Dacă economia unei națiuni ar fi un corp uman, atunci inima ei ar fi banca centrală. Și la fel cum inima funcționează pentru a pompa sânge dătătoare de viață în tot corpul, banca centrală pompează bani în economie pentru ao menține sănătoasă și în creștere. Uneori economiile au nevoie de mai puțini bani și, uneori, au nevoie de mai mult. În acest articol, vom discuta modul în care băncile centrale controlează cantitatea de bani în circulație. (Pentru lecturi corelate, vezi: Care sunt băncile centrale?)

Metodele pe care băncile centrale le utilizează pentru a controla cantitatea de bani variază în funcție de situația economică și de puterea băncii centrale. În Statele Unite, banca centrală este Rezerva Federală, numită adesea Fed. Alte bănci centrale proeminente includ Banca Centrală Europeană, Banca Națională a Elveției, Banca Angliei, Banca Populară Chineză și Banca Japoniei. ( Citirea corespunzătoare, a se vedea: Cunoașterea principalelor bănci centrale).

De ce cantitatea de bani este

Cantitatea de bani care circulă într-o economie afectează atât tendințele micro și macroeconomice. La nivel micro, o mare cantitate de bani liberi și ușori înseamnă mai multe cheltuieli personale. Persoanele fizice au, de asemenea, un timp mai ușor de a obține împrumuturi, cum ar fi împrumuturi personale, împrumuturi auto, sau ipoteci la domiciliu.

La nivel macroeconomic, cantitatea de bani care circulă într-o economie afectează lucruri precum produsul intern brut, creșterea generală, ratele dobânzilor și rata șomajului. Băncile centrale tind să controleze cantitatea de bani în circulație pentru a atinge obiectivele economice și a afecta politica monetară. Prin acest articol, aruncăm o privire la unele moduri comune în care băncile centrale controlează cantitatea de bani în circulație.

1. Imprimați mai mulți bani

Deoarece nicio economie nu este cuplată la un standard de aur, băncile centrale pot crește cantitatea de bani în circulație prin simpla imprimare. Ei pot tipări cât mai mulți bani pe care îi doresc, deși există consecințe pentru a face acest lucru. Simpla imprimare a mai multor bani nu afectează nivelul de producție sau de producție, astfel încât banii însăși devin mai puțin valoroși. Deoarece acest lucru poate provoca inflația, simpla imprimare a mai multor bani nu este prima alegere a băncilor centrale.

2. Setați cerința rezervelor

Una dintre metodele de bază utilizate de toate băncile centrale pentru a controla cantitatea de bani dintr-o economie este cerința rezervelor minime obligatorii. De regulă, băncile centrale împuternicește instituțiile depozitare să păstreze o anumită sumă de fonduri în rezervă în raport cu suma conturilor de tranzacții nete. Astfel, o anumită sumă este păstrată în rezervă, iar aceasta nu intră în circulație. Spunem că banca centrală a stabilit obligația de rezervă la 9%. Dacă o bancă comercială are depozite totale de 100 de milioane de dolari, ea trebuie să aloce 9 milioane de dolari pentru a satisface cerința rezervelor minime obligatorii. Poate pune restul de 91 milioane de dolari în circulație.

Atunci când banca centrală dorește mai mulți bani care circulă în economie, poate reduce cerința rezervelor minime obligatorii. Aceasta înseamnă că banca poate împrumuta mai mulți bani. Dacă dorește să reducă cantitatea de bani din economie, poate crește rezervarea rezervelor. Acest lucru înseamnă că băncile au mai puțini bani pentru a împrumuta și, prin urmare, vor fi mai buni în ceea ce privește emiterea de împrumuturi.

