Politicile de asigurare Universal Life au diferite arome, variind de la modele cu rată fixă ​​cu risc scăzut la modele cu risc mai ridicat. Desigur, compromisul este că modelele cu rată fixă ​​au randamente mai scăzute, iar modelele variabile implică potențialul de scădere a valorii. Un nou tip de politică în creștere rapidă promite să ofere avantajele ambelor lumi - rentabilitatea echității, fără risc.

Potrivit companiei LIMRA Insurance Research, primele de polițe de asigurări de viață indexate au crescut cu 23% în 2014, reprezentând majoritatea tuturor primelor universale de viață la 52% și 20% din toate primele individuale de viață. Consilierii financiari și indivizii care iau în considerare astfel de planuri ar trebui să ia act de mai multe riscuri, cu toate acestea, atunci când iau în considerare politicile de viață universal indexate, care nu pot fi imediat evidente la suprafață.

În acest articol, vom examina anumite riscuri asociate cu viața universală indexată atunci când sunt luate în considerare atât de consilierii financiari, cât și de indivizi.

Înțelegerea politicilor IUL

Polițele de asigurare universal de viață indexate dau asiguraților posibilitatea de a aloca toate sau o parte din primele lor nete (după cheltuieli) într-un cont fix sau indexat. În timp ce conturile fixe funcționează prin creditarea dobânzii la o rată a dobânzii declarată, indicele contabilizează creditele dobânzilor pe baza performanței unui indice subiacent cu un nivel de rentabilitate de 0% și o rată a dobânzii și / sau o limită de participare la rentabilitate. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Ce este Asigurări generale de viață indexate? )

Dinamica politicilor de viață universal indexate începe să devină un pic mai murdar atunci când privim la cum este expus indexul. Mai degrabă decât cumpărarea integrală a acțiunilor, societatea de asigurări intră, de regulă, în contracte de opțiuni utilizând o parte din prima de politică, ceea ce le permite să transmită câștigurile în sens ascendent fără pierderi în sensul reducerii - însă cu costul unui risc suplimentar de contrapartidă.

- Multe companii de asigurare oferă rate minime de plafonare cuprinse între 1% și 4%, iar ratele de participare sunt de aproximativ 50%, deși unele oferă rate de garanție negarantate de aproximativ 10% până la 14%, iar ratele de participare în plus față de 100% din materialele de vânzare, potrivit raportului The Bishop Company LLC. În cazul în care un indice subiacent returnează 20%, titularul unei polițe de asigurare poate realiza o revenire de la 10% la 12% doar cu aceste plafoane. (

Universal Life: Cash, Flexibility and Safety ). Pericole ascunse potențiale

Polițele de asigurare universală de viață indexate sunt supuse unei dinamici unice, având în vedere utilizarea opțiunilor pe acțiuni. În cadrul modelului Black-Scholes, opțiunile de acțiuni sunt evaluate pe baza, printre altele, a ratelor dobânzilor și a volatilității unui indice subiacent.Prețurile de opțiune se sporesc atunci când crește volatilitatea pieței, ceea ce ar putea lăsa mai puțini bani pentru a cumpăra opțiuni și ar avea drept rezultat taxe mai mari sau limite mai puțin atractive.

Folosirea opțiunilor pe acțiuni elimină, de asemenea, dividendele din orice calcul al returului de indice, care de obicei reprezintă 2% până la 4% din rentabilitatea totală a pieței. Fără aceste declarații, deținătorii de polițe de asigurare pot genera un randament mai scăzut decât indicele de referință, ceea ce reprezintă un aspect important pe termen lung, în care rentabilizarea sumelor cu procente mici face o mare diferență. (Pentru mai multe informații, consultați:

Ghidul clientului pentru consultantul financiar: Asigurări de viață ). În cele din urmă, performanța activelor financiare depinde în mare măsură de calendarul pieței. De exemplu, cineva care a stabilit un IUL în timpul redresării economice ar fi putut să-și realizeze întoarcerea completă în ultimii cinci ani, dar cei care au stabilit politica în 2007 ar fi putut să nu realizeze nicio întoarcere pentru primii câțiva ani ai politicii lor, ceea ce poate fi destul de costisitor în raport cu UL cu rată fixă ​​garantată.

Costuri și așteptări mai mari

Politicile universale de asigurare de viață cele mai indexate au cheltuieli considerabil mai mari, deoarece trebuie să dezvolte și să mențină portofolii derivate complexe. Într-un studiu care a evaluat 15 transportatori diferiți într-o perioadă de 45 de ani, tarifele cumulate pentru fiecare sumă de 1 milion USD a fost cu 45% mai mare în politicile IUL față de politicile UL - costurile care sunt, de obicei, transferate consumatorilor.

De multe ori, aceste costuri mai mari nu se reflectă pe deplin în ipoteze agresive, adesea prezentate în literatura de vânzări. Faptul că multe politici sunt vândute pe baza acumulării de numerar, mai degrabă decât prin garantarea unor beneficii - probabil punctul de asigurare de viață - semnalează înălțimea așteptărilor deconectate și ridicate atunci când convin indivizii să achiziționeze IUL. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Cum se construiește o valoare de numerar într-o poliță de asigurare de viață .) Consultanții financiari și persoanele fizice trebuie să fie conștienți de aceste costuri și așteptări atunci când evaluează opțiunile lor.

Răscumpărarea calităților

Politicile indexate de asigurare generală de viață pot avea multe "interese" și preocupări, dar există încă câteva motive să le luăm în considerare. Atunci când se utilizează în situația potrivită, cu așteptări rezonabile, unii clienți ar putea beneficia de potențialul unor câștiguri mai mari dacă nu se bazează atât pe venitul garantat. Flexibilitatea mai mare are, de asemenea, numeroase beneficii legate de sincronizare.

Unele UI vin, de asemenea, cu beneficii contractuale garantate prin intermediul piloților, care pot oferi beneficii garantate care sunt comparabile cu produsele de cont general. Cheia este citirea cu atenție prin literatură și folosirea calculelor corecte pentru a determina exact ce sunt ipotezele, dacă se potrivesc cu ipotezele consilierului și ce înseamnă pentru client. Pentru mai multe, vezi:

Permiteți călăreților de asigurări de viață să conducă acoperirea dvs. . Linia de fund

Există multe riscuri pe care consilierii financiari și indivizii trebuie să ia în considerare înainte de a cumpăra un IUL - factori care pot fi dificil de identificat.Prin examinarea corectă a acestor politici în prealabil, aceste părți pot evita încheierea de contracte care ar putea fi costisitoare pe termen lung. (Pentru mai multe informații, consultați:

Sfaturi pentru a ajuta clienții cu nevoi de asigurare de viață .