Beta inteligentă a prins în ultimii ani un instrument în portofoliul multor investitori și al consilierilor financiari. Începând cu 2014, numărul de investitori care evaluează beta inteligent sa dublat, iar 26% dintre investitorii cu mai puțin de 1 miliard de dolari sub conducere au acum o alocare beta inteligentă, de la 9% cu doi ani înainte.

Până în prezent, în 2016, acesta este unul dintre puținele zone dintre acțiunile care au câștigat active. Obligațiunile, aurul și trezoreriile au arătat influxuri pozitive în mare măsură în detrimentul acțiunilor.

În calitate de consultant financiar care încearcă să includă beta inteligent în portofoliile clienților, cum explicați beneficiile utilizării acestor strategii? Pentru mai multe informații, consultați: Ce sfaturi trebuie să știți despre ETF-urile Smart Beta .

Factorul de investiții

ETF-urile inteligente beta sunt, în cea mai mare parte, variații ale indicelui ponderat ETF-urile care sunt disponibile pe scară largă. Cele mai multe ETF-uri beta inteligente utilizează factori ca strategie de investiții. Există un număr de factori de investiție pe care ETF-urile beta inteligente le folosesc, inclusiv:

• Calitate - Stocurile companiilor cu finanțe solide care prezintă o creștere constantă a veniturilor și un bilanț solid.
• Valoare - Strategia de selectare a stocurilor care tranzacționează pentru mai puțin decât valorile lor intrinseci. Valoarea investitorilor caută în mod activ acțiuni ale companiilor pe care cred că piața le-a subevaluat.
• Momentum - Investiția Momentum este o strategie de investiții care urmărește să valorifice continuitatea tendințelor existente pe piață. Investitorul de moment consideră că creșterile mari ale prețului unui titlu de valoare vor fi urmate de câștiguri suplimentare și viceversa pentru scăderea valorilor.
• Dimensiune - ETF-urile în general inteligente, în urma acestui stil de factor, investesc în acțiuni cu capitalizări de piață mai mici decât cele ale colegilor lor - de exemplu, stocurile de capital mediu și mare.
• Volatilitatea scăzută - ETF-urile, în mod obișnuit, după acest stil de factor vor investi în acțiuni în cadrul unui indicator de referință precum S & P 500 care prezintă o volatilitate mai mică decât media.

Valorile de referință care stă la baza ETF-urilor inteligente pe bază de factori și a fondurilor mutuale bazate pe factori sunt în mod tipic felii de indici de ponderare a pieței tradiționale, precum S & P 500. De exemplu, iShares MSCI USA Factor de Calitate ETF (QUAL > QUALiSh Edg MSCI US79 85 + 0. 16% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) urmărește un indice al stocurilor mari și mijlocii care prezintă rentabilitate ridicată a capitalului propriu, variabilitatea scăzută a creșterii câștigurilor pe parcursul ultimilor cinci ani față de colegii lor. (Pentru mai multe informații, consultați: Fonturile inteligente Beta vs. fondurile indexului ) Beta inteligentă și indexarea tradițională

La baza sa, beta-ul inteligent se bazează pe indexare. În cazul în care aceasta diferă de indexarea ponderată tradițională a pieței, cum este cea utilizată în fondul tipic de indexare S & P 500 sau alte produse index index standard, este faptul că, prin utilizarea unei abordări cu factori, investitorii obțin o expunere mai mare la anumite segmente ale unui indice sau unei clase de active.Această capacitate de îmbunătățire a diverselor factori atrage, de asemenea, un set propriu de riscuri, cum ar fi riscul de concentrare în anumite domenii, cum ar fi stocurile de o anumită dimensiune sau nivelul de volatilitate.

Cu toate acestea, ca indexarea tradițională, ETF-urile beta inteligente utilizează o metodologie stabilită pentru selectarea stocurilor în care să investească. În cazul unui fond de indice ponderat pe piața tradițională a pieței, aceasta este ponderarea relativă a unui anumit stoc la indicele său de referință. Fonturile ETF inteligente și fondurile fac același lucru, cu excepția faptului că utilizează un criteriu de selecție personalizat, care merge împreună cu indicatorul de referință personalizat, care este în general creat pentru ETF. (

> Ca și indexarea tradițională, ETF-urile inteligente beta pot oferi, de asemenea, transparență și eficiență fiscală în conturile impozabile. Avantaje

Fondurile beta inteligente permit investitorilor să se perfecționeze pe diferite subsectoare ale clasei de active. Acest lucru poate ajuta consilierii financiari să se concentreze pe obiective cum ar fi reducerea volatilității, creșterea calității globale a portofoliului de acțiuni și altele. Smart beta poate fi utilizat cu ușurință în combinație cu alte fonduri și investiții, cum ar fi produse index tradiționale, fonduri gestionate activ, produse alternative și acțiuni și obligațiuni individuale pe care le-ați putea folosi pentru a construi o strategie generală de investiții pentru clienții dvs. (

Furnizorul inteligent de beta ETF, Wisdom Tree, enumeră patru avantaje potențiale ale strategiilor beta inteligente:

Riscuri reduse ale portofoliului

• > Venituri din dividende mai mari
• Expunere mai eficientă la prima de risc pentru acțiuni
• Portofolii care conțin fonduri index tradiționale indirecte cu produse beta inteligente pentru mai mulți factori de investiții pot fi utilizate pentru a ajusta portofoliul pentru a reflecta mai bine obiectivele client.
• Activ, pasiv sau nu?

Există o dezbatere continuă între experții investitori cu privire la faptul dacă beta-ul inteligent reprezintă o altă formă de investire în index pasiv sau este doar un alt nume pentru investiții active. Argumentele pot fi făcute în ambele sensuri. Fondurile beta beta urmăresc, de obicei, un indice sau de referință de un anumit tip, iar modificările aduse portofoliului sunt făcute pentru reechilibrarea participațiilor pentru a reflecta valoarea de referință. Acest lucru este similar cu cele mai tradiționale produse index, deși reechilibrarea, dacă este adesea mai puțin frecventă. (Mai mult, vezi:

Sunt ETF-urile Smart Beta active, pasive sau ambele?

) Unii susțin că natura reperelor de bază este similară managementului activ. Taxele pentru ETF-urile beta inteligente sunt mai mari decât fondurile pasive, dar mai puțin fondurile active. Se numește o combinație a celor două. Linia de fund

Este posibil ca clienții dvs. să fi auzit termenul de beta inteligent, dar probabil nu înțeleg ce înseamnă acest lucru. Pentru consilierii financiari care doresc să integreze aceste produse în portofoliile pe care le proiectează pentru clienți, oferind o explicație simplă și ușor de înțeles a modului în care ar putea îmbunătăți performanța în funcție de obiectivele clientului, poate merge mult spre a face clienții confidențiali cu utilizarea lor.(Pentru mai multe informații, consultați:

ETF-urile Smart Beta: argumente pro și contra

.