În timp ce lumea tranzacțiilor cu contracte futures și opțiuni oferă posibilități interesante de a obține profituri substanțiale, potențialii comercianți cu contracte futures sau opțiuni trebuie să se familiarizeze cu cel puțin o cunoaștere de bază a regulilor fiscale care le cuprind. Acest articol va fi o scurtă introducere în lumea complexă a regulilor fiscale de opțiuni și a orientărilor care nu sunt atât de complexe pentru contractele futures. Cu toate acestea, tratamentele fiscale pentru ambele tipuri de instrumente sunt incredibil de complexe, iar cititorul este încurajat să se consulte cu un profesionist în domeniul fiscal înainte de a se angaja în călătoria lor comercială.

Tratamentul fiscal al Futures

Comercianții futures beneficiază de un tratament fiscal mai favorabil decât comercianții de acțiuni în conformitate cu secțiunea 1256 din Codul privind veniturile interne (IRC). 1256 afirmă că orice contract futures tranzacționat pe o bază de schimb valutar american, un contract valutar, o opțiune de vânzare cu amănuntul, un contract futures cu valori mobiliare sau un contract futures pe indici sunt impozitate pe termen lung de câștiguri de capital de 60%, iar ratele câștigurilor pe termen scurt de 40% - indiferent de cât timp a fost deschisă comerțul. Deoarece rata maximă a câștigurilor pe termen lung este de 15%, iar rata maximă de câștiguri pe termen scurt este de 35%, rata maximă totală de impozitare este de 23%.

Sectoarele 1256 de contracte sunt, de asemenea, marcate pe piață la sfârșitul fiecărui an; comercianții pot raporta toate câștigurile și pierderile realizate și nerealizate și sunt scutite de regulile de vânzare-spălare.

De exemplu, în luna februarie a acestui an, Bob a cumpărat un contract în valoare de 20 000 $. Dacă pe data de 31 decembrie (ultima zi a anului fiscal) valoarea justă de piață a acestui contract este de 26 000 $, Bob va recunoaște un $ 6000 câștigul de capital din declarația fiscală din 2015. Acest $ 6000 va fi impozitat pe rata de 60/40.

Daca Bob isi va vinde contractul in 2016 pentru 24.000 de dolari, el va recunoaste o pierdere de $ 2000 in declaratia sa de impozit din 2016, care va fi impusa si pe baza 60/40.

În cazul în care un comerciant futures dorește să reporteze orice pierdere în conformitate cu articolul 1256, li se permite să facă acest lucru pe o perioadă de până la trei ani, cu condiția ca pierderile reportate să nu depășească câștigurile nete din acel an anterior, poate crește o pierdere de funcționare din acel an. Pierderea este reluată mai întâi la cel mai devreme an, iar eventualele sume rămase sunt transferate în următorii doi ani. Ca de obicei, se aplică regula 60/40. Dimpotrivă, dacă pierderile neabsorbite rămân în continuare după report, aceste pierderi pot fi reportate.

Tratarea fiscală a opțiunilor

Tratamentul fiscal al opțiunilor este mult mai complex decât contractele futures. Atât scriitorii, cât și cumpărătorii de telefoane mobile pot face față atât câștigurilor de capital pe termen lung, cât și celor pe termen scurt, precum și regulile de vânzare-cumpărare și de stradă.

Opțiunile comercianților care își cumpără și vând opțiunile la câștiguri sau pierderi pot fi impozitate pe termen scurt dacă tranzacția a durat mai puțin de un an sau pe termen lung, în cazul în care tranzacția a durat mai mult de un an.Dacă o opțiune cumpărată anterior expiră nefuncționată, cumpărătorul opțiunii se va confrunta cu o pierdere de capital pe termen scurt sau lung, în funcție de perioada de deținere totală.

Scriitorii opțiunilor vor recunoaște câștigurile pe termen scurt sau lung, în funcție de circumstanțe atunci când își închid poziția. Dacă opțiunea pe care au scris-o este exercitată, se pot întâmpla mai multe lucruri:

Dacă opțiunea scrisă este un apel gol, acțiunile vor fi retrase, iar prima primită va fi atașată la prețul de vânzare al acțiunilor. Deoarece aceasta a fost o opțiune dezbrăcată, tranzacția ar fi impozitată pe termen scurt.

