune sau 1215 dolari pe opțiune contract. Opțiunile de index reprezintă opțiuni în care activul suport este un indice bursier; CBOE oferă în prezent opțiuni pentru S & P, Dow, FTSE, Russell și Nasdaq. Fiecare contract avea specificații diferite și poate varia în funcție de valoarea aproximativă a indicelui subiacent la 1/10

dimensiunea. În prezent, CBOE intenționează să ofere opțiuni pe indicele MSCI Emerging Markets, începând cu aprilie 2015. ^{Opțiunile ETF} sunt opțiuni în care fondul subiacent este un fond tranzacționat la bursă.

Opțiunile VIX sunt opțiuni unice în care baza este indicele propriu al CBOE care urmărește volatilitatea prețurilor opțiunilor indexului S & P 500. Modelul VIX poate fi tranzacționat prin opțiuni și contracte futures, precum și prin opțiunile ETF-urilor care urmăresc VIX, cum ar fi Futures pe termen scurt iPath S & P 500 VIX ETN (VXX

VXXBarclays Bank Tracker 2017-30. 19 (pe 29 01. 19) pe S & P 500 VIX STF TR Seria A33 66-0 15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Opțiunile obligațiunilor reprezintă opțiuni în care activul suport este o obligațiune. Cumpărătorul de call-uri așteaptă să scadă ratele dobânzilor / să crească prețurile la obligațiuni, iar cumpărătorul să aștepte scăderea prețurilor la dobândă / dobândă.

Opțiunile pentru rata dobânzii sunt opțiuni în stil european, cu numerar, în care baza este o rată a dobânzii bazată pe randamentul spot al Trezoreriei SUA. Sunt disponibile diferite opțiuni pentru facturile care expiră la intervale de timp diferite, de ex. g. un cumpărător de apel așteaptă să crească randamentele și un cumpărător de pene așteaptă scăderea randamentelor.

Opțiunile valutare reprezintă opțiuni în care titularul poate cumpăra sau vinde monedă în viitor. Opțiunile valutare sunt folosite de persoane fizice și de întreprinderi mari pentru a se asigura împotriva riscului de schimb valutar, de exemplu, dacă o companie americană așteaptă să primească plăți în euro în șase luni și se teme de o scădere a EUR / USD, de exemplu de la 1 USD. 06 per euro până la 1 $. 03 per euro, pot cumpăra un euro / dolar pus cu o grevă de 1 dolar. 05 per euro pentru a se asigura că își pot vinde euro pe piața spot pentru un preț mai bun.

Opțiunile meteo și (futures) sunt utilizate ca instrumente de acoperire împotriva riscurilor de către companii pentru a preveni schimbările meteorologice nefavorabile. Acestea nu sunt aceleași ca și legăturile de catastrofă care atenuează riscurile asociate cu uraganele, tornadele, cutremurele etc. Derivații meteorologici se concentrează în schimb pe fluctuațiile de temperatură zilnice sau sezoniere în jurul unei marci de temperatură predeterminate. Mai multe informații despre aceste instrumente derivate pot fi găsite pe site-ul Grupului CME.

Opțiuni pe Futures: După cum am menționat anterior, există contracte futures pentru o varietate de active și schimburi precum CME care oferă contracte de opțiuni la contractele futures. Titularul opțiunii futures are dreptul să cumpere sau să vândă contractul futures subiacent la data prestabilită, la o fracțiune din cerința de marjă a contractului futures inițial.

Linia de fund Derivatele tranzacționate la bursă oferă mai multă lichiditate, transparență și un risc mai scăzut de contrapartidă decât instrumentele derivate de tip over-the-counter la costul de personalizare a contractelor. Lumea derivatelor tranzacționate la bursă include contracte futures, opțiuni și opțiuni privind contractele futures.