iShares MSCI India (BATS: INDA INDAiSh MSCI în ETF34. 97-2. 29% (ETF) urmărește performanța indicelui MSCI India, care măsoară rezultatele investiționale ale acțiunilor indiene cu capitalizare pe piață, care reprezintă 85% dintre firmele de pe piața de capital din India. Fondul utilizează o abordare pasivă de indexare și nu tranzacționează acțiuni pentru a beneficia de fluctuațiile pieței de capital. De la înființarea sa în 2012, fondul a demonstrat o rentabilitate medie anuală de 5,83%.

AD:

Economia indiană a demonstrat o creștere economică de la 7% la 8%, care este mult mai mare decât media globală de aproximativ 3-4%. India este de așteptat să continue să înregistreze o rată ridicată de creștere economică, care ar trebui să beneficieze de performanța pieței de acțiuni din India și în special a INDA. Acțiunile din indicele de referință includ stocurile din sectoarele de consum, energie, financiar și tehnologie. Profilul capului de piață al indicelui subiacent include companii cu capitalizare predominant mari și mijlocii, cu prezență puternică în marcă și recunoaștere a numelui în India și în străinătate.

- <->

Cum se înregistrează

Toate participațiile fondului sunt investite exclusiv în acțiuni tranzacționate pe bursele din India. Începând cu august 2015, INDA deține 71 de stocuri indiene concentrate în principal în sectorul tehnologiei informației, cu o alocare de 22%. Multe companii IT din portofoliul INDA se ocupă de piețele globale, cu accent pe exportul serviciilor oferite țărilor dezvoltate. Finanțele și companiile de îngrijire a sănătății reprezintă 15,7 și respectiv 12,3%. Alte sectoare, cum ar fi capsele de consum și energia, au alocări de 11,5 și 9,8% în portofoliul INDA.

Exploatațiile fondului sunt concentrate într-o oarecare măsură pe Infosys, Ltd., o companie globală și bine-cunoscută în tehnologia informației, care are o alocare de 10,6%. Cele mai importante cinci companii ale fondului reprezintă 36,5% din activele investite ale INDA și includ companiile indiene, cum ar fi Housing Development Finance Corp., Tata Consultancy Services Ltd., Reliance industries Ltd. și Sun Pharmaceutical Industries Ltd. aproximativ 52% alocare.

Datorită strategiei sale superioare de eșantionare reprezentativă, fondul a urmărit foarte aproape indexul MSCI India cu o eroare de urmărire sub 0,6% de la începutul acestuia. Eroarea de urmărire apare în primul rând ca urmare a faptului că fondul plătește costurile tranzacțiilor pentru tranzacțiile din exploatațiile sale, folosind o metodă eșantionată pentru a-și construi portofoliul și a suporta diverse taxe și cheltuieli necesare pentru operațiunile zilnice ale fondului.

Managementul

INDA a fost lansat pe 2 februarie 2012 și este gestionat de BlackRock Fund Advisors. Fondul face parte dintr-un grup ETF-uri mai larg al pieței emergente iShares.BlackRock Fund Advisors este o filială a firmei BlackRock, Inc., care este foarte renumită și una dintre cele mai mari companii de administrare a investițiilor din lume cu active în administrare (AUM) în valoare de peste 4 dolari. 5 trilioane.

Caracteristici

Exploatațiile fondului au un raport preț / carte (P / B) de 2 97, care este puțin mai mare decât piața de acțiuni din S.U.A. datorită creșterii așteptate a câștigurilor. Fondul are un raport de portofoliu foarte scăzut al portofoliului de 22%, care se compară foarte favorabil cu 55% pentru ETF-urile din aceeași categorie. Rata de cheltuieli a fondului este de 0,68%, ceea ce face ca INDA să fie unul dintre cele mai ieftine fonduri care oferă expunere la acțiunile indiene. Managerul fondului se implică adesea în acordarea de titluri de valoare de la INDA, care câștigă venituri pentru fond, care sunt ulterior plătite investitorilor fondului și scad raportul de cheltuieli al INDA. INDA este tranzacționată pe bursa BATS, iar investitorii pot achiziționa acțiunile fondului prin numeroși brokeri de investiții.

