Într-o lume perfectă, investitorii ar putea să elimine orice risc și să ia decizii cu certitudine absolută. Cu toate acestea, aceasta nu este lumea în care trăim. De fapt, globalizarea financiară crescândă a lumii noastre a invocat în mod investit o afacere mult mai riscantă, deoarece interconectarea crescută a diverselor piețe a ajutat la transformarea acestor piețe într-o volatilitate mai mare.

Dorim cu toții profituri mari, dar în momente instabile (de exemplu, în mijlocul crizei zonei euro, o creștere mai lentă în China, prețurile la petrol depreciate), ceea ce ne este cel mai îngrijorat este protejarea averii noastre. Deși aurul și argintul au fost adesea considerate magazine sigure de valoare, constatăm că multe studii recente au pus această afirmație în discuție și unii sugerează că alte bunuri sunt mult mai sigure.

Investitorii mai des folosesc garduri vaste și paradisuri sigure pentru a-și limita expunerea la riscuri nedorite. Un hedging poate fi, în general, definit ca o garanție care nu este corelată sau corelată negativ cu un alt activ în medie, în timp ce un paradis sigur este un bun care nu este corelat sau corelat negativ cu un alt activ în cazurile de stres extrem de pe piață sau turbulențe. Cu alte cuvinte, acoperirea riscurilor poate limita pierderile de la deținerea unor active mai riscante, în timp ce un paradis sigur permite limitarea pierderilor în perioadele în care majoritatea celorlalte active pierd valoare.

În mod tradițional, metalele prețioase, cum ar fi aurul și argintul, au fost considerate instrumente de protecție împotriva inflației, precum și paradisuri sigure în perioadele de criză financiară sau politică. Spre deosebire de monedele fiat, a căror valoare poate scădea din cauza cheltuielilor excesive ale guvernului sau a politicii monetare, oferta de aur și argint nu poate crește în mod arbitrar.

Mai mult, monedele sunt la fel de puternice ca și guvernul care le emite și le susține. Din acest motiv, crizele politice pot determina investitorii să-și piardă participațiile la moneda națională și să treacă la aur sau argint. De asemenea, atunci când alte active pierd o valoare rapidă într-o criză financiară, mulți investitori se pot întoarce la aur și argint, crezând că aceste metale prețioase își vor izola și proteja averea.

Probleme complexe: Aurul și argintul nu poate fi cel mai sigur al comorilor

Deși ambele metale pot fi dorite pentru utilizarea lor ca magazine de valoare, spre deosebire de aur, argintul este evaluat în primul rând pentru utilizarea sa industrială. Aceste diferențe fundamentale ale cererii indică faptul că cele două metale pot reacționa diferit în diferitele climate economice și nu ar trebui să fie considerate înlocuitori perfecți.

Un studiu constată că, deși volatilitatea prețurilor la aur este influențată de factori monetari, cum ar fi inflația sau ratele dobânzilor, argintul nu este și astfel cele două metale ar trebui considerate active distincte.

Totuși, un alt studiu susține că, deși acționează ca un paradis sigur în timpul aceleiași căderi de obligațiuni și piețe de acțiuni, există momente când numai aurul acționează ca un paradis relativ sigur, iar alteori când nu face decât argint.

Un al treilea studiu arată că, din moment ce cererea argintului este influențată mai mult de utilitatea sa industrială, va fi mult mai strâns corelată cu activitatea generală a pieței. Cu alte cuvinte, atunci când economiile sunt în plină expansiune, va exista o cerere mai mare de argint decât atunci când economiile sunt în stare de recesiune. Astfel, investirea în argint atunci când piața se îndreaptă spre probleme poate să nu fie la fel de sigură cum sugerează unii analiști.

În cele din urmă, atunci când se analizează volatilitatea celor două metale, descoperim că aurul este un bun mai sigur, deoarece argintul este mai volatil dintre cele două. Cu toate acestea, atunci când se analizează alte active, aurul nu este neapărat cel mai puțin volatil. Unii sugerează că facturile de trezorerie efectiv funcționează mai bine în acest domeniu, în timp ce un alt studiu a constatat că indicele de volatilitate (VIX) a fost mai puțin volatil decât aurul în timpul unei perioade de eșantionare și, astfel, acționează ca un hedge mai bun pentru inflație și un refugiu sigur.

Linia de fund

Contrar tradiției și opiniei populare, aurul și argintul ar putea să nu fie cele mai bune garduri împotriva inflației și cele mai sigure dintre paradisuri. În multe privințe, aurul și argintul sunt la fel ca orice alt bun: prețurile cresc și prețurile scad și cunoașterea în ce direcție se vor mișca în viitor depinde de o varietate de factori.

Astăzi, atât prețul aurului, cât și prețul argintului sunt la valori istorice și nu există o formulă simplă care să vă spună direcția pe care o vor face. Este mult prea simplist să spunem că aurul sau argintul își vor proteja mereu averea de inflație sau că sunt întotdeauna un pariu sigur atunci când piețele se îndreaptă spre sud. Există și alte influențe și variabile care afectează performanța activelor precum aurul și argintul și pot exista alte investiții foarte sigure acolo. Cel mai sigur lucru pe care îl puteți face este să vă petreceți timpul și să faceți cercetările.