Predicarea creșterii liniei de vârf a companiei este, fără îndoială, cea mai importantă parte a determinării creșterii stocului. Din păcate, dacă nu sunteți o companie cu informații exacte de comandă și expediere, este foarte dificil să știți exact câte produse o companie va vinde, de exemplu, în următorii cinci ani. Cu toate acestea, prin intermediul câtorva întrebări-cheie, investitorii pot îmbunătăți corectitudinea presupunerilor: Cât de rapidă este creșterea pieței pentru produsele companiei? Care este cota companiei pe piață? Este probabil ca societatea să câștige sau să piardă cota de piață?

VEZI: Elementele de bază ale prognozării afacerilor

Creșterea pieței

Aveți timp pentru a examina rata de creștere a pieței. Este compania o afacere pe o piață matură sau pe o piață în creștere? Să presupunem că încercați să evaluați creșterea viitoare a gigantului pentru produse de consum Proctor & Gamble. Merită să ne amintim că piața bunurilor P & G este destul de matură, ceea ce înseamnă că probabil că nu va crește mult mai repede decât economia globală sau PIB.

Jucătorii din industria tehnologică operează de obicei pe piețe cu creștere mai rapidă. Luați, de exemplu, Apple. Mai puțin de un deceniu în urmă, Apple a fost cunoscut numai pentru computere, dar acum are o înțelegere autoritară pe piața de telefonie și tablete. Pentru a obține un sentiment al perspectivelor, trebuie să estimați procentajul persoanelor care au deja smartphone-uri, procentul de cumpărători noi de smartphone-uri și procentul de clienți pe care Apple ar putea să-i ia de la concurenți în anii următori.

Cota de piață

Cota de piață a unei companii poate avea un impact semnificativ asupra creșterii viitoare a vânzărilor. Compania - cum ar fi gigantul de cipuri de calculator, Intel - domină piața? Este greu pentru Intel să crească vânzările, de exemplu, cu 10% pe an, când vânzările sale anuale depășesc deja 50 de miliarde de dolari și dețin 80% din piața cipurilor. Pentru unii jucători dominanți, nu există decât atât de mult spațiu pentru creșterea vânzărilor prin câștiguri în cota de piață.

În alte momente, actorii majori de pe piață utilizează deja poziții puternice pe piață pentru a face chiar mai multe câștiguri. Retailerul de cafea Starbucks și producătorul de automobile Honda sunt exemple bune ale companiilor care și-au folosit puterea de brand pentru a crește constant cota de piață de-a lungul anilor.

"Up-and-comers" pot lua foarte repede cote mari de cote de piață de la acele companii care au fost în mod tradițional concurenți dominanți. Gândiți-vă la Southwest Airlines. Datorită unui model de business inovator și ieftin, în doar câțiva ani, Southwest a apucat o mare parte a afacerii aeriene de la lideri din industrie, cum ar fi American Airlines și United Airlines.

Unele companii sunt în mod constant "de tranzacționare" cota de piață cu concurenții. Dacă aveți în vedere creșterea vânzărilor la Coca-Cola, este posibil să doriți să estimați creșterea de la câștigurile din cota de piață.Cu toate acestea, atunci când cota de piață se schimbă între concurenți, spune Coca-Cola și Pepsi, nu trebuie să acordați prea multă pondere în câștigurile de participare la estimarea viitoarelor tendințe de creștere a vânzărilor.

Prețuri

Stabilirea prețurilor produselor și serviciilor poate avea un impact major asupra creșterii veniturilor din vânzări. Dacă o companie își mărește prețurile și reușește să mențină volumul vânzărilor unitare, atunci veniturile din vânzări vor crește. Pe de altă parte, prețurile mai mari pot duce la scăderea numărului de unități vândute, dacă clienții se îndreaptă către alternative mai puțin costisitoare.

Efectul prețurilor asupra veniturilor din vânzări depinde de puterea de stabilire a prețurilor companiei. Companiile farmaceutice, de exemplu, au o putere enormă de stabilire a prețurilor când medicamentele lor se află sub brevet. Același lucru este valabil și pentru companiile cu multă recunoaștere a mărcii și loialitate față de clienți. Starbucks și Honda pot să perceapă prețuri mai mari decât concurenții lor și să mențină în continuare creșterea veniturilor din vânzări. În schimb, pe piețele de tehnologie și electronice de consum, este aproape inevitabil ca prețurile să scadă. Pentru companii precum Sony și Intel, presiunea de stabilire a prețurilor în timp poate fi atât de puternică încât veniturile din vânzări ar putea scădea chiar și atunci când unitățile vândute cresc.

În cele din urmă, nu uitați să vă gândiți la mixul de produse. Să zicem că General Motors a decis că se va concentra pe vânzarea autoturismelor sale high-end Cadillac peste Chevrolet-ul inferior. Prețul mediu de vânzare mai mare al autoturismelor de lux ar putea avea un impact favorabil asupra creșterii vânzărilor - presupunând că concentrarea GM pe high-end nu se traduce în mai puține mașini totale vândute.

Linia de fund

Pentru investitorii care caută o companie din afară, prognoza ratelor de creștere a vânzărilor - chiar și pe termen scurt - este un pic cam cautând prin ceață. Aceste întrebări simple despre creșterea pieței, cota de piață și puterea de stabilire a prețurilor sunt doar un început, dar pot obține investitorilor un drum lung prin acest proces.