a:

O rată de debit este o strategie de opțiuni în care investitorul cheltuiește mai multă primă pentru piciorul lung al spreadului decât piciorul scurt. Investitorul cheltuie banii, sau prime, asupra spread-ului. Pierderea maximă a spread-ului este prima plătită plus comisioanele și alte costuri de tranzacționare. Acest lucru este diferit de o rată de credit, în care un investitor primește mai mulți bani pentru piciorul scurt al strategiei decât piciorul lung.

AD:

În cazul în care un investitor este într-o situație moderată, poate cumpăra o rată de creditare a taurului. De exemplu, presupuneți că acțiunile din XYZ, Inc. se tranzacționează la 50 USD. Investitorul poate achiziționa apelul de 50 USD și apoi poate vinde apelul de 70 USD pentru suma primă netă de 200 de dolari. Această primă este o debitare a investitorului și reprezintă pierderea maximă pentru comerț. În cazul în care acțiunile XYZ, Inc. tranzacționează peste 70 USD la expirare, investitorul va realiza potențialul maxim al profitului pentru spread. Investitorul ar fi obținut un profit net de 1, 800 de dolari. Investitorul a obținut 2 000 de dolari dintr-o creștere de 20 de dolari în 100 de acțiuni ale XYZ, Inc., mai puțin suma primită de 200 de dolari pentru distribuție.

Principalul dezavantaj al spread-urilor de debit este că suferă de degradarea timpului, cunoscută și sub numele de theta. Theta este o măsură a valorii declinului valorii unei opțiuni datorită trecerii timpului. Debiturile de debit au o valoare negativă a tetei. Dacă stocul de bază se mișcă lateral, opțiunea lungă de răspândire va pierde mai repede decât opțiunea scurtă. Spre deosebire de stocuri, care pot exista în permanență și nu au decădere de timp, opțiunile au date de expirare și pierd valoarea în timp ce se îndreaptă spre expirare. Ratele de credit urmăresc să profite de decalajul Theta spre profit.