Cu toate că fondurile datei țintă au fost numite instrumente de investire și uitare de către mulți consilieri, un anumit fond nu va putea satisface nevoile tuturor investitorilor. În timp ce conceptul este popular, mulți critici au subliniat că cei care nu se vor pensiona în anul în care se află data-țintă vor avea deseori fondurile alocate prea agresiv sau prea conservator atunci când nu mai lucrează.

Unele fonduri pentru data țintă care se maturizează în același timp au diferite niveluri și tipuri de riscuri diferite în ele. Acești factori au dus la crearea unui nou tip de fond țintă care să corespundă îndeaproape obiectivelor investiționale, toleranței la risc și orizontului de timp al unui anumit grup de investitori. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Ce dată de plasare a fondurilor pot fi folosite pentru investiții )

Cum funcționează

Fondurile date personalizate au fost în jur de aproximativ 10 ani și sunt foarte asemănătoare cu predecesoarele lor pre-ambalate în design și scop. Ambele sunt concepute să funcționeze mai mult ca instrumente de creștere atunci când sunt emise pentru prima dată și apoi devin din ce în ce mai conservatoare în timp ce se apropie de datele lor țintă. Apoi, ambele tipuri de fonduri se concentrează pe menținerea cursului, oferind în același timp o acoperire împotriva inflației. (Pentru mai multe informații, consultați: Introducere în fondurile pentru data vizată .

Diferența constă în cine decide modul în care fondurile sunt structurate pe plan intern. Datele tradiționale pentru data țintă sunt create de compania fondului, iar administratorii de portofolii determină alocările de active inițiale și finale ale fondului și cât de mult și cât de repede se vor schimba în timp.

Fondurile pentru date personalizate sunt proiectate de client, care în majoritatea cazurilor este administratorul unui plan de pensionare al companiei. Administratorul ajunge să decidă ce titluri sau fonduri intră în fondul pentru data țintă și apoi cât de repede se va schimba această alocare, precum și la ce se va schimba. Acest lucru permite fondului să îndeplinească nevoile și circumstanțele specifice ale participanților la plan într-un mod în care fondurile datei țintă pentru cookie-cutter nu se pot compara.

Administratorul planului sau alt factor de decizie poate, de asemenea, să dicteze cheltuielile și strategia de alocare a fondurilor, astfel încât fondurile să poată fi realocate lunar sau trimestrial, în loc de anual, ca versiunea comercială ambalată. (Mai mult, vezi: Fonduri pentru data vizată: mai populare, mai ieftine decât oricând ).

Legea privind protecția pensiilor din 2006 a permis administratorilor de planuri de pensii calificate să plaseze contribuțiile angajaților care au fost automat înscriși în planurile lor de pensionare în fonduri pentru date-țintă care urmau să se maturizeze în anul cel mai apropiat de datele de pensionare proiectate ale angajaților.Dar multe dintre aceste fonduri care au fost aproape de anul lor țintă au fost încă puternic investite în acțiuni în 2008 și, ulterior, au avut destul de o bătaie în timpul topirii pieței. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Ce sunt fondurile personalizate pentru țintă? )

După aceasta, mulți administratori de planuri au evaluat simplitatea inerentă conceptului datei țintă, dar au făcut o mutare la personalizarea fondurilor un efort de a reduce riscul și de a-și îndeplini sarcinile fiduciare. Astfel, o companie care angajează în primul rând lucrători mai în vârstă poate crea un fond de date țintă care este ponderat inițial mai mult spre obligațiuni sau alte oferte cu venit fix decât la acțiuni, în timp ce firmele cu forțe de muncă mai tinere pot crea un fond cu potențial de creștere mai mare pe termen lung -termen.

Fondurile pentru argumente pro și contra

Fondurile cu date țintă personalizate sunt în mod evident superioare față de omologii lor publici, deoarece pot fi personalizați pentru un anumit grup de investitori. Această flexibilitate poate elimina multe dintre reclamațiile standard legate de aceste fonduri, cum ar fi datele incorecte de maturare și alocarea greșită a activelor portofoliului.

Fondurile personalizate pot avea, de asemenea, libertatea de a se îndrepta către investiții alternative, cum ar fi proprietățile de petrol și gaze, fondurile de capital privat și fondurile speculative. Dar această libertate vine la un cost; economiile de scară necesită multe fonduri personalizate pentru data țintă pentru a percepe cheltuieli mai mari decât fondurile comerciale, iar numai angajatorii mai mari care pot investi sume uriașe (poate 100 milioane USD sau mai mult) își pot permite. (Pentru mai multe informații, vezi: De ce trebuie să fiți atenți la fondurile țintă .)

Cei care iau calea personalizată vor trebui să gestioneze direct acest fond sau să externalizeze sarcina către profesioniști poate, desigur, să ridice și mai mult cheltuielile fondului.

Dar contrar concepției greșite a populației, aceste fonduri, de obicei, nu măresc riscul fiduciar al administratorului de plan și nu sunt prea greu de construit și menținut, cu condiția ca administratorii planului să aibă o experiență profesională rezonabilă. ( ) Linia de fund

Fondurile cu date target date personalizate permit clienților cum ar fi sponsorii planurilor de pensionare să dicteze alocarea, să alunece traiectorie și data de maturare specifică a fondului. Un sondaj realizat de Aon Hewitt din 2013 a arătat că utilizarea fondurilor cu date țintă personalizate crește rapid printre sponsorii fondului. Deși viitorul este greu de anticipat, este probabil sigur să se presupună că FDF personalizate vor deveni un element permanent pe piața financiară pentru cel puțin sectorul planurilor de pensii. Pentru mai multe informații despre fondurile pentru date personalizate, vizitați site-ul web al Morningstar la www. Morningstar. com sau consultă-ți consilierul financiar. (Pentru lecturi corelate, vezi:

Fonduri mutuale găsite frecvent în planurile de pensionare .)