IRA și sfaturile planului de pensionare care sunt eliberate referitor la rollovers este unul dintre domeniile cheie în care noua regulă fiduciară a Departamentului Muncii (DOL) va avea un impact. Norma vizează utilizarea produselor și serviciilor care sunt recomandate clienților care au încredere în consultanții lor în a-și acționa în interesul lor. Multe produse și servicii care sunt recomandate acum pot fi privite ca un conflict de interese în conformitate cu noua regulă. Consilierii care se luptă cu acest potențial cablu de călătorie ar putea să nu reușească să-și îndeplinească obligația fiduciară de a-și pune necondiționat interesele clienților în fața propriilor lor interese.

AD:

Dilema Rollover

Consilierii care obțin active prin intermediul rolloverului sunt în mod inerent într-o poziție de încredere cu clientul. În multe cazuri, consilierul a avut o relație de lungă durată atât cu participanții la plan, cât și cu sponsorul planului. Prin urmare, atunci când vine momentul în care un participant poate lua o distribuție din plan, consilierul poate avea clientul să-și scuture banii într-un IRA, deoarece acest lucru poate fi mult mai profitabil pentru consilier decât să lase banii în plan. Și clienții cred că această acțiune este în interesul lor. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Cum pot planifica consilierii pentru modificări ale regulilor fiduciare. )

Oficiul de Responsabilitate al Guvernului Statelor Unite a lansat mai multe rapoarte publice care afirmă că consilierii câștigă mult mai mult în afaceri cu rollover decât de la a le permite participanților să-și lase banii în planul companiei. Departamentul Muncii a încercat să interzică această practică prin emiterea avizului consultativ 2005-23A ("Avizul privind revocarea"). La valoarea nominală, acest aviz a făcut o declarație largă conform căreia un consilier care are orice fel de responsabilitate fiduciară fie pentru sponsorul planului, fie pentru participanții săi nu poate renunța la orice tip de consiliere cu privire la rollovers fără a genera o tranzacție interzisă.

Cu toate acestea, orice consilier care nu are responsabilitate fiduciară este liber să ofere consultanță în materie de revizie și investiții. Dar noua regulă fiduciară va înlocui această opinie, iar această regulă impune ca orice tip de consiliere cu privire la rollovers să fie interpretat ca sfat fiduciar. Aceasta include chiar și o recomandare de revizuire a activelor clienților care nu include niciun tip de consiliere de investiții. Orice consilier care face această recomandare chiar fără a oferi consultanță de investiții va fi în mod automat ridicat la statut fiduciar.

Cerințe pentru o cameră

Orice consultant financiar care primește comisioane pentru acordarea de consultanță în materie de investiții în ceea ce privește rolloverul va fi supus cerințelor de exceptare pe bază de contract de interes special (BICE). Scutirea va permite consilierilor să facă recomandări de revizuire și să furnizeze consultanță de investiții pentru o comisie atâta timp cât formularele corespunzătoare sunt completate și semnate de client.Excepția de la BICE se va aplica, de asemenea, consilierilor care plătesc taxe, care oferă consultanță privind revocările atunci când consilierul nu are o relație anterioară fie cu planul sau cu clientul, fie când consilierul face o recomandare unui plan de pensionare existent sau unui client de cont pentru a converti dintr- bazate pe comisioane, la un model bazat pe taxe. (Mai mult, vezi:

Impactul Regulamentului Fiduciar: cum se simte deja. ) De asemenea, regula este mandatată atunci când un consilier, care plătește comisioane la nivel, recomandă o răsturnare IRA unui client calificat sau că un client trece de la comisioane la taxe, va fi necesară o notație care să precizeze de ce să faci aceste lucruri în interesul clientului. Documentația corespunzătoare în acest domeniu va permite consilierului să opereze în conformitate cu cerințele BICE. Există mai multe subiecte cheie care trebuie acoperite aici. Consultantul trebuie să documenteze următoarele informații:

Afișarea posibilelor consecințe ale nerespectării acțiunii recomandate (cum ar fi ce se poate întâmpla dacă rolloverul nu este finalizat)

• O defalcare a tuturor taxelor și comisioanelor percepute în plan sau contul și dacă angajatorul plătește factura pentru orice parte din cheltuielile planului
• Diferitele niveluri de servicii disponibile în plan față de contul
• Opțiunile de investiții care sunt disponibile pentru fiecare alegere
• Consilierii care realizează rollover trebuie, de asemenea, să se asigure că aceștia rămân în conformitate cu avizul 13-45 al Autorității de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA), care impune consultanților să adere la un standard de adecvare cu privire la sfaturile pe care le oferă. Toate sfaturile acordate ar trebui să țină cont de următorii factori: (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Regula Fiduciară: Cum și de ce să vă externalizați riscul ) Investiții în afara planului

• Situația financiară
• Starea fiscală a clientului
• Obiectivele și experiența investițională a clientului
• Orarul clientului pentru investiții
• Necesitatea de lichiditate a clientului
• Toleranța riscului clientului
• Orice alte informații pe care participantul le poate dezvălui
• O versiune simplificată a codului BIC este disponibilă pentru consilierii care oferă consiliere de răsturnare, însă aceștia vor trebui să respecte versiunea completă dacă folosesc conturi gestionate. Cerințele BICE vor da naștere dacă consilierul câștigă orice tip de recompensă variabilă sau taxă de referire în cadrul acestui model.

Linia de fund

Norma fiduciară DOL va aduce modificări profunde ale modului în care se furnizează și se ocupă consultanța de pensionare și de investiții. Consilierii trebuie să înțeleagă prevederile acestei reguli pentru a-și respecta statutul fiduciar. (Pentru mai multe informații, consultați:

Efectuarea unui nou regulament fiduciar pentru clienți )