Noua regula fiduciară a Departamentului Muncii (DOL) își face deja simțită prezența în industria de planificare a pensionării, deoarece firmele și consilierii se luptă să-și restructureze afacerile, astfel încât acestea să fie în conformitate atunci când regula efect în luna aprilie. Nu există o metodă care să permită obținerea conformității, dar brokerii-comercianți se bazează pe cea mai mare factură atunci când vine vorba de efectuarea acestei ajustări. Ei simt prinderea în bugetele lor pentru tehnologia informației și fac, de asemenea, evaluări ale produselor pentru a vedea ce opțiuni bazate pe comisioane vor trebui să le elimine din ofertele lor.

Fred Reish, partener în beneficiile angajaților Drinker Biddle & Reath și grupul de practicieni de compensare executivă, a declarat pentru ThinkAdvisor într-un interviu recent că brokerii-dealeri se confruntă cu anumite opțiuni dure și costisitoare în efortul lor de a se conforma reglementărilor în curs. Această declarație este susținută de un raport al Oxford Economics, care a fost comandat de Institutul de Servicii Financiare și publicat în toamna trecută, și sa bazat pe interviuri cu directori executivi de la brokeri-dealeri independenți și firme de compensare. A avertizat Departamentul Muncii că subestima în mod substanțial costul real pe care îl vor face brokerii-dealeri în eforturile lor de a se conforma. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Cum pot planifica consilierii pentru modificări ale regulilor fiduciare. )

Costul va îngreuna, de fapt, unele întreprinderi mai mici să rămână în afaceri după intrarea în vigoare a regulii. Estimările din raport indică faptul că costul pe o firmă pentru conformare ar putea varia de la 1 milion până la 16 milioane de dolari pe firmă, în funcție de mărimea acesteia. În mod inutil să spunem, acest lucru va avea un impact dramatic asupra liniilor inferioare ale jucătorilor mai mici, deoarece toate firmele vor trebui să-și restructureze în mod substanțial modelele de afaceri și să navigheze în complexitatea excepției de acordare a contractului de cea mai bună calitate.

Deși opinia industriei cu privire la costul real al respectării regulii este încă diferită, Oxford a declarat că nimic din versiunea finală a regulii care a fost eliberat nu și-a redus estimarea costurilor. Raportul estimează că costul mediu pentru instruirea angajaților pentru noile reguli va fi de aproximativ 800.000 de dolari pe firmă. Iar estimarea sa pare a fi corectă la țintă. Ameriprise a declarat că a cheltuit anul acesta peste 11 milioane de dolari în costurile de conformitate și a trebuit să dedice peste 400 de angajați acestei sarcini.

LPL Financial sa alăturat companiei Ameriprise anunțând că firmele nu vor mai vinde fonduri mutuale A-share, iar consilierii lor nu vor mai colecta 12b-1 taxe în conturile bazate pe taxe. Aceste acțiuni vor fi totuși permise în conturile bazate pe comisioane atâta timp cât sunt îndeplinite cerințele BICE. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Modul în care standardele fiduciare SEC și DOL ar putea diferi

.) Costul IT pentru brokeri-dealeri este, de asemenea, o preocupare majoră. David Lyon, CEO și fondator al companiei Oranj, a declarat pentru ThinkAdvisor că există "informații suplimentare de care au nevoie acum în cadrul regulii - tipuri suplimentare de rapoarte, adăugând mai mulți pași către un proces deja lung. În cele din urmă, conduc costurile IT. Tehnologia nu este un cost unic; trebuie să vă mențineți și să adoptați și să faceți schimbări în timp. Astfel, [BD-urile] cântăresc riscul de respectare a regulilor de ședere pe o anumită linie de activitate. " Reish este, de asemenea, îngrijorat de situația celor mai mici brokeri-dealeri care nu dispun de resurse ale omologilor lor mai mari. El a spus, de asemenea, ThinkAdvisor că "această muncă de conformitate este foarte dificilă și oarecum scumpă, iar firmele mai mici ale RIA … ar putea să nu caute consultanță juridică și au nevoie de ea. Nu se pot baza doar pe conferințe. "

Linia de fund

Timpul va indica modul în care respectarea noii reguli fiduciare afectează linia de jos a brokerilor și a firmelor de planificare financiară. Regulamentele în așteptare au avut deja un impact substanțial asupra sarcinilor firmelor și consultanților, deoarece aceștia se ocupă de cerințele BICE și alte elemente ale acestei reguli. Consilierii trebuie să țină legătura cu DOL, pentru a se asigura că eforturile lor au efectul necesar. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Regulă Fiduciară DOL: RIA Vezi Impactul negativ

.