a:

Randamentele istorice agregate ale produselor futures și ale produselor viitoare au fost destul de bune, deoarece datele au fost urmărite, deși acest lucru tinde să fie valabil pentru orice instrument de investiții pe parcursul mai multor decenii. În comparație cu acțiunile, contractele futures tind să fie volatile pe termen scurt și prezintă un risc mai scăzut. Unele tipuri de contracte futures sunt noutăți relativ noi în lumea investitoare, ceea ce face mai dificilă compararea randamentelor istorice cu instrumente mai vechi.

AD:

Futures pe mărfuri

Contractele futures pe mărfuri sunt cele mai obișnuite tipuri de produse futures, în special contractele futures pe mărfuri agricole. În ultimii 45 de ani, randamentele viitoare ale mărfurilor sunt în concordanță cu acțiunile și au o rentabilitate globală mult mai mare decât obligațiunile de gradul de investiție. Contractele futures pe mărfuri au o corelație de aproximativ zero cu acțiunile, în ciuda performanțelor remarcabil de similare în acel interval de timp.

Potrivit datelor publicate de Wall Street Journal, contractele futures pe mărfuri au avut tendința de a se realiza cel mai bine în perioadele de expansiune și perioade de inflație relativ ridicată. În perioadele de greutăți, mărfurile subperformează alte active, în special obligațiunile. Indicele Bloomberg Commodity a pierdut peste 20% în trei ocazii separate în ultimele două decenii: 27% în 1998, 20% în 2001 și 36% în 2008.

Cicluri economice și futures

Însuși natura contractelor futures înseamnă că acestea reduc randamentele viitoare mai puțin semnificativ decât rentabilitatea acțiunilor și a obligațiunilor. Comercianții tehnici privesc uneori diferența dintre acțiunile futures și acțiunile tradiționale pentru a anticipa mișcările ciclurilor economice. Futures tind să funcționeze cel mai bine la începutul unei expansiuni și să aibă o performanță mai slabă atunci când creșterea începe să încetinească.

Cu toate acestea, unii analiști cred că această tendință va începe să slăbească, pe măsură ce comercianții se îndreaptă către contractele futures, fiind doar o parte a unui portofoliu echilibrat. A devenit mai populară adăugarea contractelor futures gestionate ca o formă de diversificare - tocmai pentru că acestea au o corelație redusă cu acțiunile tradiționale.