În Statele Unite (începând cu 19 ianuarie 2017), instituțiile depozitare mai mici cu conturi de tranzacție net până la 15 USD. 5 milioane sunt scutiți de menținerea unei rezerve. Instituții mijlocii cu conturi cuprinse între 15 USD. 5 milioane și 115 USD. 1 milion trebuie să acopere 3% din pasive ca rezervă. Instituții depozitare mai mari de 115 USD. 1 milion au o rezervă de 10%.

3. Rata dobânzii de influență

În majoritatea cazurilor, o bancă centrală nu poate stabili în mod direct ratele dobânzilor pentru împrumuturi, cum ar fi creditele ipotecare, împrumuturile auto sau împrumuturile personale. Cu toate acestea, banca centrală dispune de anumite instrumente care să împingă ratele dobânzilor la nivelurile dorite. De exemplu, banca centrală deține cheia pentru rata dobânzii - aceasta este rata la care băncile comerciale ajung să împrumute de la banca centrală (în Statele Unite, aceasta se numește rata de actualizare federală). Atunci când băncile ajung să împrumute de la banca centrală la o rată mai mică, acestea trec aceste economii prin reducerea costului creditelor acordate clienților săi. Ratele scăzute ale dobânzilor tind să sporească împrumuturile, ceea ce înseamnă creșterea cantității de bani în circulație.

4. Angajați în operațiuni de piață deschisă

Băncile centrale afectează cantitatea de bani în circulație prin cumpărarea sau vânzarea titlurilor de stat prin procesul cunoscut sub numele de operațiuni de piață deschisă (OMO). Atunci când o bancă centrală dorește să crească cantitatea de bani în circulație, achiziționează titluri de stat de la bănci și instituții comerciale. Acest lucru eliberează activele bancare - acum au mai mulți bani în împrumut. Aceasta face parte dintr-o politică monetară expansionistă sau relaxantă, care reduce rata dobânzii în economie. Opusul se face într-un caz în care banii trebuie scoși din sistem. În Statele Unite, Rezerva Federală folosește operațiunile de piață deschisă pentru a atinge o rată a fondurilor federale vizate. Rata fondurilor federale este rata dobânzii la care băncile și instituțiile împrumuta bani peste noapte peste noapte. Fiecare pereche de împrumut-împrumutat își negociază rata proprie, iar media acestora este rata fondurilor federale. Rata fondurilor federale, la rândul său, afectează orice altă rată a dobânzii. Operațiunile de pe piața deschisă sunt un instrument utilizat pe scară largă, deoarece sunt flexibile, ușor de utilizat și eficiente.

5. Introducerea unui program cantitativ de relaxare

În perioade economice dificile, băncile centrale pot lua o operațiune pe piața liberă cu un pas mai departe și pot institui un program de relaxare cantitativă. În contextul relaxării cantitative, băncile centrale creează bani și o utilizează pentru a cumpăra active și titluri de valoare, cum ar fi obligațiunile guvernamentale. Acești bani intră în sistemul bancar, deoarece sunt primiți ca plată pentru activele achiziționate de banca centrală.Rezervele băncilor se înmulțesc cu această sumă, ceea ce încurajează băncile să ofere mai multe împrumuturi, contribuie și la reducerea ratelor dobânzilor pe termen lung și la încurajarea investițiilor. După criza financiară din 2007-2008, Banca Angliei și Rezerva Federală au lansat programe de relaxare cantitativă. Mai recent, Banca Centrală Europeană și Banca Japoniei au anunțat, de asemenea, planuri de relaxare cantitativă.

Linia de jos

Băncile centrale lucrează din greu pentru a se asigura că economia unei națiuni rămâne sănătoasă. Băncile centrale fac într-un fel acest lucru prin controlul volumului de bani care circulă în economie. Acestea pot face acest lucru prin influențarea ratelor dobânzilor, stabilirea unor cerințe privind rezervele minime obligatorii și prin angajarea unor tactici de exploatare a pieței deschise, printre alte abordări. A avea o cantitate adecvată de bani în circulație este esențială pentru asigurarea unei economii sănătoase și durabile.