a:

Proprietarul unei convorbiri lungi pentru un stoc are dreptul la un dividend numai dacă opțiunea este exercitată înainte de data ex-dividend, care este de obicei cu câteva zile înainte de data înregistrării . Data înregistrării este data la care o societate constată cine este acționarii săi fie să plătească dividende, fie să permită acționarilor să ia alte tipuri de acțiuni corporative. Data ex-dividend este termenul limită pentru schimbul de acțiuni pentru a primi dividendul. Este înainte de data înregistrării. Acest lucru permite timpul de schimb pentru a procesa documentele necesare pentru a trimite acționarului împreună cu dividendul.

Apelul lung reprezintă dreptul de a achiziționa acțiunile din stocul de bază pentru o anumită perioadă de timp. Cu excepția cazului în care este exercitată, aceasta nu conferă aceleași avantaje ca și cum ar stăpâni stocul în totalitate. Opțiunile în stil american pot fi exercitate în orice moment înainte de expirare. Acest lucru este diferit de opțiunile în stil european, care pot fi exercitate numai la data de expirare.

Plata dividendelor are un impact atât asupra prețului opțiunilor, cât și asupra stocului suport. În general, prețul unui stoc crește cu o sumă egală cu suma dividendului până la data ex-dividend. La data ex-dividend, piața se așteaptă ca stocul să scadă cu suma dividendelor, deoarece orice cumpărător de la acea dată nu are dreptul la distribuire. Stocul este apoi în valoare de suma care a fost cu o zi înainte de data ex-dividend, minus valoarea dividendului.

Anumite strategii de opțiuni încearcă să valorifice acțiunea de preț a acțiunilor în jurul datei ex-dividend și a datelor record. O strategie este un tip de comerț cu apel acoperit. Înainte de data ex-dividend, un comerciant poate cumpăra stocul și apoi scrie profund în apelurile acoperite de bani împotriva stocului. Comerciantul se asigură că apelurile sunt egale cu valoarea stocului achiziționat. Adânc în apelurile de bani au o mare deltă aproape de 1, ceea ce înseamnă că se mișcă aproape egal cu mișcarea stocului. Pe măsură ce prețul acțiunilor scade la data ex-dividend, apelurile vândute scad o sumă similară, rezultând un profit din acea parte a comerțului. Traderul poate apoi să cumpere apelurile înapoi și să nu piardă niciun capital din scăderea prețului acțiunilor.

Un alt tip de strategie este un comerț de arbitraj cu dividende. Un comerciant cumpără acțiunile care plătesc dividende și pune opțiunile în aceeași sumă înainte de data ex-dividend. Opțiunile de vânzare sunt adânc în banii de peste prețul curent al acțiunilor. Comerciantul colectează dividendul la data ex-dividend și apoi exercită opțiunea de vânzare pentru a vinde acțiunile la prețul de lansare.Acest lucru poate aduce profituri cu foarte puține riscuri pentru comerciant, prin urmare, tipul de strategie de arbitraj.