Te-ai întrebat vreodată cum stabilește banca ratele dobânzilor la un credit ipotecar? Sau de ce dobânda plătită pe un cont de economii este atât de mică? Toate acestea sunt o reacție la ratele de dobândă ale obligațiunilor Trezoreriei din S.U.A. De ce sunt ratele Trezoreriei din SUA atât de importante și de influente?

De ce sunt ratele Trezoreriei atât de importante?

Trezoreria Statelor Unite vinde obligațiuni către public ca o modalitate de a împrumuta bani. Ei vinde obligațiuni cu scadențe diferite - cel mai frecvent fiind factura de trei luni și obligațiunea de trezorerie de 30 de ani. Trezoreriile, ca toate obligațiunile, au o relație inversă între preț și randament - cu cât prețul este mai mare, cu atât randamentul este mai mic. În mod obișnuit, aceste obligațiuni urmează o curbă obișnuită a randamentului, adică cu cât perioada de scadență este mai scurtă, cu atât randamentul este mai scăzut și cu atât mai mult timp până la maturitate, cu atât este mai mare randamentul. Uneori însă, există o curbă inversată a randamentului în care se produce contrariul. Deși curba inversată este mai puțin frecventă, este de obicei un semnal de scădere pentru economie, semnalizând că piața este îngrijorată de perspectiva pe termen lung și că poate să apară o recesiune.

În mod similar, atunci când randamentele Trezoreriei SUA scad ca urmare a creșterii prețurilor, aceasta înseamnă că cererea pentru aceste obligațiuni este ridicată. Aceasta se întâmplă de obicei atunci când investitorii sunt îngrijorați de siguranța altor instrumente, cum ar fi atunci când investitorii străini caută un refugiu sigur în timpul tulburărilor geopolitice globale.

În timp ce semnalele menționate mai sus sunt demne de remarcat, poate cel mai important pentru consumatori și investitori este modul în care alte rate ale dobânzilor par să "se alimenteze" de ratele de trezorerie. De exemplu, ratele de 15 ani pentru creditele ipotecare se bazează pe ratele de trezorerie de 10 ani, iar ratele la creditele cu rată ajustabilă se bazează pe trezoreria similară a scadențelor.

Ce conduce ratele dobânzilor la Trezorerie?

Există drivere evidente ale ratelor dobânzilor Trezoreriei, în special oferta și cererea pentru acestea. Atunci când crește oferta, prețurile scad și ratele cresc. În mod similar, atunci când cererea crește, creșterile de prețuri și randamentele (sau ratele) scad. Există însă trei șoferi mai puțini evideni:

1. Economia: în perioadele de expansiune ("vremuri bune"), ratele (de obicei, ratele pe termen scurt, cum ar fi factura de 3 luni) tind să crească, iar în timpul recesiunii tind să scadă. Acest lucru se întâmplă deoarece, în timpul expansiunii, investitorii sunt mai puțin temători și mai dispuși să investească în instrumente mai riscante.
2. Inflația: în cazul în care inflația este scăzută, ratele facturilor de trezorerie pe termen scurt sunt, de asemenea, scăzute și invers.
3. Rata fondurilor federale: Atunci când Fed își mărește sau scade rata țintă, influențează de obicei alte rate ale dobânzii pe termen scurt.

Linia de fund

Conștientizarea ratelor de trezorerie ale URSS este esențială atunci când investiți în orice tip de garanție. Chiar și investitorii în acțiuni trebuie să înțeleagă că ratele de trezorerie influențează nivelul de risc pe care investitorii sunt dispuși să îl ia.În ciuda fundamentalelor specifice stocurilor, dacă trezoreriile indică o piață cu riscuri nefavorabile, stocurile nu vor fi clasa de active în cerere, iar prețurile lor ar putea să nu fie în concordanță cu fundamentele lor. Deci, chiar dacă nu există interes pentru achiziționarea de obligațiuni de trezorerie, menținerea în cunoștință de cauză a ratelor este crucială pentru orice investitor.