• Dacă opțiunea scrisă a fost un apel acoperit și în cazul în care grevele au fost în afara sau la bani, atunci prima de apel ar fi adăugat la prețul de vânzare al acțiunilor și tranzacția ar fi impozitate fie ca o scurtă sau lungă - câștigul de capital temporar, în funcție de perioada în care autorul apelului acoperit deținea acțiunile înainte de exercitarea opțiunii.
• Dacă apelul acoperit a fost scris pentru o grevă în bani, atunci, în funcție de faptul dacă apelul a fost sau nu un apel acoperit calificat sau necalificat, scriitorul ar putea fi nevoit să ceară câștiguri de capital pe termen scurt sau lung. Iată o listă cu specificul specific calificat acoperit.
• În cazul în care opțiunea scrisă a fost pusă și opțiunea este exercitată, scriitorul ar scădea pur și simplu prima primită pentru piatră din costul mediu al acțiunilor. Din nou, în funcție de perioada de valabilitate a tranzacției începând cu momentul exercitării opțiunii / acțiunile au fost achiziționate până când autorul vinde acțiunile, tranzacția ar putea fi impusă pe termen lung sau pe termen scurt.
• Pentru scriitorii de tip call and call, dacă o opțiune expiră nefuncționată sau este cumpărată pentru închidere, aceasta este tratată ca un câștig de capital pe termen scurt.

În schimb, atunci când un cumpărător exercită o opțiune, procesele sunt puțin mai complicate, dar au încă nuanțele lor. Atunci când se efectuează o convorbire, prima plătită pentru opțiune este abordată pe baza costurilor acțiunilor pe care cumpărătorul le-a cumpărat acum. Comerțul va fi impozitat pe termen scurt sau lung, în funcție de durata cumpărătorului acțiunile înainte de a le vinde înapoi.

Pe de altă parte, un cumpărător trebuie să se asigure că a deținut acțiunile timp de cel puțin un an înainte de a cumpăra un pachet de protecție, în caz contrar acestea vor fi impozitate pe câștigurile de capital pe termen scurt. Cu alte cuvinte, chiar dacă Sandy și-a păstrat acțiunile timp de unsprezece luni, dacă Sandy achiziționează o opțiune de vânzare, întreaga perioadă de deținere a acțiunilor sale este negată și acum trebuie să plătească câștiguri de capital pe termen scurt.

Mai jos este un tabel de la IRS, care rezumă regulile fiscale atât pentru cumpărători, cât și pentru vânzători de opțiuni:

Regulile de spălare-vânzare

În timp ce comercianții futures nu trebuie să vă faceți griji în legătură cu regulile de spălare, nu sunt la fel de norocoși. În cadrul regulii de vânzare-spălare, pierderile de titluri de valoare "în mod substanțial" identice nu pot fi reportate în intervalul de 30 de zile. Cu alte cuvinte, dacă Mike pierde pe unele acțiuni, nu poate să ducă această pierdere spre o opțiune de cumpărare a aceluiași stoc în termen de 30 de zile de la pierdere.În schimb, perioada de deținere a Mike va începe în ziua în care a vândut acțiunile, iar prima de apel, precum și pierderea din vânzarea inițială, vor fi adăugate la costul acțiunilor la exercitarea opțiunii de vânzare.

În mod similar, dacă Mike urma să facă o pierdere pe o opțiune și să cumpere o altă opțiune a aceluiași stoc suport, pierderea ar fi adăugată la prima din noua opțiune.

Reguli de stradală

Straddles în scopuri fiscale cuprind un concept mai larg decât opțiunile simple de vanilie. IRS definește straddles ca luând poziții opuse în instrumente similare pentru a diminua riscul de pierdere, deoarece instrumentele sunt de așteptat să varieze invers proporțional cu mișcările pieței. În esență, în cazul în care un straddle este considerat "de bază" în scopuri fiscale, pierderile acumulate într-o parte a comerțului sunt raportate numai cu privire la impozitele pe anul curent, în măsura în care aceste pierderi au compensat un câștig nerealizat pe poziția opusă. Cu alte cuvinte, daca Alice intra pe o pozitie de crestere pe XYZ in 2015 si stocul ulterior scade, ea decide sa-si vanda optiunea de call pentru o pierdere de 8 $, pastrand in acelasi timp optiunea de put (care acum are un castig nerealizat de 5 $) în conformitate cu regula straddle, ea poate recunoaște doar o pierdere de 3 dolari pe declarația ei de impozit pe anul 2015 - nu suma de 8 dolari în totalitate din opțiunea de apelare. Dacă Alice ar fi ales să "identifice" această stradă, întreaga pierdere de 9 dolari din apel va fi abordată pe baza costului opțiunii sale. IRS are o listă de reguli referitoare la identificarea unui straddle.

Informații suplimentare despre regula straddle pot fi găsite în secțiunea Cum rulează straddle-ul crează oportunități fiscale pentru comercianții de opțiuni.

Linia de fund

În timp ce procesul de raportare fiscală a contractelor futures este aparent simplu, nu se poate spune același lucru cu privire la tratamentul fiscal al opțiunilor. Dacă vă gândiți să tranzacționați sau să investiți în oricare dintre aceste instrumente derivate, este imperativ să construiți cel puțin o familiarizare trecătoare cu diferitele reguli fiscale care vă așteaptă. Multe proceduri fiscale, în special cele care se referă la opțiuni, depășesc sfera de aplicare a acestui articol, iar această lectură ar trebui să servească doar ca punct de plecare pentru o mai mare diligență sau consultanță cu un profesionist fiscal.