a:

Fluxul de numerar gratuit către firmă sau FCFF măsoară bani și timp prin utilizarea activelor pe termen scurt și lung și a câștigurilor înainte de dobânzi, impozite, amortizări și amortizări (EBITDA) calculele sale. FCFF însăși este folosit pentru a măsura riscul pe care îl întâmpină un investitor în obținerea unei rentabilități a investiției sale.

FCFF la firmă măsoară lichiditățile pe care o companie le are la dispoziție pentru a plăti investitorilor după ce compania își plătește costul de a face afaceri și investește în active pe termen scurt și lung, cum ar fi inventarul și, respectiv, echipamentele. Investitorii includ atât acționarii, cât și deținătorii de obligațiuni. Următoarele ecuații pot fi folosite pentru a calcula FCFF:

Fluxul de numerar gratuit către firmă = (venituri nete) + (cheltuieli fără taxă) + (dobândă) x (rata de impozitare 1) - (investiții în active pe termen lung) capital)

Fluxul de numerar gratuit către firmă = (fluxul de numerar din exploatare) + (dobânda) x (rata de impozitare 1) - (investiții în active pe termen lung)

înainte de dobânzi și impozite) x (rata de impozitare 1) + (amortizare) - (investiții în active pe termen lung) - (investiții în capital de lucru)

- <->

Fluxul de numerar gratuit către firmă = (câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizare) x (rata 1) + (amortizare) x (rata de impozitare) active) - (investiții în capital de lucru)

După cum puteți vedea din cele patru ecuații de mai sus, FCFF folosește atât investițiile pe termen scurt, cât și cele pe termen lung în calculele sale. Acest lucru ajută la captarea măsurării timpului. În plus, fiecare componentă a ecuațiilor FCFF este pe o anumită perioadă de timp, astfel încât este posibil să se calculeze FCFF lunar, trimestrial sau anual, în funcție de intervalul de timp pe care investitorul dorește să îl utilizeze.

FCFF măsoară bani prin utilizarea informațiilor financiare în fiecare dintre componentele sale. Toate tipurile de câștiguri, de la venitul net la EBITDA, măsoară banii pe care o face o companie în perioada de timp specificată. Toate comisioanele fără dobândă, inclusiv dobânda și amortizarea, sunt adăugate înapoi pentru a captura fluxul real de numerar al afacerii. Deoarece banii pe care o companie le utilizează pentru investiții nu pot fi plătiți investitorilor sub formă de numerar, acestea se scad din ecuație.

Deși FCFF este o măsură monetară a câți bani sunt disponibili investitorilor, acesta este un mare indicator al riscului. În cazul în care FCFF este scăzut sau negativ, ar putea fi un semnal că investiția nu este sigură deoarece există fie un randament scăzut, fie nicio retur. O cantitate mare de FCFF ar putea fi un semnal de risc scăzut, iar investiția este o bună oportunitate.