Suficiența și recomandările

După ce economia indiană a fost liberalizată și deschisă capitalului străin, India a reușit să demonstreze o creștere economică peste media globală. În perioada 2005-2014, produsul intern brut (PIB) al Indiei a crescut în medie cu 7-8%, ceea ce aduce beneficii semnificative pieței bursiere. De asemenea, victoria electorală a Partidului Bharatiya Janata a adus o nouă speranță pentru continuarea liberalizării și dereglementării economiei pentru a accelera transformarea economică a Indiei. Investitorii ar trebui să acorde atenție noii legislații și acțiuni guvernamentale ale Partidului Bharatiya Janata și să evalueze impactul asupra portofoliului INDA.

Cu toate acestea, economia indiană rămâne extrem de birocratizată, iar corupția este răspândită în țară. Datorită legilor stricte de muncă ale țării, multe companii mari, care au o importanță strategică pentru economia indiană, sunt restricționate de guvern pentru a concedia lucrătorii, ceea ce se poate dovedi a fi dăunător în momente de recesiune economică. De asemenea, economia indiană este foarte dependentă de importurile de surse de energie. Declinul prețurilor petrolului sa dovedit a fi un avantaj economic pentru țară. Cu toate acestea, dacă prețurile la energie încep să crească din nou, economia indiană ar putea începe să se confrunte cu o creștere a inflației și a unor facturi mari de energie în viitor.

Pentru investitorii care urmează teoria portofoliilor moderne (MPT), INDA este cea mai potrivită pentru strategia de creștere a investițiilor, având în vedere creșterea economică ridicată demonstrată de economia indiană. Deoarece fondul investește în moneda locală indiană și nu-și acoperă riscurile în valută, investitorii sunt supuși riscului valutar, iar randamentele denominate în U. S. pot fi mai scăzute ca urmare a deprecierii rupiei indiene în viitor.

INDA și piața indiană a acțiunilor, în general, au demonstrat o volatilitate foarte mare comparativ cu piața din S.U.A. Deviația standard pe trei ani a fondului este de 19,37%, ceea ce este cu mult mai mare decât 8,55% pentru indicele S & P 500. Rata medie anuală a fondului de trei ani este de 12,25%, care este de asemenea mult mai mică decât rentabilitatea de 17,4% a indicelui S & P 500, făcând indicele Sharpe al INDA de 0.69 mai mică decât raportul Sharpe al indexului S & P 500 de 1.93.

INDA este cel mai potrivit pentru investitorii care sunt interesați să obțină expunere la acțiunile de pe piețele emergente și doresc să se concentreze asupra acțiunilor indiene. Datorită numeroaselor volatilități demonstrate de piața de capital din India, investitorii ar trebui să aibă toleranță ridicată la risc.

Cum ar putea utiliza clienții consilierii financiari acest ETF

Consultanții financiari pot recomanda INDA ca un plus de valoare pentru portofoliile clienților săi pentru a se expune la acțiunile piețelor emergente, cu un singur accent pe stocurile indiene. Deoarece fondul nu este diversificat și se concentrează pe o singură țară, consilierii financiari ar trebui să recomande clienților săi să includă alte ETF-uri, cu accent pe alte țări pentru a avea portofolii echilibrate și diversificate.

Randamentele fondului au fost supuse unei volatilități sporite din cauza volatilității fluxurilor de capital străin în și din piața bursieră indiană și a incertitudinii politice în timpul celor mai recente alegeri parlamentare. Consilierii financiari ar trebui să prudențeze clienții lor cu privire la volatilitatea INDA și să nu recomande acest fond pentru investitori cu risc sporit, interesați de întoarcerea stabilă și nonvolatilă.

Concurenții principali și alternativele

Există câteva alternative la INDA. Fondul WisdomTree India Earnings investește în acțiuni din India cu o concentrare mai mare asupra sectorului financiar al economiei indiene. Fondul investește, de asemenea, în stocuri de tehnologie, energie și consum ciclic și are o rată a cheltuielilor anuale de 0,83%, ceea ce este oarecum mai mare comparativ cu INDA.

PowerShares India ETF este o altă alternativă care investește în stocuri indiene, cu un accent similar pe sectoarele tehnologiei, energiei și finanțelor din economia indiană. Fondul are o rată a cheltuielilor de 0,83%.

The Market Vectors India Fondul Small-Cap este o altă opțiune, cu o strategie de investiții de nișă, care deține acțiuni mici din India. Deținerile fondului sunt foarte concentrate asupra stocurilor financiare ale clienților ciclici și asupra companiilor vizate care răspund în principal consumului local. Acest ETF are un raport de cheltuieli de 0,89%.