a:

Formula de bază pentru analiza DuPont, denumită uneori modelul DuPont în trei etape, utilizează marja de profit net ca măsură pentru eficiența de funcționare. Marja de profit net poate fi definită ca fiind venitul net al unei firme împărțit la vânzările sale pe o anumită perioadă de timp. Numărul rezultat este apoi înmulțit cu versiunile DuPont de utilizare a activelor (vânzări / active) și pârghie financiară (active / capital).

Un avantaj al concepției DuPont privind eficiența de operare este utilizarea informațiilor din bilanț și din contul de profit și pierdere. Un posibil dezavantaj este că excesul de încredere în informațiile din situațiile financiare îi lasă pe investitori vulnerabili la manipulări sau erori din partea celor care efectuează contabilitatea financiară.

Originea eficienței operaționale în modelul DuPont

Numele DuPont este de fapt o referință la compania DuPont, una dintre cele mai vechi stocuri supraviețuitoare de pe orice bursă americană. În 1914, DuPont a investit în General Motors, care se lupta la acea vreme. Printr-o mică invenție și experimentare financiară, DuPont și-a pus în cele din urmă unul dintre ei în calitate de președinte al General Motors și a prezentat un nou sistem de analiză a performanței.

În ciuda faptului că guvernul Statelor Unite a condus în cele din urmă DuPont de la General Motors la taxe antitrust în anii '50, concentrarea sa combinată asupra eficienței operaționale și a fluctuației activelor sa transformat într-o formă populară de analiză pentru investitori și managerii.

Importanța marjei profitului net

Conceptual, marja de profit net reprezintă cât de eficient este o companie prețul bunurilor și serviciilor sale în raport cu cât de eficient achiziționează și folosește activele. Aceasta poate fi, de asemenea, o reflectare a concurenței pe piață; prețurile bazate pe concurență tinde să reducă marjele de profit.

Cea mai eficientă firmă nu este neapărat cea cu cel mai mare volum de vânzări sau cele mai mari cifre de vânzări. Vânzările sunt importante numai pentru investitori atunci când contribuie la generarea de profituri. Prin compararea veniturilor nete și a vânzărilor, măsura DuPont a eficienței operaționale relevă cât profit se realizează pe dolarul vânzărilor.