Fondurile de index avangardist utilizează o strategie pasivă de eșantionare a indiciilor pentru a urmări un indice de referință. Tipul de referință depinde de tipul de activ al fondului. Vanguardul apoi plătește ratele de cheltuieli pentru gestionarea fondului index. Fondurile avangardiste sunt cunoscute pentru a avea cele mai mici rapoarte de cheltuieli din industrie. Acest lucru permite investitorilor să economisească bani pe comisioane și să-și ajute întoarcerea pe termen lung.

AD:

Vanguard este cel mai mare emitent de fonduri mutuale din lume și al doilea cel mai mare emitent de fonduri tranzacționate la bursă (ETF). John Bogle, fondatorul companiei Vanguard, a început primul fond de indice, care a urmărit S & P 500 în 1975. Fondurile indexate cu taxe reduse reprezintă investiții adecvate pentru majoritatea investitorilor. Fondurile indexului permit investitorilor să obțină expunere la piață într-un singur mijloc de investiții simplu, simplu și ușor de tranzacționat.

Managementul pasiv

Managementul pasiv înseamnă că fondul sau ETF doar urmărește indicele de referință. Acest lucru este diferit de gestionarea activă în cazul în care un manager de fonduri încearcă să bată performanța unui indice. Pentru majoritatea fondurilor mutuale de acțiuni active, indicele de referință este S & P 500.

Taxele pentru gestionarea activă sunt, în general, mai mari decât pentru fondurile gestionate pasiv. Fondurile gestionate în mod activ au costuri comerciale mai mari, deoarece există o cifră de afaceri mai mare în exploatațiile de fonduri. Aceste fonduri au, de asemenea, costurile suplimentare de compensare pentru gestionarea fondurilor. Acești factori conduc la majorarea taxelor comparativ cu fondurile pasive.

Multe fonduri gestionate în mod activ nu reușesc să-și bată indicii de referință pe o bază consistentă. Taxele mai ridicate, combinate cu performanțele parțiale, conduc la rezultate inferioare. Studiile academice au arătat că numai taxele mai mari conduc la performanțe parțiale pentru cele mai multe fonduri active. Chiar dacă un manager de fonduri are succes pentru o perioadă de timp, succesul viitor nu este garantat. Riscul de performanță inferioară este un motiv major pentru care fondurile de index gestionate pasiv sunt o opțiune mai bună pentru majoritatea investitorilor.

Eșantionarea indexului

Vanguard folosește eșantionarea indexului pentru a urmări un indice de referință fără a trebui în mod obligatoriu să reproducă exploatațiile în întregul index. Acest lucru permite companiei să mențină scăderea cheltuielilor fondului. Este mai scump să țineți fiecare stoc sau obligațiune într-un index. În plus, indicii nu trebuie să permită intrarea și ieșirea de fonduri precum ETF-urile și fondurile mutuale. Vanguard utilizează tehnica de eșantionare a indicelui pentru a face față mișcării naturale a capitalului pentru fondurile sale, în timp ce repetă performanța indicelui de referință. Vanguard nu își dezvăluie tehnica de eșantionare specifică.

Alte tehnici comune de eșantionare împart indexul în celule care reprezintă diferitele caracteristici ale indicelui de referință. Pentru un indice bursier mare, managerul poate împărți stocurile în index pe categorii diferite.Aceste categorii pot include raportul dintre sector, preț / câștig (P / E), țară, volatilitate sau alte caracteristici individuale. Managerul de fond cumpără acțiuni sau active care imită performanța componentelor indexului.

Tehnica de eșantionare a indexului prezintă riscul unei erori de urmărire. O eroare de urmărire este diferența dintre valoarea activului net (NAV) a deținerilor fondului și performanța indicelui de referință în timp. Cu cât este mai mare eroarea de urmărire, cu atât este mai mare discrepanța dintre fond și index.

Indicatori de cheltuieli

Fondurile de avangardă plătesc ratele de cheltuieli ca compensație pentru gestionarea și emiterea fondului. Raportul de cheltuieli se calculează luând în considerare costurile de funcționare ale fondului și împărțind-o cu activele gestionate (AUM). Ratele de cheltuieli ale lui Vanguard sunt unele dintre cele mai mici din industrie. Raportul de cheltuieli pentru fondurile sale mutuale este, în general, cu 82% mai mic decât media din industrie.

Ratele de cheltuieli pot avea un impact semnificativ asupra randamentelor în timp. Vanguard constată că, pentru o investiție ipotetică de 50 000 de dolari peste 20 de ani, investitorii ar putea economisi aproximativ 24 000 de dolari în cheltuieli, presupunând o rată anuală de rentabilitate de 6%. Aceasta este o sumă substanțială. Prin urmare, investitorii ar trebui să încerce să investească în fonduri cu cheltuieli reduse.